独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。IT部門は、2026年第1四半期の売上高が15億1,000万ドル（前年同期比-1.5%、為替変動を除く-4.3%）となり、市場予想の15億2,000万ドルに近い水準でした。インサイト事業（全体の87%）は前年同期比横ばいで、第4四半期の+1%、第3四半期の+4%から減速傾向が続いています。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は3.32ドル（+11%）で、市場予想の2.92ドルを上回りました。これは、インサイト事業の貢献利益率が前四半期比110ベーシスポイント上昇して78.2%となったことと、5億3,500万ドルの自社株買いが好調だったことが要因です。世界の商用車（CV）市場の成長は依然として停滞しており、前年同期比わずか1.0%増の53億ドルにとどまっていますが、これは第4四半期の0.8%増から改善しており、複数四半期にわたる減速傾向が反転したことを示しています。 AskGartnerの勢いにより、CVの成長はここから改善すると予想されます。ウォレット維持率は77.7%（前四半期比+20bps、前年同期比-530bps）、顧客維持率は85.0%（前四半期比-30bps、前年同期比+60bps）で、前四半期比でほぼ横ばいでした。2026年度の売上高ガイダンスは、64億5500万ドル超から64億500万ドル超（前年同期比-1%）に修正されました。第1四半期のコンサルティング部門の業績不振（-17%）が下方修正のすべてを占めており、AI競争を懸念する投資家を不安にさせる可能性があります。それでも、IT部門はEPS予測を以前の12.30ドル超から13.25ドル超（前年同期比横ばい）に引き上げ、十分なサポートを提供しています。
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調査速報：Grab、第1四半期に1億2000万ドルの利益を達成、売上高は24％増加、業績見通しを再確認
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Grabは2026年第1四半期に好調な業績を計上し、売上高は9億5,500万ドル（前年同期比24%増）、純利益は1億2,000万ドル（前年同期は1,000万ドル）となり、GAAPベースで2四半期連続の黒字を達成しました。調整後EBITDAは前年同期比46%増の1億5,400万ドルに急増し、利益率は250ベーシスポイント上昇して16.2%となりました。これは、モビリティ事業のGMVが23%、デリバリー事業のGMVが25%それぞれ増加するなど、全事業セグメントにおける営業レバレッジ効果を示しています。主要な戦略的マイルストーンとしては、シンガポール・ジョホール回廊におけるシンガポール初の越境配車サービスライセンスの取得、および台湾のfoodpanda買収による初の海外進出の発表が挙げられます。 5億ドルの自社株買いの実施は、経営陣の自信の表れです。経営陣は、2026年通期の売上高見通しを40億4,000万ドル～41億ドル、調整後EBITDAを7億ドル～7億2,000万ドルに据え置きました。これは、持続的な成長への自信を示していると当社は考えています。金融サービス事業の売上高は43%増の1億700万ドルとなり、融資ポートフォリオは14億ドルと2倍以上に増加しました。一方、配送事業は広告収入の好調により収益性が向上しました。
$GRAB
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調査速報：CFRAはアライアント・エナジー・コーポレーション株に対する「ホールド」の投資判断を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を2ドル引き上げ、75ドルとします。これにより、LNTの株価は今後12ヶ月のEPS予想の21.5倍となります。2026年のEPS予想は0.03ドル引き下げて3.42ドル、2027年のEPS予想は0.02ドル引き下げて3.68ドルとします。料金算定基準額の増加は、発電、エネルギー貯蔵、送電設備への投資に加え、建設期間中に使用された資金の引当金の増加によるものです。LNTはアイオワ州で約370MWの電力供給契約を追加締結し、データセンターの契約済み需要総量は約3.4GW（従来は3GW）に増加しました。今後の交渉次第では、さらに2～4GWの需要増が見込まれます。LNTは現在、5件のデータセンター契約を締結済みで、3件のプロジェクトが建設中です。弊社の見解では、柔軟な発電設備（簡易サイクル天然ガス発電および蓄電池）に支えられた、容量のみの電力供給契約に戦略的に注力することで、設備投資を収益成長に連動させつつ、将来のエネルギー需要に対する選択肢を確保できると考えています。EPSおよび配当成長率（2025年～2028年）はそれぞれ7.6%と6.1%と、魅力的な水準にあると見ています。
$LNT
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調査速報：CFRAはBuilders Firstsource, Inc.の株式について「ホールド」の投資判断を維持します。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年のPER（株価収益率）が13.1倍となり、過去10年間の平均予想PER12.1倍を上回る水準となったことを踏まえ、12ヶ月目標株価を125ドルから85ドルに引き下げます。これは、景気循環の底値局面にある市場環境を背景としています。また、2026年の調整後EPS予想を6.69ドルから4.10ドルに、2027年の調整後EPS予想を8.01ドルから6.50ドルにそれぞれ引き下げます。BLDRは、2026年第1四半期の調整後EPSが0.27ドルとなり、市場予想の1.51ドル（前年同期比82%減）を大きく下回りました。 BLDRの第1四半期の売上高は11%減の32億9000万ドル（市場予想を1億3000万ドル上回る）となったが、粗利益率は220ベーシスポイント低下し28.3%となった。BLDRは、2026年の純売上高を146億ドル～156億ドル、調整後EBITDAを11億ドル～15億ドルと予想していると発表した。これは、以前の予想であるそれぞれ148億ドル～158億ドル、13億ドル～17億ドルを下回る。経営陣は、顧客へのサービス提供、差別化された付加価値ソリューションのポートフォリオの拡大、成長を加速させ業務効率を高めるためのテクノロジーの活用など、自社でコントロールできる要因に引き続き注力していくと述べた。BLDRの第1四半期の業績は、住宅市場の低迷から同社が直面している課題を浮き彫りにしている。
$BLDR