-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：我們將ACGL的12個月目標價從118美元下調至115美元，基於2027年每股收益預期10.55美元（今日下修0.40美元）和202 6年每股盈餘預期9.93美元（今日調降0.12美元），ACGL的本益比分別為10.9倍和11.6倍，而ACGL過去三年的平均遠期本益比和同業平均本益比均為12倍。 ACGL第一季每股收益為2.50美元，高於去年同期的1.54美元，高於市場普遍預期的2.46美元，但低於我們預期的2.62美元。然而，營業收入年減1.3%，遠低於我們先前8%-15%的成長預期，反映出已賺保費下降4.8%，部分被投資收益成長8%所抵銷。我們認為ACG是一家頂尖的核保公司，擁有卓越的承保能力，儘管面臨競爭挑戰，仍保持強勁的獲利能力。我們預計其2026年和2027年的收入成長率將達到3%-5%。基礎核保績效持續優於產業平均水平，綜合比率為82.3%，高於上年的81.0%，比業界平均低5-10個百分點，這將對每股盈餘（EPS）起到支撐作用。
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