FINWIRES · TerminalLIVE
FINWIRES

美国3月份成屋销售降幅超出预期

-- 美国全国房地产经纪人协会(NAR)周一公布的数据显示,3月份美国成屋销售速度经季节性调整后,年化率为398万套,较2月份的413万套下降3.6%,低于彭博社截至美国东部时间上午7:30汇总的调查预期值405万套。 总销售量同比下降1%。 NAR首席经济学家劳伦斯·云表示:“3月份房屋销售依然疲软,低于去年同期水平。消费者信心下降和就业增长放缓继续抑制购房者。” 独栋住宅销售量下降3.5%,公寓销售量下降5.4%。 与上月相比,全国所有四个地区的销售量均有所下降。与去年同期相比,中西部和东北部地区的销售量下降,而南部和西部地区的销售量则有所增长。 房屋在市场上停留的中位数为 41 天,低于 2 月份的 47 天,高于去年同期的 36 天。 3 月份待售房屋供应量从 2 月份的 132 万套增至 136 万套,比去年同期的 133 万套增长了 2.3%。 房屋在市场上的供应量从 2 月份的 3.8 个月增至 4.1 个月,比去年同期的 4.0 个月有所增加。 房屋价格中位数从 39.8 万美元上涨至 40.88 万美元,比去年同期的 40.31 万美元上涨了 1.4%,创下 3 月份的历史最高纪录。 美国房地产经纪人协会 (NAR) 大幅下调了 2026 年成屋销售增长预期,从之前的 14% 降至 4%。 “抵押贷款利率持续上涨,导致我们下调了今年的房屋销售预期,”Yun表示。“即使销售增长速度放缓,由于库存增长缓慢,房价仍持续稳步上涨。” 美国房地产经纪人协会(NAR)发布的月度二手房销售报告衡量的是单户和多户住宅在成交时的销售情况,包括现有房屋数量和销售中位价。强劲的销售数据对抵押贷款机构和相关消费品公司来说都是利好消息。

関連記事

Research

調査速報:CFRAはハートフォード・インシュランス・グループの株式について買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を8ドル引き下げ、155ドルとします。これにより、HIG株の株価は、2026年の営業利益予想13.75ドル(0.45ドル引き下げ)の11.3倍、2027年の営業利益予想14.65ドル(0.30ドル引き下げ)の10.6倍となります。これは、HIG株の1年平均予想PER10.3倍、同業他社平均13倍と比較したものです。第1四半期のEPSは3.09ドルで、前年同期の2.20ドルを下回り、当社の予想3.60ドル、市場コンセンサス予想3.39ドルにも届きませんでした。営業収益の伸びは6.2%で、当社の6%~10%の予測と一致しました。これは、保険料収入の5.3%の伸び、純投資収益の13%の増加、手数料収入の7.9%の伸びによるものです。第1四半期の保険料収入の伸びは4%、2025年通年の伸びは7%で、保険料収入が増加するにつれて2026年の収益動向は良好です。引受結果は大幅に改善し、個人向け保険のコンバインド・レシオは106.1%から87.7%に、基礎コンバインド・レシオは89.7%から85.0%に改善しました。法人向け保険のコンバインド・レシオは94.8%で安定しています。第1四半期のEPSが予想を下回ったことと、HIGの堅調な売上高の伸び、同業他社に対する割安な評価を考慮すると、当社はHIG株は割安だと考えています。

$HIG
Research

調査速報:CFRAはベーカー・ヒューズ株に対する「強い買い」の投資判断を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、事業別評価モデル(SOTP)と割引キャッシュフロー(DCF)モデルを組み合わせた分析に基づき、12ヶ月目標株価を14ドル引き上げ、82ドルとします。SOTPモデルでは、石油サービス事業(BKRの事業の約50%)を2027年予想EBITDAの約10倍(主要同業他社と同水準)、産業エネルギー技術事業(残りの50%)を2027年予想EBITDAの14倍(同業他社の中央値と同水準)と想定しています。この複合的な評価手法により、12倍の倍率となり、1株当たり73ドルの株価が算出されます。一方、当社のDCFモデルでは、中期的なフリーキャッシュフロー成長率を年率5%、終末期成長率を2.5%とし、WACCを6.3%で割り引くと、1株当たり91ドルの本質的価値が得られます。2026年のEPS予想を0.47ドル引き下げて2.48ドルとしますが、2027年のEPS予想を0.07ドル引き上げて3.24ドルとします。米イラン紛争の影響で、2026年には油田サービス事業が苦戦する可能性が高いと認識していますが、IET事業は非常に堅調で、収益成長と利益率の両方の加速の源泉となる可能性が高いと考えています。

$BKR
Research

調査速報:CFRAはWab株の保有推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。WABの第1四半期決算発表を受け、12ヶ月目標株価を275ドルから285ドルに引き上げます。これは、2027年の1株当たり利益(EPS)見通し11.76ドル(従来予想11.46ドル、2026年のEPS見通し10.57ドルから従来予想10.50ドル)の24.2倍に相当します。収益の質の構造的改善を考慮すると、WABの長期的な過去の平均PERをわずかに上回る水準です。貨物輸送市場における過剰供給の兆候には慎重な姿勢を示していますが、受注残高の増加(12ヶ月ベースで90億ドル超)、マージン強化のための社内施策、そしてM&A活動による潜在的なシナジー効果により、WABは2026年から2027年にかけて二桁成長を続けると見ています。関税関連のコスト圧力にもかかわらず、WABは価格設定、リーン生産方式、低収益事業の削減などを組み合わせることで、利益率の維持に成功しました。第1四半期の業績はまちまちでしたが、全体としては好調だったと当社は考えています。引き続き、WAB株の「ホールド」推奨を維持します。

$WAB