-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Axonは第1四半期の売上高が8億700万ドル（前年同期比34%増）となり、市場予想を3.5%上回り、30%以上の成長を9四半期連続で達成しました。調整後EPSは1.61ドルで、前年同期比9.5%増となり、予想をわずかに上回りましたが、継続的なマージン圧力により、売上高成長率に比べてEPS成長率は鈍化しました。今回の結果は、Axonの統合エコシステム戦略が複数の業種にわたる顧客に支持されていることを裏付けるものであり、ソフトウェア＆サービス（前年同期比35%増の3億5,500万ドル）とコネクテッドデバイス（前年同期比33%増の4億5,300万ドル）においてバランスの取れた強さを示しています。経営陣は、2026年通期のEBITDAマージン25.5%、売上高成長率27～30%というガイダンスを維持しました。プラットフォームソリューション事業は前年比95%増の1億1,100万ドルに急増し、Dedrone買収後の対ドローンシステムは前年比300%超、AI Era Plan製品は前年比700%超の成長を記録しました。年間経常収益は15億ドル（前年比35%増）に達し、純収益維持率は125%となりました。また、将来の契約済み受注額は前年比44%増の143億ドルとなり、2028年の60億ドルという野心的な収益目標を支え、収益の見通しも良好です。
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調査速報：CFRAはPaycom Software, Inc.の株式に対する買い推奨を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を19ドル引き上げ、150ドルとします。これは、2027年のEPS予想の12.3倍に相当し、PAYCの過去3年間の予想PER平均である24.9倍を大幅に下回ります。2026年のEPS予想を0.53ドル引き上げ10.73ドルに、2027年のEPS予想を0.95ドル引き上げ12.23ドルとします。PAYCの2026年の業績見通しは、売上高成長率が6～7%に鈍化すると予測しており、現在の業績とは大きく異なるため、懸念材料となっています。この強みは、調整後EBITDAマージンが48.2%に拡大し、営業キャッシュフローが前年比17%増と堅調に成長し、顧客維持率が91%と高いことからも明らかであり、これらはすべて、同社のAI搭載プラットフォームが顧客にもたらす確かな投資収益率（ROI）によって支えられています。経営陣は、この内部的な自信を裏付けるように、第1四半期に10億6000万ドルの自社株買いを実施し、6億7500万ドルの負債を抱えることで、大幅な過小評価と見なしている株価を有効活用しました。この積極的な負債による資本還元は財務レバレッジを高めますが、短期的な成長見通しは慎重であるものの、同社の長期的な価値提案に対する強い信念を示しています。
$PAYC
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リサーチアラート：CFRAはFortis Inc.の株式について「ホールド」の見解を改めて表明しました。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価は80カナダドルで据え置き、株価収益率（PER）は今後12ヶ月の1株当たり利益（EPS）予想3.72カナダドルの21.5倍となり、過去5年間の平均PER19.3倍を上回ります。2026年のEPS予想は3.62カナダドルで据え置き、2027年のEPS予想は0.03カナダドル引き上げて3.88カナダドルとします。第1四半期決算では、ITCがデータセンター相互接続プロジェクトを推進し、TEPがアリゾナ州で初期契約マイルストーンを達成するとともに、追加フェーズの実施を目指すなど、負荷増加の機会において継続的な進展が見られました。セントラル・ハドソン（2025年7月発効）、フォーティスBCエナジー（2026年1月発効）、UNSガス（2026年3月発効）、TEP（2026年秋予定）における顧客料金改定に加え、継続的な料金算定基準の拡大により、2026年の売上高は7.8%、2027年は5.6%の成長を見込んでいます。2025年から2028年にかけて、EPSは年平均5.3%の成長、配当は4.6%の成長を見込んでいますが、いずれも同業他社の平均成長率である7.9%と5.2%を下回っています。現在の株価利回りは3.3%で、同業他社の平均3.2%をわずかに上回っています。
$FTS
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調査速報：CFRAはHost Hotels & Resorts, Inc.の株式について「ホールド」の投資判断を維持します。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2026年のFFO予測に対する株価収益率（P/FFO）は10.9倍となり、同業他社やHSTの過去3年間の平均（8.9倍）を上回る水準となるため、目標株価を2ドル引き上げ23ドルとします。これは、2026年の旅行見通しの改善と、最近再開発された物件が今年度の客室1室当たりの売上高（RevPAR）を押し上げると見込まれるためです。2026年のFFO予測は0.05ドル引き上げ2.11ドルとし、2027年の見通しは2.15ドルで据え置きます。サンフランシスコはスーパーボウルの開催とビジネス旅行の加速に後押しされ、目覚ましい回復を見せました。フロリダ/フェニックスのリゾートも第1四半期に例年を上回る好業績を記録しました。ハワイと東海岸における天候による混乱は、第1四半期の客室1室当たり収益（RevPAR）に120ベーシスポイントのマイナス影響を与えました。また、2026年下半期の成長見通しは、成長率が1～2%に鈍化することを示唆しています。生産性の向上は、前年比5%の賃金上昇をある程度相殺するのに役立っていますが、このコストインフレは引き続き監視すべきリスクです。経営陣は高い内部収益率（IRR）目標を設定し、自社株買いと特別配当を優先しているため、現時点では買収は予定していません。
$HST