-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持SMCI的目标股价为16美元，市盈率为5.5倍，基于2027财年（截至6月）的每股收益预期（2.88美元），低于SMCI三年平均市盈率（约16倍），原因是该公司面临声誉风险和利润率压力。我们将2026财年的每股收益预期上调0.35美元至2.58美元，将2027财年的预期下调0.11美元至2.88美元，并将2028财年的预期目标定为2.92美元。我们认为，SMCI近期与出口管制违规事件的关联（美国商务部工业安全局的调查仍在进行中）可能会导致需求下降，而第三季度18%的销售额未达预期（归因于客户工厂的准备情况）加剧了这种担忧。我们也担心供应商的供货问题（尤其是在内存短缺的情况下），并指出SMCI第三季度应付账款环比减少100亿美元（导致运营现金流出66亿美元），这表明客户变得更加谨慎。目前净债务为75亿美元，而第二季度末为7.87亿美元，我们认为BIS的调查正在增加SMCI的利息成本，这将开始反映在利润上。我们认为第三季度毛利率的改善（9.9%，环比增长360个基点）主要是由于产品组合的变化（最大客户占销售额的27%，而第二季度为63%），而非结构性改善。
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UBSは、アプティブ株の第1四半期決算発表後の急落は不当だったと述べている。
UBSは水曜日の調査レポートで、アプティブ（APTV）株の第1四半期決算発表後の売り浴びせは不当であり、予想を下回る第2四半期業績見通しと、2026年後半の生産負荷が急激に高まることでコスト圧力が高まっていることが原因と考えられると述べた。 アナリストらは、第2四半期は「座礁コスト」とフォード・モーター（F）の販売量タイミングの影響を受けるものの、中国と非自動車セグメントにおける好調な展開を背景に、下半期の生産量増加は見た目ほど実現可能ではないと指摘した。 UBSは、アプティブは第2四半期に中国で新規プログラムと主要顧客における生産の正常化に牽引され、プラス成長を見込んでいると述べた。 UBSは、景気回復が遅れる中、下半期には商品価格の逆風は緩和されるだろうと予測した。 UBSは、アプティブ株の買い推奨と目標株価80ドルを据え置いたと発表した。 アプティブ株は水曜日の取引で4%上昇した。Price: $56.47, Change: $+1.64, Percent Change: +2.99%
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オキュラー・セラピューティクス社、眼科治療薬の単一臨床試験申請についてFDAとの協議を進展させた、とRBCが発表
オキュラー・セラピューティクス（OCUL）は、加齢黄斑変性症（滲出型）の長期治療薬「アクスパクスリ」について、米国食品医薬品局（FDA）への承認申請に向けて着実に前進している。規制当局が単一臨床試験に基づく承認経路について正式な協議を開始したことが背景にあると、RBCキャピタル・マーケッツが火曜日に発表したレポートで明らかにした。 経営陣はFDAとの協議が現在進行中であり、2027年初頭に結果が判明予定の第2相臨床試験を待つのではなく、既に成功している主要臨床試験の結果に基づいて申請を行う可能性が高まっていると述べたと、RBCは伝えている。 同社は6月17日に開催される投資家向け説明会で、規制関連およびプログラムに関する最新情報を提供する予定だと、RBCは述べている。 オキュラーは引き続き、単一臨床試験に基づく承認戦略の下、2027年のアクスパクスリ発売を目指しており、RBCは同薬の「良好なベネフィット・リスクプロファイル」を改めて評価した。 RBCは、Ocular株の投資判断を「アウトパフォーム（投機的リスク）」に据え置き、目標株価を30ドルとした。Price: $9.84, Change: $+0.13, Percent Change: +1.29%
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