-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：我們維持D公司12個月目標價64美元，本益比為17.8倍，基於我們預測的下12個月每股收益3.61美元。該倍數高於D公司五年平均本益比17.1倍，但低於同業平均水平，反映出我們預期該公司近期股息不會成長，且在我們所覆蓋的公用事業板塊中，其近期和長期每股收益增長最為疲弱。我們將2026年每股盈餘預期調降0.01美元至3.59美元，並將2027年每股盈餘預期設定為3.81美元。我們認為，由於CVOW計畫緊急緩衝資金減少（目前僅佔剩餘成本的6%），D公司面臨更高的執行風險。專案延期將進一步增加風險，預計每延期一個季度將增加1.5億至2億美元的成本。目前114億美元的預算並未反映修訂後的232條款對鋼鐵、鋁和銅徵收關稅所帶來的預計2億至3億美元的影響。雖然PJM電網升級成本的潛在重新評估或許能夠抵消部分影響，但其規模和時間尚不確定。鑑於D位於全球最大的資料中心市場，我們仍然認為它是人工智慧蓬勃發展的關鍵推動者。目前已簽約的資料中心容量為51.0吉瓦，高於第四季的48.5吉瓦。
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調査速報：CFRAはフェア・アイザック・コーポレーションの投資判断を「ホールド」に据え置き
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、目標株価を1,219ドルに据え置きます。これは、2027年度（9月期）のEPS予想の26倍を適用したものです。この倍率は、FHFAがVantageScoreを適合住宅ローンに導入することを決定したことによる規制上の不確実性を反映しています。これにより、FICOの長年の独占状態に対する初の本格的な競争が生まれます。当社のEPS予想は、2026年度が41.08ドル（従来予想の38.48ドルから上方修正）、2027年度が46.90ドルです。当社は、FICOの住宅ローン直接ライセンスプログラムにおける競争環境と導入動向についてより明確な情報が得られるまで、投資判断を「ホールド」に据え置きます。融資機関の導入状況は依然として不透明であり、経営陣は競争上の脅威を否定する一方で、価格面で防衛的な措置を講じています。同社は引き続き堅調な短期業績と自社株買いによる積極的な資本還元を示しているものの、規制環境は根本的に変化しており、注意が必要である。FICOのプラットフォームソフトウェアの勢い、拡大する営業レバレッジ、およびスイッチングコストは、最近の業界の変化を相殺するのに十分な上昇余地を提供する。
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調査速報：CFRAはシンシナティ・フィナンシャル社の株式に対する買い推奨を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、CINF株（現在の配当利回り2%）の12ヶ月目標株価を7ドル引き上げ、185ドルとします。これにより、CINF株は、2027年の営業利益予想9.15ドル（0.10ドル引き上げ）の20倍、2026年の営業利益予想8.60ドル（0.10ドル引き上げ）の21.5倍（0.10ドル引き上げ）で評価されます。これは、過去5年間の平均予想株価倍率21倍および同業他社の平均株価倍率と比較して高い水準です。 CINFは、第1四半期の営業EPSが2.10ドルとなり、前年同期の営業損失0.24ドルから黒字転換しました。これは当社の予想と一致し、コンセンサス予想の1.94ドルを上回りました。これは、保険料収入が11%増加し、純投資収益が14%増加したことによる営業収益が12%増加したことによるものです。引受保険料の伸び率は7%で、同業他社の平均の上限に達すると見込まれます。当社は、CINFの競争上の強みとして、容易な引受スタイルと、最も有望なファンダメンタルズを持つ分野に引受資本を配分する能力を挙げ、競争が激化する市場環境下でも優位な立場を維持できると考えています。CINFが同業他社を上回る成長と引受収益性を継続的に生み出す能力は、同業他社に対する株価のプレミアム評価を支えるものと当社は考えています。
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