-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：我們將目標股價從402美元下調至394美元，基於2026年每股收益12.71美元的預期，遠期本益比為31倍。預期低於公司三年平均水平，但高於同行，這得益於其業務的韌性。我們將2026年每股盈餘預期從12.57美元上調至12.71美元，並將2027年每股盈餘預期從14.19美元上調至14.28美元。 TYL公佈的2026年第一季營收為6.135億美元，年增8.6%，主要得益於SaaS業務營收的強勁成長，年成長23.5%至2.224億美元。交易型營收成長6.4%至2.074億美元。隨著現代化進程的推進和人工智慧應用向雲端轉移，客戶正積極部署雲端服務。我們預期這一趨勢將維持SaaS的成長動能，增強我們對中短期內SaaS成長超過20%的信心。非GAAP營業利潤率提升40個基點至27.2%，調整後EBITDA成長9.3%至1.773億美元，這得益於利潤率更高的SaaS和交易收入的有利增長、雲效率的提升以及嚴格的費用控制。
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調査速報：CFRAはSBAコミュニケーションズ社の株式について買い推奨を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を20ドル引き上げ、250ドルとします。これは、2026年予想EV/EBITDA倍率20.0倍を適用したもので、過去3年間の平均倍率19.8倍を上回る水準であり、国際事業の成長改善を反映しています。2026年のAFFO予想を0.35ドル引き上げ、12.30ドルとします。一方、2027年のAFFO予想は0.22ドル引き下げ、13.00ドルとします。SBACは、顧客離れに伴う逆風が予想されるにもかかわらず、国内航空会社の支出増加により第1四半期に業績が改善しました。経営陣は、この逆風は2026年にピークを迎えると見ています。最近、SBACが大手インフラファンド、特にKKR & Co（KKR 104 ****）とBrookfield Asset Management（BAM 48 ****）による買収候補であるとの噂が浮上しています。経営陣はコメントを控えたが、買収への関心は電話会議で話題に上がった。当社は、ミリコムとの統合により今年のROICは低下するものの、2027年には収益性の向上に伴いROICは拡大すると考えている。中米地域は長期的な成長と新たなタワー投資の可能性があり、リスク調整後リターンも魅力的であると当社は考えている。
$SBAC
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調査速報：CFRAはリージェンシー・センターズ・コーポレーション株に対する「ホールド」の投資判断を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を2ドル引き上げ、83ドルとします。これは、2026年のFFO予想の17.1倍に相当し、過去3年間の平均（15.6倍）を上回る水準です。これは、食料品店を核としたショッピングセンターの好調さを反映しています。2026年のFFO予想を0.06ドル引き上げ、4.86ドルとします。また、2027年のFFO予想を0.05ドル引き上げ、4.99ドルとします。REGは、季節的な上昇に伴う高い入居率を維持しながら、引き続き高い再リーススプレッドを生み出しています。現在契約済みで未入居の物件パイプラインは追い風となっており、テナントの入居により4,200万ドルの賃料増が見込まれます。経営陣は、今後3年間で10億ドル規模のプロジェクトに着手し、注目すべき内部成長ストーリーを構築すると見込んでいます。現在の開発パイプラインは6億ドルを超え、平均利回りは9%以上となっています。当社はREGの株価は適正水準にあると考えています。当社では、より低い株価収益率の食料品店を核とする企業で、同様の成長を遂げ、より強力な地理的基盤を持つ企業が存在すると考えています。
$REG
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調査速報：CFRAはEntegris, Inc.の株式に対する売り推奨を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を19ドル引き上げ、114ドルとします。これは、2026年のEPS予想（3.55ドル）の32倍に相当し、同業他社と同水準ですが、ENTGの過去3年間の平均PER（約34倍）を下回っています。これは、主流市場の低迷と競争激化がAIの上昇余地を相殺しているためです。2026年のEPS予想を0.17ドル引き上げ、3.55ドルとします。また、2027年のEPS予想を0.04ドル引き上げ、4.64ドルとします。ENTGの2027年および2028年のEPS予想は、同社の2026年の新規ファブ建設予測の改善（前四半期の中一桁台から現在は高一桁台に上昇）に伴い、徐々に上方修正されています。関連収益は、通常9～18ヶ月遅れて計上されます。とはいえ、短期的な業績は、メモリ不足による課題に直面するであろう主流事業（売上高の30%）の影響を受けやすく、ENTGのAI事業への全体的なエクスポージャーは、同業他社と比較してかなり限定的（主にファブ全体の活動と建設開始に基づく）と見ており、特に最近の業績不振を考慮すると、より高い評価を正当化するのは困難です。中国での売上高は2026年第1四半期に前年同期比4%減（第1四半期全体の18%）となり、現地での競争激化が予想されることから、依然としてリスク要因となっています。
$ENTG