-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：我们将目标股价上调15美元至252美元，市盈率为29倍（基于我们2027年的每股收益预期），高于三年平均水平（约25倍），因为人工智能的广泛应用抵消了客户集中度风险。我们将2026年每股收益预期上调1.08美元至6.98美元，2027年每股收益预期上调1.30美元至8.70美元。2026年第一季度业绩表现依然强劲，但第二季度业绩指引（销售额同比增长87%）仅接近预期，未能显著超出预期，令市场看涨者感到担忧。我们一直警告称，鉴于主要客户的订单波动较大，近期的强势可能会逆转。随着今天的抛售，我们认为估值开始回归理性，因为投资者预计2026年下半年环比跌幅将更加明显。TER也正式赢得了一些商用GPU业务，但其早期业绩（预计2026年营收为5000万美元）略显逊色，且市场份额的进一步增长也无法保证，这在一定程度上抑制了TER的短期上涨空间。与此同时，我们仍然认为，内存短缺给2026年下半年和2027年的行业活动带来了风险，而这些风险尚未被充分反映在股价中。
関連記事
Research
調査速報：CFRAはドミニオン・エナジー社の株式について「ホールド」の投資判断を維持します。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を64ドルに据え置きます。これは、今後12ヶ月のEPS予想3.61ドルの17.8倍に相当し、D社の過去5年間の平均17.1倍を上回りますが、短期的な配当成長が見込まれないこと、および当社がカバーするマルチユーティリティセクターの中で短期・長期のEPS成長率が最も低いことを反映したものです。2026年のEPS予想を0.01ドル引き下げて3.59ドルとし、2027年のEPS予想を3.81ドルと新たに設定します。CVOWプロジェクトの予備費が削減されたこと（現在、残存コストの6%）により、D社は実行リスクが高まっていると考えられます。プロジェクトの遅延は、遅延四半期ごとに1億5,000万ドルから2億ドルの追加コストが発生すると推定され、さらなるリスク要因となります。現在の114億ドルの予算には、鉄鋼、アルミニウム、銅に対するセクション232関税の改定による推定2億ドルから3億ドルの影響は反映されていません。PJMネットワークのアップグレード費用の再評価によって相殺される可能性はありますが、その規模と時期は不確実です。世界最大のデータセンター市場に位置していることから、Dは依然としてAIブームの重要な推進力になると考えています。契約済みのデータセンター容量は現在51.0GWで、第4四半期の48.5GWから増加しています。
$D
Equities
トランプ大統領、イランとの協議に不満を抱きつつも、軍事行動ではなく外交を重視する姿勢を示す
ブルームバーグ通信は金曜日、ドナルド・トランプ大統領がイランとの交渉の現状に不満を表明しつつも、世界のエネルギー市場を混乱させている9週間に及ぶ紛争において、さらなる軍事行動よりも外交的解決を優先する姿勢を示したと報じた。 「彼らは合意を望んでいるが、私は満足していない」とトランプ大統領は記者団に語り、進展はあったものの、合意に至るかどうかは不透明だと付け加えた。 イランはパキスタンを通じて新たな提案を提示したと国営メディアが伝えている。提案では、ホルムズ海峡の再開条件について協議するとともに、米国に対し攻撃停止と封鎖解除の確約を求めている。 しかしトランプ大統領は、米国は紛争終結の準備はできていないとし、世界の石油供給における重要な要衝であるこの戦略的海峡の「完全な」封鎖を主張した。
Research
調査速報：CFRAはフランクリン・テンプルトン株に対する「ホールド」の見解を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、12ヶ月目標株価を2ドル引き上げ、31ドルとします。これにより、BEN株（現在の配当利回りは4.5%）は、2026年度（9月期）調整後EPS予想2.80ドル（0.23ドル引き上げ）の11倍、2027年度EPS予想2.95ドル（0.15ドル引き上げ）の10.5倍と評価されます。当社の目標株価倍率は、BENの1年平均予想株価倍率10倍、および同業他社平均株価倍率16倍と比較されます。BENは、3月期調整後EPSを0.71ドルと発表しました（前年同期は0.47ドル）。これは、市場予想の0.55ドル、および当社の予想0.56ドルを上回りました。営業収益は前年同期比9%増となり、当社の5～8%の成長予測を上回りました。投資運用手数料も9%増加し、経費の伸びが抑制されたことで営業利益率は6.9%から14.1%に改善しました。2026年と2027年の収益成長率は6～10%と見込んでいます。第1四半期の業績改善と、ウェスタン・アセット・マネジメント部門の継続的な法的問題を考慮すると、株価は過去の平均水準に比べて割安ですが、保有する価値はあると考えています。
$BEN