-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下： 美高梅集團（MGM）第一季業績喜憂參半。營收為45億美元（年增4%），但調整後每股盈餘下降29%至0.49美元，低於市場預期0.04美元；合併調整後EBITDA下降9%至5.8億美元。拉斯維加斯大道業務實現了一年多以來的首次同比增長，營收成長0.2%至22億美元，但調整後EBITDAR下降8%至7.49億美元。同時，美高梅中國業務營收成長9%至11億美元，但由於內部交易費用增加，其EBITDAR下降4%至2.73億美元。 BetMGM實現了里程碑式的業績成長，實現營業收入740萬美元，而上年同期虧損1,520萬美元。管理層指出，3月份月度營收有所成長，並強調穩健的會展預訂和新的全包式促銷活動是第二季業績成長的正面驅動因素。美高梅於4月以5.46億美元的價格完成了對諾斯菲爾德公園的出售。該公司還在第一季回購了價值9,000萬美元的股票，剩餘授權回購額度為15億美元。由於公司估值較低（以未來12個月的預期EBITDA計算，本益比僅為8.5倍），獲利未達預期被較低的估值所抵消，因此我們對市場反應平淡並不感到意外。
関連記事
Research
調査速報：CFRAはモンデリーズ・インターナショナル株に対する投資判断を「ホールド」に据え置き
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を63ドル（1ドル引き上げ）とし、これは2027年の予想EPSの19倍に相当し、MDLZの過去の予想PER平均とほぼ一致しています。2026年のEPS予想を0.06ドル引き上げ3.08ドルとしましたが、2027年のEPS予想は0.11ドル引き下げ3.32ドルとしました。チョコレートおよびビスケット事業は引き続き逆風にさらされていますが、有利な為替レートが一定の助けとなっています。MDLZは、販促活動の強化による成長促進計画を強調しており、これは売上高の増加（2027年には売上高の加速が見込まれる）につながる可能性がありますが、利益率の低下というトレードオフを伴う可能性があります。コスト削減努力も、利益率への圧力を軽減するのに貢献する可能性があると指摘しています。 MDLZは2026年のカカオ原料コストについてはほぼヘッジ済みだが、2027年についてはヘッジの度合いが低い。したがって、2025年に見られたようなカカオ価格の大幅な上昇が再び起こらなければ、コスト圧力が緩和されるため、2027年の収益に貢献するはずだ。自社株買いもEPSに貢献しており、2026年第1四半期の発行済み株式数は前年同期比で1.5%減少したことに留意すべきである。
$MDLZ
Asia
チャンピオン・アイアン社、第4四半期の鉄鉱石精鉱生産量が増加したと発表
チャンピオン・アイアン（ASX:CIA）は、オーストラリア証券取引所への木曜日の提出書類で、第4四半期の鉄鉱石精鉱生産量が340万湿トンとなり、前年同期の約320万湿トンから8%増加したと発表した。 同社の四半期売上高は約350万乾燥トンで、前年同期とほぼ横ばいだった。 チャンピオン・アイアンは、カナダにおける直接還元ペレット原料プロジェクトの試運転が計画通りに進み、3月に初期生産試験が完了し、6月末までに商業販売可能な製品の生産開始が見込まれると述べた。
$ASX:CIA
Equities
BP社、ベネズエラと沖合ガス探査協定を締結
ブルームバーグ通信は水曜日、BP（BP）がベネズエラと沖合天然ガス探査に関する協定を締結したと報じた。これは、1月に米国がニコラス・マドゥロ大統領を拘束したことを受け、ベネズエラのエネルギー部門が勢いを増していることを受けてのものだ。 BPとベネズエラ政府の間で締結された覚書には、「天然ガス開発と将来の探査における協力の可能性のある分野」が概説されていると、BPは述べている。 この協定は、ベネズエラに対する国際エネルギー企業の関心が再び高まっている中で締結されたもので、カラカスで開催されたエネルギー会議には世界の投資家が多数参加した。 BPにとって、この動きは、近年いくつかの低炭素事業を縮小した後、石油・ガス事業に再び注力する中で、メグ・オニール最高経営責任者（CEO）が掲げる長期埋蔵量再構築戦略に沿ったものだ。
$BP