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米株式先物は取引開始前に横ばい、トレーダーは米イラン合意の可能性に依然として楽観的

-- 水曜日の取引開始前、米国株先物はほぼ横ばいで推移した。トレーダーらは、米イラン合意が間もなく最終合意に至る可能性について引き続き楽観的な見方を示している。 ダウ工業株30種平均先物は0.1%上昇、S&P500先物は横ばい、ナスダック先物は0.1%下落した。 米イラン間の交渉は早ければ今週にも再開される可能性があり、ニューヨーク・ポスト紙はドナルド・トランプ大統領が「今後2日以内に」再開する可能性があると述べたと報じた。 トレーダーらは、バンク・オブ・アメリカ(BAC)とモルガン・スタンレー(MS)の第1四半期決算発表を消化した。両社とも第1四半期の利益と売上高が増加した。プログレッシブ(PGR)も第1四半期の純利益と純保険料収入が増加したと発表した。 原油価格は上昇し、北海ブレント原油の期近先物は0.6%高の1バレル95.39ドル、米国産WTI原油は0.4%高の1バレル91.64ドルとなった。 午前8時30分(米国東部時間)に発表された4月のエンパイアステート製造業景況指数は11.0となり、3月のマイナス0.2から上昇し、ブルームバーグがまとめた予想値0.0を上回った。 同じく午前8時30分(米国東部時間)に発表された3月の輸入物価指数は前月比0.8%上昇となり、ブルームバーグがまとめた予想値2.3%上昇を下回った。輸出物価指数は1.6%上昇し、予想値の1.5%上昇をわずかに上回った。 午前10時(米国東部時間)に発表予定の4月の米国住宅市場指数は、前回発表の38に対し、37になると予想されている。 その他の世界の市場では、日本の日経平均株価は0.4%高、香港のハンセン指数は0.3%高で取引を終え、中国の上海総合指数は横ばいだった。一方、英国のFTSE100指数は0.1%上昇、ドイツのDAX指数も欧州市場の午後早い時間帯に0.1%上昇した。 株式市場では、バンク・オブ・アメリカの株価が1.6%上昇、モルガン・スタンレーの株価は2.8%上昇した。スナップ(SNAP)の株価は、同社が全世界の従業員の約16%、つまり約1,000人を削減する計画を発表したことを受け、7.6%上昇した。 一方、テラウルフ(WULF)の株価は4.7%下落した。同社は火曜日遅くに、4,740万株を1株あたり19ドルで公募し、約9億ドルの資金を調達すると発表した。BRP(DOO)の株価は26%下落した。同社は前夜、鉄鋼、アルミニウム、銅の輸入関税に関する米国の規則が最近改正されたことを受け、2027年度の業績見通しを一時停止すると発表した。

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調査速報:CFRAはハートフォード・インシュランス・グループの株式について買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を8ドル引き下げ、155ドルとします。これにより、HIG株の株価は、2026年の営業利益予想13.75ドル(0.45ドル引き下げ)の11.3倍、2027年の営業利益予想14.65ドル(0.30ドル引き下げ)の10.6倍となります。これは、HIG株の1年平均予想PER10.3倍、同業他社平均13倍と比較したものです。第1四半期のEPSは3.09ドルで、前年同期の2.20ドルを下回り、当社の予想3.60ドル、市場コンセンサス予想3.39ドルにも届きませんでした。営業収益の伸びは6.2%で、当社の6%~10%の予測と一致しました。これは、保険料収入の5.3%の伸び、純投資収益の13%の増加、手数料収入の7.9%の伸びによるものです。第1四半期の保険料収入の伸びは4%、2025年通年の伸びは7%で、保険料収入が増加するにつれて2026年の収益動向は良好です。引受結果は大幅に改善し、個人向け保険のコンバインド・レシオは106.1%から87.7%に、基礎コンバインド・レシオは89.7%から85.0%に改善しました。法人向け保険のコンバインド・レシオは94.8%で安定しています。第1四半期のEPSが予想を下回ったことと、HIGの堅調な売上高の伸び、同業他社に対する割安な評価を考慮すると、当社はHIG株は割安だと考えています。

$HIG
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調査速報:CFRAはベーカー・ヒューズ株に対する「強い買い」の投資判断を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、事業別評価モデル(SOTP)と割引キャッシュフロー(DCF)モデルを組み合わせた分析に基づき、12ヶ月目標株価を14ドル引き上げ、82ドルとします。SOTPモデルでは、石油サービス事業(BKRの事業の約50%)を2027年予想EBITDAの約10倍(主要同業他社と同水準)、産業エネルギー技術事業(残りの50%)を2027年予想EBITDAの14倍(同業他社の中央値と同水準)と想定しています。この複合的な評価手法により、12倍の倍率となり、1株当たり73ドルの株価が算出されます。一方、当社のDCFモデルでは、中期的なフリーキャッシュフロー成長率を年率5%、終末期成長率を2.5%とし、WACCを6.3%で割り引くと、1株当たり91ドルの本質的価値が得られます。2026年のEPS予想を0.47ドル引き下げて2.48ドルとしますが、2027年のEPS予想を0.07ドル引き上げて3.24ドルとします。米イラン紛争の影響で、2026年には油田サービス事業が苦戦する可能性が高いと認識していますが、IET事業は非常に堅調で、収益成長と利益率の両方の加速の源泉となる可能性が高いと考えています。

$BKR
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調査速報:CFRAはWab株の保有推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。WABの第1四半期決算発表を受け、12ヶ月目標株価を275ドルから285ドルに引き上げます。これは、2027年の1株当たり利益(EPS)見通し11.76ドル(従来予想11.46ドル、2026年のEPS見通し10.57ドルから従来予想10.50ドル)の24.2倍に相当します。収益の質の構造的改善を考慮すると、WABの長期的な過去の平均PERをわずかに上回る水準です。貨物輸送市場における過剰供給の兆候には慎重な姿勢を示していますが、受注残高の増加(12ヶ月ベースで90億ドル超)、マージン強化のための社内施策、そしてM&A活動による潜在的なシナジー効果により、WABは2026年から2027年にかけて二桁成長を続けると見ています。関税関連のコスト圧力にもかかわらず、WABは価格設定、リーン生産方式、低収益事業の削減などを組み合わせることで、利益率の維持に成功しました。第1四半期の業績はまちまちでしたが、全体としては好調だったと当社は考えています。引き続き、WAB株の「ホールド」推奨を維持します。

$WAB