-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：BBD公布第一季度营收为15.99亿美元，同比增长5%，主要得益于服务业务增长25%至6.17亿美元以及交付24架飞机，调整后每股收益达到1.81美元，而去年同期为0.61美元。然而，调整后EBITDA下降1%至2.46亿美元，利润率压缩90个基点至15.4%，而EBIT下降6%至1.67亿美元。受机队运营商需求和Global 8000飞机市场需求的推动，该公司实现了强劲的订单出货比，达到3.6倍，积压订单增长至203亿美元，增幅达43%。管理层将2026财年自由现金流预期从之前的6亿至10亿美元上调至超过10亿美元，并重申了所有其他指标。自由现金流达到3.6亿美元，高于上年的3.04亿美元，在偿还1.5亿加元债券后，杠杆率改善至1.8倍。我们认为，全球8000强企业的需求增长轨迹与积极的市场环境相符，而上调的自由现金流预期表明供应链问题得到了有效控制。
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Asia
盛和資源の第1四半期利益は94％増、売上高は13％増
上海証券取引所に木曜日に提出された資料によると、盛和資源（上海証券取引所：600392）の第1四半期の株主帰属純利益は、前年同期の1億6830万元から94%増の3億2730万元に急増した。 1株当たり利益は前年同期の0.0960元から0.1867元に増加した。 この中国のレアアース採掘会社の営業収益は、前年同期の29億9000万元から13%増の33億8000万元となった。
$SHA:600392
Research
調査速報：CFRAはヒルトン・ワールドワイド・ホールディングス株に対する売り推奨を改めて表明
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を9ドル引き上げ、293ドルとします。これは、2026年EPS予想（変更なし）の32倍に相当し、過去5年間の平均予想PERとほぼ一致します。2026年EPS予想は8.88ドルから9.16ドルに引き上げ、2027年EPS予想は10.20ドルから10.03ドルに引き下げます。第1四半期決算は予想を上回り、業績見通しも上方修正されましたが、当社は引き続き2つ星（売り）の投資判断を維持します。米国のRevPAR（客室1室あたりの売上高）は、主に高級ホテルとアッパーアップスケールホテルのセグメントから、より重要なミッドスケールホテルの貢献へと拡大しました。経営陣は、これは中低所得層の消費者の回帰によるものとしています。しかしながら、第1四半期決算では、特にこれまで大きな利益貢献を担ってきた高級ホテルにおいて、平均客室単価（ADR）の伸びが鈍化したことも注目すべき点です。 HLTの第2四半期EBITDAガイダンスが10億1,500万～10億3,500万ドルで、市場予想の10億8,100万ドルを下回っていることは、高級ホテルの価格決定力が中級ホテルの販売量増加による相殺よりも速いペースで弱まっていることを示唆しています。需要拡大の傾向は好ましいものの、高級ホテルの追い風の鈍化により、現在の株価水準では上昇余地が限られると考えています。
$HLT
Research
調査速報：CFRAはユニバーサル・ヘルス・サービシズ株の買い推奨を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月後の目標株価を243ドルから200ドルに引き下げます。これは、2026年のEPS予想の8.7倍に相当し、同業他社の株価倍率を下回る水準であり、UHSの過去5年間のフォワード平均株価倍率11.9倍に対しても割安です。2026年のEPS予想を23.39ドルから22.95ドルに、2027年のEPS予想を25.67ドルから25.48ドルにそれぞれ引き下げます。第1四半期の入院患者数は、既存施設ベースで横ばいでした。これは、冬の悪天候とインフルエンザ／呼吸器疾患の流行が比較的軽度だったことによる季節的な逆風が原因です。最近のACA EPTCの期限切れも課題となっており、UHSは2025年第1四半期と比較してACA調整入院が約5%減少すると予測している。UHSは、通年のACA交換取引量が25%～30%減少するという以前の予測を維持しており、これは2025年の急性期医療事業調整入院の約6%、急性期医療部門収益の5%未満に相当する。UHSは、これらの事態により2026年に7,500万ドルの税引前利益が減少すると予想しており、これは以前のガイダンスから変更はない。
$UHS