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US Markets
タペストリー、第3四半期の好業績を受け通期見通しを引き上げ。一方、ケイト・スペードへの期待感の低迷を受け株価は下落。
タペストリー（TPR）は、第3四半期の業績が予想を上回ったことを受け、2026年度の業績見通しを引き上げたものの、傘下のケイト・スペード・ブランドの第4四半期の売上高見通しを控えめに発表したため、同社の株価は木曜日に下落した。 コーチの親会社であるタペストリーは、通期の調整後売上高を従来の77億5000万ドル超から79億5000万ドル程度に上方修正した。調整後1株当たり利益は、従来の6.40ドル～6.45ドルの見通しから6.95ドル前後に引き上げられた。ファクトセットのアナリスト予想では、非GAAPベースの1株当たり利益は6.53ドル、売上高は78億3000万ドルとなっている。 3月28日締めの四半期では、非GAAPベースの1株当たり利益は前年同期の1.03ドルから1.66ドルに急増し、純売上高は21%増の19億2000万ドルとなった。ウォール街のアナリスト予想は、それぞれ130ドルと17億9000万ドルだった。 最高財務責任者兼最高執行責任者のスコット・ロー氏は、木曜日の決算説明会で、当四半期の1株当たり利益（EPS）は約1.20ドルになるとの見通しを示した。これはファクトセットの議事録による。 「特に第4四半期については、当社のガイダンスには、報告ベースと為替変動の影響を除いたベースの両方で、10%台前半の売上高成長率が含まれています」とロー氏はアナリストに語った。ロー氏によると、これはコーチの10%台前半の成長率と、ケイト・スペードの1桁台後半の減少率を反映しているという。 タペストリーの株価は午後の取引で10%下落した。 コーチブランドの第3四半期の売上高は31%増の17億ドルに達した一方、ケイト・スペードは10%減の2億1960万ドルとなった。 ケイト・スペードの売上高は前期比で改善したものの、「小売店での販促活動の戦略的な縮小による圧力もあり、予想をやや下回った」と、ジョアン・クレヴォワセラ最高経営責任者（CEO）は説明会で述べた。 「業績回復には時間がかかり、長期的な成長への道筋は必ずしも直線的ではないことも承知しています」とクレヴォワセラ氏は述べた。「コーチでの成功とそこから得られた教訓に基づき、成長の先行指標を継続的に追跡していきます。」 同社は2026年度、配当と自社株買いを通じて株主に還元する金額を、従来の15億ドルから16億ドルに上方修正した。Price: $131.48, Change: $-17.35, Percent Change: -11.66%
$TPR
Research
調査速報：CFRAはFlex Ltd.の買い推奨を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、AIインフラとマージン実行の大幅な向上を反映するため、2028年度予想PERを25倍とし、過去3年間の平均PERである14倍を上回る水準で、12ヶ月目標株価を86ドルから156ドルに引き上げます。2026年度第4四半期の好調な業績と、2027年度の大幅な業績見通しを受けて、2027年度EPSを3.90ドルから4.21ドルに引き上げ、2028年度EPSを6.24ドルで開始します。FLEXは、2027年度の売上高成長率を前年比18%と見込んでおり、これは市場コンセンサスの7%を大きく上回っています。これは、CPIセグメントの成長率が65%～75%と見込まれているためです。当社は、SpinCoをAIインフラストラクチャ成長のための専業企業、RemainCoを利益重視の先進製造事業という、2つの異なる投資プロファイルを生み出す戦略的な分離を高く評価しています。CPIのグリッド・トゥ・チップ統合ソリューションは、複数年にわたるハイパースケーラーとの契約と100億ドルを超える受注残高に支えられ、データセンターの電力ボトルネックという重要な課題を解決します。FLEXは2027年度に設備投資額の増加が見込まれますが、引き続き堅調なキャッシュ創出により柔軟性が確保されると見ています。
$FLEX
Research
調査速報：CFRAはピナクル・ウェスト・キャピタル・コーポレーションの株式について「ホールド」の見解を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。PNWのサービス提供地域における経済動向が非常に好調であることから、12ヶ月目標株価を2ドル引き下げ、103ドルとします。これは2027年のEPS予想の18.5倍にあたり、同業他社をわずかに上回る水準です。2026年のEPS予想は0.04ドル引き上げ、4.73ドルとします。一方、2027年のEPS予想は0.25ドル引き下げ、5.58ドルとします。通期では、金利コストの上昇と株式希薄化は、送電投資収益の継続的な好調、電力小売売上高の伸び、そして規律ある経費管理によって相殺されると予想されます。人口と雇用の力強い増加に加え、データセンターと半導体製造からの需要拡大は、同社にとって長期的な成長機会を大きく左右すると考えています。2025年から2028年にかけての配当成長率は年率3.4%と予想しており、これは同業他社の予想を大きく下回る水準です。 2026年には配当性向が78.5%前後になると予想しており、これは同業他社を大きく上回る水準です。しかしながら、EPS成長率が配当成長率を長期的に上回るにつれて、配当性向はやや落ち着くと予想しています。
$PNW