-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：我们维持D公司12个月目标价64美元，市盈率为17.8倍，基于我们预测的下12个月每股收益3.61美元。该倍数高于D公司五年平均市盈率17.1倍，但低于同行平均水平，反映出我们预期该公司近期股息不会增长，且在我们所覆盖的公用事业板块中，其近期和长期每股收益增长最为疲弱。我们将2026年每股收益预期下调0.01美元至3.59美元，并将2027年每股收益预期设定为3.81美元。我们认为，由于CVOW项目应急缓冲资金减少（目前仅占剩余成本的6%），D公司面临着更高的执行风险。项目延期将进一步增加风险，预计每延期一个季度将增加1.5亿至2亿美元的成本。目前114亿美元的预算并未反映出修订后的232条款对钢铁、铝和铜征收关税所带来的预计2亿至3亿美元的影响。虽然PJM电网升级成本的潜在重新评估或许能够抵消部分影响，但其规模和时间尚不确定。鉴于D地处全球最大的数据中心市场，我们仍然认为它是人工智能蓬勃发展的关键推动者。目前已签约的数据中心容量为51.0吉瓦，高于第四季度的48.5吉瓦。
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調査速報：CFRAはフェア・アイザック・コーポレーションの投資判断を「ホールド」に据え置き
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、目標株価を1,219ドルに据え置きます。これは、2027年度（9月期）のEPS予想の26倍を適用したものです。この倍率は、FHFAがVantageScoreを適合住宅ローンに導入することを決定したことによる規制上の不確実性を反映しています。これにより、FICOの長年の独占状態に対する初の本格的な競争が生まれます。当社のEPS予想は、2026年度が41.08ドル（従来予想の38.48ドルから上方修正）、2027年度が46.90ドルです。当社は、FICOの住宅ローン直接ライセンスプログラムにおける競争環境と導入動向についてより明確な情報が得られるまで、投資判断を「ホールド」に据え置きます。融資機関の導入状況は依然として不透明であり、経営陣は競争上の脅威を否定する一方で、価格面で防衛的な措置を講じています。同社は引き続き堅調な短期業績と自社株買いによる積極的な資本還元を示しているものの、規制環境は根本的に変化しており、注意が必要である。FICOのプラットフォームソフトウェアの勢い、拡大する営業レバレッジ、およびスイッチングコストは、最近の業界の変化を相殺するのに十分な上昇余地を提供する。
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調査速報：CFRAはシンシナティ・フィナンシャル社の株式に対する買い推奨を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、CINF株（現在の配当利回り2%）の12ヶ月目標株価を7ドル引き上げ、185ドルとします。これにより、CINF株は、2027年の営業利益予想9.15ドル（0.10ドル引き上げ）の20倍、2026年の営業利益予想8.60ドル（0.10ドル引き上げ）の21.5倍（0.10ドル引き上げ）で評価されます。これは、過去5年間の平均予想株価倍率21倍および同業他社の平均株価倍率と比較して高い水準です。 CINFは、第1四半期の営業EPSが2.10ドルとなり、前年同期の営業損失0.24ドルから黒字転換しました。これは当社の予想と一致し、コンセンサス予想の1.94ドルを上回りました。これは、保険料収入が11%増加し、純投資収益が14%増加したことによる営業収益が12%増加したことによるものです。引受保険料の伸び率は7%で、同業他社の平均の上限に達すると見込まれます。当社は、CINFの競争上の強みとして、容易な引受スタイルと、最も有望なファンダメンタルズを持つ分野に引受資本を配分する能力を挙げ、競争が激化する市場環境下でも優位な立場を維持できると考えています。CINFが同業他社を上回る成長と引受収益性を継続的に生み出す能力は、同業他社に対する株価のプレミアム評価を支えるものと当社は考えています。
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調査速報：CFRAはリンデ社の株式について「ホールド」の投資判断を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、過去3年間のLINの平均予想PERである27.1倍を用いて、12ヶ月目標株価を48ドル引き上げ、537ドルとします。2026年のEPS予想を0.05ドル引き上げ18.03ドルに、2027年のEPS予想を0.26ドル引き上げ19.81ドルとします。LINは、第1四半期の調整後EPSが4.33ドルとなり、市場予想を0.06ドル上回りました。営業利益率は30%、ROCは24%で、事業モデルの強靭性を示しています。経営陣は、地政学的な逆風にもかかわらず自信を示し、通期ガイダンスの下限を17.60ドル～17.90ドル（7～9%の成長）に引き上げました。 71億ドルのプロジェクトバックログは、AIチップ製造を支援する電子機器プロジェクトに牽引され、年末までに80億ドル以上に達する見込みです。米州では、ハードグッズが2桁成長し、前年比2%増となりましたが、EMEAは依然として産業活動の低迷に苦しんでいます。商業用スペースは、航空宇宙関連の売上が2桁成長し、重要な成長ドライバーとして台頭しています。ヘリウム供給の逼迫は、ガイダンスを超える上昇余地をもたらします。当社は、株価が2027年のEPS予想の25.6倍で十分に評価されていると考えており、短期的な上昇余地は限られていると考えています。
$LIN