米国の天然ガス先物価格は、序盤の上昇分の一部を失ったものの、東部地域で拡大する熱波の予報と、LNG原料ガスの堅調な消費が冷房需要を押し上げるとの見通しに支えられ、終値は上昇した。 ヘンリーハブの期近限月と継続限月はともに2.39%上昇し、100万BTUあたり3.257ドルとなった。 市場は、今後数日間で中西部から北東部にかけて危険なほどの暑さが広がるとの気象予報に支えられた。国立気象局は火曜日、ロッキー山脈東側の猛暑が強力な高気圧の尾根の下で強まり、中西部と北東部の一部地域では午後の最高気温が華氏90度台後半から100度を超えるだろうと発表した。 高湿度と相まって、カンザスシティからボストンにかけての体感温度は華氏105度から115度に達すると予想される。独立記念日の週末を前に、約1億8000万人のアメリカ人が猛暑警報または猛暑注意報の対象となっています。気象予報士は、7月3日～4日に気温がピークを迎えると予想しています。 気温上昇はすでに天然ガスの消費量増加につながっています。米本土48州の天然ガス需要は火曜日に1日あたり794億立方フィートに達し、前日比40億立方フィート、前年同期比3.4%増となりました。 セルシウス・エナジーによると、ガス火力発電の需要（発電量）は月曜日に1日あたり374億立方フィートに達し、前日比21億立方フィート増加しましたが、前年同期比では51億立方フィート減少しました。一方、エネルギーバイヤーズガイドは、電力部門の天然ガス需要が火曜日に1日あたり475億立方フィートを超え、今夏これまでの最高値を記録したと推定しており、今週後半には1日あたり500億立方フィートを超える見込みです。 イージス・ヘッジングによると、冷房度日数は週末にかけて上昇し、18 CDD近くに達した後、予測期間の残りの期間を通じて14 CDD前後まで減少すると予想される。 LNG輸出需要の堅調さも、国内供給の逼迫を招き、価格を下支えした。バーチャートはBNEFのデータを引用し、米国のLNG原料ガス消費量が火曜日に197億立方フィート/日となり、前日比0.5億立方フィート/日、前週比0.9%増加し、2カ月以上ぶりの高水準となったと報告した。 しかしながら、堅調な国内生産は価格に若干の下落圧力をもたらした。米本土48州のドライガス生産量は火曜日に平均1122億立方フィート/日となり、月曜日比10億立方フィート/日、前年同期比2.9%増加し、豊富な在庫をさらに積み増した。
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TPHエナジーによると、再生可能燃料関連株は週間の下落にもかかわらず、市場全体を上回るパフォーマンスを示した。
TPHエナジーは月曜日のレポートで、第2四半期の再生可能燃料マージンは、週ごとの動向がまちまちだったものの、前四半期よりも堅調に推移し、再生可能燃料関連株は市場全体を上回るパフォーマンスを示したと述べた。 TPHによると、再生可能燃料関連株は先週平均0.1%下落したが、S&P500指数の2.0%下落を上回った。再生可能天然ガス関連では、OPAL Fuels（OPAL）が14.0%上昇した一方、Aemetis（AMTX）は12.8%下落した。 Green Plains（GPRE）は1.8%上昇したが、TPHは、ホワイトハウスが議員に対しE15ガソリンの通年販売を承認するよう促したことを受け、株価はもっと大きく上昇する余地があったと指摘した。また、同社は、原油価格の下落とホルムズ海峡の再開にもかかわらず、Neste株が2.6%上昇したことにも投資家の関心が寄せられていることを指摘した。 週間マージン指標はまちまちの結果となった。再生可能ディーゼル油のマージンは1ガロンあたり11セント上昇し50セントとなった一方、中西部エタノールのマージンは1ガロンあたり2セント下落し、米国産大豆油のマージンは1トンあたり2ドル下落した。再生可能天然ガスのマージンは横ばいだったとTPHは付け加えた。 TPHによると、第1四半期と比較すると、第2四半期にはほとんどのスポットマージン指標が上昇した。大豆油由来の再生可能ディーゼル油のマージンは1ガロンあたり81セント上昇、ホワイトグリースは1ガロンあたり49セント上昇、コーン油は1ガロンあたり21セント上昇した。 TPHエナジーによると、中西部エタノールのマージンは1ガロンあたり31セント上昇、大豆油のマージンは1トンあたり52ドル上昇、再生可能天然ガスのマージンは100万BTUあたり1ドル上昇した。四半期比で最も大きな減少幅を示したのは、牛脂から生産される再生可能ディーゼルで、原料コストの急激な上昇により、利益率が1ガロンあたり63セント低下した、とレポートは付け加えた。 先週の業界動向としては、米国が再生可能原料規則を最終決定した一方、ランザテック社はウェールズで計画していた年間8万トン規模のエタノール由来ジェット燃料製造プラントの建設を中止した、とTPHは述べている。 また、レポートではアマゾン（AMZN）によるブラジルの持続可能な航空燃料メーカー、グランバイオ社への投資にも触れ、中国の廃食用油輸出量が米国向け出荷量の増加に伴い18カ月ぶりの高水準に達したことを指摘している、とTPHエナジーは述べている。
