-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：Pinnacle West公布了2026年第一季度强劲的业绩，每股收益为0.27美元，而上年同期亏损0.04美元，这主要得益于亚利桑那州有记录以来最温暖的冬季以及持续的经济增长。营业收入增长11.4%至11.496亿美元，其中客户增长2.2%，经天气因素调整后的零售额增长9.4%，而商业和工业销售额则飙升14.6%。尽管业务扩张，但公司运营效率依然强劲，运营和维护费用下降了7.8%，不过由于融资成本上升，利息支出增加了22.3%。 PNW维持2026年每股收益预期为4.55美元至4.75美元，同时将长期销售增长预期上调至5%至7%，直至2030年。待定的2025年APS费率调整案仍是关键催化剂，PNW寻求6.11亿美元的净收入增长，最终决定预计将于2026年第四季度公布。我们认为，成功恢复费率对于PNW 103.5亿美元的资本投资计划能否获得充分回报至关重要，该计划旨在抓住超过20吉瓦的潜在需求增长机遇。
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プルデンシャル・ファイナンシャルの業績回復は、日本での販売停止により不透明だとモルガン・スタンレーは指摘
モルガン・スタンレーは月曜日のレポートで、プルデンシャル・ファイナンシャル（PRU）は日本での新規保険販売の自主的な停止措置により、引き続き圧力を受けており、売上高、収益、そして評判の回復には不確実性があると指摘した。 同社は、日本のプルデンシャル生命保険が自主的な販売停止措置を11月までさらに180日間延長することを決定したことを受け、業績見通しを更新した。また、報道によると、金融庁が現地調査を実施しており、同社が問題の一部を認識していた可能性も示唆されている、とレポートは述べている。 モルガン・スタンレーは、日本の生命保険業界における過去の不正事例に基づき、今回の事態はすぐに解決しない可能性があると指摘した。プルデンシャルのケースは異なるものの、「不正行為の規模とそれに伴う販売停止措置を考慮すると、売上高と年間純保険料収入に長期的な構造的圧力がかかる可能性が高い」と述べている。 同社は、2026年の税引前営業利益への影響を5億2500万ドルから5億7500万ドル、2027年の税引前営業利益への影響を4億ドルから4億5000万ドルと見積もった上で、1株当たり利益予想を2026年が13.43ドル、2027年が14.73ドルに下方修正すると発表した。 モルガン・スタンレーは、プルデンシャル・ファイナンシャルの投資判断を「イコールウェイト」から「アンダーウェイト」に引き下げ、目標株価を106ドルから92ドルに引き下げた。Price: $98.40, Change: $-0.22, Percent Change: -0.22%
$PRU
Australia
RBCによると、ボブズ・ディスカウント・ファニチャーは第1四半期決算発表を前に、カテゴリー需要の低迷とコスト上昇に直面している。
ボブズ・ディスカウント・ファニチャーは第1四半期の業績が市場予想通りとなる見込みだが、流通チャネル調査によると、カテゴリー全体の需要が低迷し、コストが上昇していることが示唆されており、特に今後2四半期は厳しい比較対象となるため、短期的には株価に下押し圧力がかかる可能性があると、RBCキャピタル・マーケッツは月曜日に電子メールで送付したレポートで述べた。 同レポートによると、ボブズは第1四半期の既存店売上高成長率を1.3%と予測しており、これはカテゴリー全体の市場シェアが同四半期に1桁台前半の減少となったことを考えると、まずまずの市場シェア拡大を示唆している。 取引データは、第1四半期の相対的な低迷は冬の嵐の影響で1月と2月に限られ、その後改善したという経営陣の見解を裏付けている。RBCは、流通チャネル調査によると、カテゴリー全体の成長は4月に鈍化したと述べている。 同証券会社は、ボブズは前年比で税還付金が増加する恩恵を受ける可能性があると考えており、経営陣は過去1年間の既存店売上高の好調は、2024年第4四半期に導入された新しい小売運営システムによるコンバージョン率の向上が一因であるとしている。 同社は木曜日の市場開場前に第1四半期の業績を発表する予定だ。 RBCはボブズ・ディスカウント・ファニチャーの投資判断を「アウトパフォーム」に据え置き、目標株価を25ドルから18ドルに引き下げた。Price: $10.41, Change: $-0.66, Percent Change: -5.96%
$BOBS
Research
スティフェル・カナダは、第1四半期決算発表を受け、ハドベイ・ミネラルズの投資判断を「買い」に据え置き、目標株価を41.00カナダドルに維持した。
スティフェル・カナダは月曜日、ハドベイ・ミネラルズ（HBM.TO）の第1四半期決算発表を受け、同社の株式に対する買い推奨と目標株価41.00カナダドルを維持した。 Hudbayは、2026年第1四半期の調整後EPSが0.40ドル（当社の予想0.28ドル、コンセンサス予想：0.34ドル）、調整後EBITDAが4億2,200万ドル（当社の予想3億6,400万ドル、コンセンサス予想：3億7,600万ドル）となり、これは主に金属販売の増加（銅販売が3%増、金販売が9%増）によるものです。2026年第1四半期の銅生産量は27.9キロトン、金生産量は61.7キロオンスで、銅の連結現金コストは（1ポンドあたり）(1.80ドル)（当社の予想1.45ドル)よりも低く、概ね予想通りでした。2026年度の生産量とコストのガイダンスは、すべての金属で再確認されました。純負債は、三菱とのCopper World JV取引（30%の少数株主権益取得）の完了と、2026年第2四半期に完了予定のArizona Sonoranの全株式買収により、560万ドル（純負債/EBITDA 0.0倍）に減少しました。 「最終実現可能性調査（DFS）は85%以上完了しており、2026年半ばの完了に向けて順調に進んでいます。プロジェクト承認の決定は2026年後半に行われる見込みです」と、アナリストのラルフ・プロフィティ氏は述べています。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $30.08, Change: $-0.94, Percent Change: -3.03%
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