研究快讯：阿斯利康2026年第一季度业绩超预期，肿瘤业务表现强劲；重申2026年业绩指引

-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：阿斯利康（AZN）2026年第一季度总营收增长13%（按固定汇率计算增长8%），达到153亿美元，高于市场普遍预期的149亿美元。其中，肿瘤业务仍是主要贡献者（按固定汇率计算增长16%）。Imfinzi（阿斯利康的活性药物）按固定汇率计算增长30%，主要得益于多款新药的上市；Enhertu（阿斯利康的活性药物）按固定汇率计算增长34%，主要得益于全球市场的持续需求。尽管研发支出（按固定汇率计算增长8%）和销售、管理及行政费用（按固定汇率计算增长7%）有所增加，但阿斯利康的核心营业利润率仍保持同比稳定在35%。 我们依然看好阿斯利康（AZN），因为其拥有强大的产品线，并将在2026年公布多项关键数据，这得益于四项积极的3期临床试验结果以及自2025年第四季度以来获得的14项监管批准。阿斯利康重申了其2026年的业绩指引，预计营收将实现中高个位数增长，核心每股收益（EPS）将实现低两位数增长，汇率波动预计将对其业绩提供适度支撑。我们认为，这一令人瞩目的数据将有助于其实现到2030年总营收达到800亿美元的宏伟目标，且其业绩指引优于诺华等同行。