$AMTX$AMZN$GPRE$OPAL
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米国原油最新情報：米イラン間の緊張緩和で供給途絶への懸念が和らぎ、原油価格が上昇
原油先物価格は月曜日の時間外取引で上昇して取引を終えた。週末に相次いだ報復攻撃により、供給途絶への懸念が再燃したことを受け、米国とイランが最近の敵対行為を停止することで合意したことが背景にある。 期近のWTI原油先物価格は1.8%上昇し1バレル70.45ドル、ブレント原油先物価格は1.1%上昇し1バレル72.78ドルとなった。 SEBリサーチのチーフ商品アナリスト、ビャルネ・シールドロップ氏は、この小幅な上昇は、週末にペルシャ湾で発生した米イラン間のミサイル攻撃が、米イラン間の停止合意によって終結したことに起因すると述べた。 トランプ大統領は月曜日、ソーシャルメディアへの投稿で、週末の敵対行為を受け、米国とイランは火曜日にカタールのドーハで新たな協議を行う予定だと述べた。 「ドーハでの会談は重要になるかもしれないし、そうでないかもしれない。これから分かるだろう…実に単純なことだ」とトランプ大統領は月曜日、ホワイトハウスで記者団に語った。 しかし、イランのカゼム・ガリババディ外務次官は、今週ドーハで米国との「技術協議」は予定されていないと述べ、両国がカタールの首都ドーハで会談する予定だとする報道を否定した。 「作業部会の技術会合は今週予定されていない」とガリババディ次官は述べ、条件が整い次第、第1回協議を開催すると付け加えた。 ホルムズ海峡の航行は月曜日も引き続き活発で、MarineTrafficによると、6月26日から28日の間にコンテナ船、タンカー、LNG関連船、ばら積み貨物船、サービス船などを含む108件の通過が確認された。 サクソバンクのストラテジストは、イラン外相が暫定和平合意に基づき、戦略的に重要なこの水路の航行に対するテヘランの排他的権限が維持されることを改めて表明したため、供給途絶が再び発生するリスクが高まったと述べた。 一方、イランはホルムズ海峡が戦前の状態に戻ることはないと強調し、同海峡に対する主権を改めて主張している。報道によると、イランはオマーン抜きでも、この戦略的に重要な水路を通る海上交通に対する支配力を強化していく計画だという。 シールドロップ氏によると、オマーンは欧州当局者に対し、将来的に船舶はホルムズ海峡を通過する際に通行料を支払う必要があるかもしれないと伝えた一方、イランは、自由航行が保証されるのは現在進行中の米イラン交渉の60日間のみであると述べている。
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米国天然ガス最新情報：堅調な供給が熱波による需要増を相殺し、価格が下落
米国の天然ガス先物価格は月曜日の終盤取引で下落幅を拡大した。国内生産の好調と豊富な供給量が、国内の多くの地域で冷房需要の増加が見込まれる高温予報を上回ったためだ。 ヘンリーハブの期近限月と継続限月は1.83%下落し、100万BTUあたり3.172ドルとなった。 この下落は、週末に発表された好調な生産データに続くものだ。Barchartによると、米国のドライガス生産量は日曜日に日量1,140億立方フィートに達し、2か月半以上ぶりの高水準となった。BNEFのデータによると、月曜日の生産量は日量1,112億立方フィートに減少し、金曜日から13億立方フィート減少したが、前年同期比では2.3%増加した。 季節的な需要増加が見込まれるにもかかわらず、供給過剰の状況が価格上昇を抑制し続けている。 ゲルバー＆アソシエイツは、過去2週間の国内総供給量が平均約1160億立方フィート/日（Bcf/d）だったと推定しており、その内訳はドライガス生産量が約1104億立方フィート/日、カナダからの純輸入量が56億立方フィート/日となっています。 しかしながら、気象予報によると、米国東部の大部分で平年を上回る気温が広がるため、電力需要が増加すると見込まれています。 コモディティ・ウェザー・グループは、月曜日に予報がさらに強まり、7月3日まで米国東部で平年を上回る気温が続く見込みだと発表しました。エイジス・ヘッジングは、米国本土48州の人口加重平均気温が7月第1週に10年平均を上回ると予測しており、天然ガス需要を押し上げるとしています。 中西部を中心とするヒートドームは今週、東へ拡大すると予測されており、広範囲で華氏3桁の気温となり、電力部門のガス消費量の増加が見込まれています。 BNEFは月曜日、米本土48州のガス需要を日量754億立方フィート（Bcf/d）と推定した。これは金曜日から42億立方フィート/日増加し、前年同期比で3.3%増となっている。米国のLNG輸出ターミナルへの純流入量は日量192億立方フィート/日と推定され、金曜日から0.1億立方フィート/日増加し、前週比で1.0%増となっている。 ゲルバー・アンド・アソシエイツは、「市場が新たな直近月に調整される中で、最大の試金石となるのは、この夏季の電力需要の急増が、堅調な供給過剰を上回り、全体的な貯蔵過剰を縮小させ始めることができるかどうかだ」と述べた。