-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标股价从170美元下调至137美元，基于12倍的预期市盈率，我们预测2027年每股收益为11.44美元，低于该公司三年平均市盈率。我们将2026年每股收益预期从10.66美元上调至10.69美元，并将2027年每股收益预期从11.32美元上调至11.44美元。CDW公布了强劲的2026年第一季度业绩，净销售额达56.8亿美元，同比增长9.2%（按固定汇率计算增长8.4%），超出预期。营收增长主要得益于商业业务的强劲表现（增长9.6%），其中金融服务（增长28.2%）和企业业务（增长8.4%）的扩张尤为显著。然而，毛利率下降60个基点至21.0%。尽管短期内宏观经济风险较高，但管理层维持全年业绩预期，预计全年业绩将跑赢市场200-300个基点，非GAAP每股收益增长将达到中个位数的高端水平。我们还看到其他积极因素和潜在的抵消风险，包括其多元化的产品组合、积压订单和成本效益举措。我们认为，目前的估值水平也使其风险回报更具吸引力。因此，我们维持对CDW的“买入”评级。