-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价下调5美元至15美元，采用更为保守的股权风险溢价，并设定2026年预期市盈率为15.0倍，低于过去三年2026年平均市盈率19.4倍。我们将2026年可分配收益(DE)下调0.05美元至0.95美元，2027年可分配收益下调0.10美元至1.05美元。我们注意到，投资者对私募信贷市场情绪低迷，OWL的散户投资者赎回股票，以及对可能受人工智能颠覆性影响的科技和专业服务企业的直接贷款敞口。然而，私募信贷市场，尤其是直接贷款市场的基本面依然稳定，没有系统性风险迹象，也没有任何迹象表明贷款违约正在加速。 OWL的投资组合多元化，直接贷款仅占总资产管理规模（3150亿美元）的37%。2026年第一季度，募资额同比增长至444亿美元，高于去年同期的294亿美元；其中，私募信贷募资额增长208亿美元，同比增长40%（占总募资额的47%）。私募财富募资额仅为29亿美元，主要投资于实物资产和私募信贷。
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調査速報：CFRAはアメリカン・ウォーター・ワークス・カンパニー（American Water Works Company, Inc.）の株式について「ホールド」の投資判断を維持します。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を1ドル引き下げ、139ドルとします。これは、2027年のEPS予想の21.2倍に相当し、AWKの5年先予想平均である25.1倍を下回ります。2026年のEPS予想は6.09ドルで据え置き、2027年のEPS予想は0.08ドル引き上げ、6.58ドルとします。第1四半期のEPSは予想を下回り（-7.4%）、過去9四半期のうち7四半期で平均-3.1%と、予想を下回る結果が続いています。当社の「ホールド」の投資判断は、特にWTRGとの合併を巡るリスクとリターンのバランスをやや懸念していることを反映しています。ただし、ケンタッキー州での規制当局の承認は、取引の不確実性をある程度緩和する要因となります。金利の高止まりが長期化すれば、株価評価に圧力がかかると予想しています。 FOMCの直近の会合では、3人の地区総裁が金利据え置きを支持しましたが、声明の緩和傾向を否定しました。これは、FRBの次の動きが利下げではない可能性を示唆していると解釈しています。Nexus Water Group Systemsの決算予想の加速（2026年8月ではなく2026年6月30日）により、2026年の売上高は増加すると考えており、現在、前年比7%の成長を見込んでいます。
$AWK
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調査速報：CFRAはLabcorp Holdings Inc.の株式に対する買い推奨を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を325ドルから300ドルに引き下げます。これは、2026年のEPS予想の16.6倍に相当し、LHの過去3年間の予想平均である15.3倍を上回る水準です。この水準は、医療サービスに対する当社の好意的な見通しに基づいています。具体的には、医療利用率の高い環境下における健全な検査件数の増加、そして新たな治療法や高齢化社会を背景とした魅力的な成長見通しなどが挙げられます。2026年のEPS予想を17.90ドルから18.03ドルに、2027年のEPS予想を19.15ドルから19.32ドルにそれぞれ引き上げます。2026年第1四半期の買収額は2億200万ドルで、これにはCrouse Health傘下のLaboratory Alliance of Central New Yorkの事業買収が含まれています。経営陣は第1四半期決算説明会において、今後の買収案件のパイプラインに自信を示しました。 2025年の買収総額は5億8200万ドルでした。LHは、最近期限切れとなったACA（医療費負担適正化法）の保険料税額控除により、2026年の診断件数が30ベーシスポイント減少すると予想しており、これによりACA取引所の保険加入率が大幅に低下すると見込んでいます。
$LH
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調査速報：CFRAはカーディナル・ヘルス社の株式に対する買い推奨を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、12ヶ月目標株価を260ドルから225ドルに引き下げます。これは、2027年度EPS予想（0.24ドル上方修正して11.66ドル、2026年度予想は10.28ドルから10.75ドルに上方修正）の19.3倍に相当し、CAHの過去1年および3年間の予想平均株価（それぞれ17.2倍および14.7倍）を上回る水準です。これは、医薬品卸売業に対する当社の好調な見通しを反映したものです。
$CAH