-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：微軟公佈的3月季度營收為829億美元（較我們先前16%的預期成長18%），每股收益為4.27美元，高於先前4.06美元的預期，這主要得益於雲端運算和人工智慧業務的持續成長勢頭。人工智慧相關營收達370億美元的年化營收（年成長123%），而微軟雲端業務營收達545億美元（較我們先前28%的預期成長29%），其中Azure雲端平台成長40%，高於我們先前38%的預期。商業RPO（恢復點目標）年增99%至6,270億美元，不僅提升了營收可見性，也反映了企業對多年期雲端合約的強勁需求。我們預期微軟將在財報電話會議上提供業績指引。營業利益率從45.7%提升至46.3%，顯示隨著雲端業務規模的擴大，微軟有能力提升營運效率。生產力業務部門營收達 350 億美元（年成長 17%，高於我們先前 15% 的預期），而個人計算業務板塊僅下滑 1%，低於我們先前 6% 的預期。我們認為，強勁的人工智慧商業化和雲端運算成長勢頭，加上利潤率的不斷提升，鞏固了微軟在企業市場的競爭地位。
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調査速報：CFRAはAutomatic Data Processing, Inc.の株式に対する「ホールド」評価を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を50ドル引き下げ、235ドルとします。これにより、株価は今後12ヶ月のEPS予想の20.1倍となり、ADPの過去5年間の平均予想PER28.5倍を下回る水準となります。2026年度のEPS予想を0.06ドル引き上げ、11.05ドルとします。2027年度のEPS予想は、それぞれ売上高予想218.7億ドル（前年比6%増）と230.3億ドル（前年比5%増）に基づき、11.94ドルで据え置きます。経営陣による複数の指標にわたる業績見通しの上方修正は、事業モデルの強靭性と顧客ファンド戦略の軌道に対する自信の高まりを反映しています。同社は、2026年度通期の売上高成長率予想を6～7%（従来約6%）に、調整後希薄化後EPS成長率予想を10～11%（従来9～10%）に引き上げた。さらに、経営陣は調整後EBITマージン拡大見通しを70～80bps（従来50～70bps）に、米国における支配株主一人当たりの給与水準予想を約1%（従来横ばい）に引き上げた。これは、雇用動向に対する慎重ながらも楽観的な見方が継続していることを示唆するとともに、顧客ファンド投資戦略を主要な価値創造要因として重視していることを示している。
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エレクトロ・オプティック・システムズ社、3月31日時点で契約受注残高の増加を報告
エレクトロ・オプティック・システムズ・ホールディングス（ASX:EOS）は、3月31日時点の受注残高が5億1,800万豪ドルとなり、2025年末時点から13%増加したと、木曜日にオーストラリア証券取引所に提出した書類で報告した。 同社は3月期末時点で、9,510万豪ドルの無制限現金を保有しており、これは2025年末時点から1,180万豪ドルの減少となる。
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レジス・ヘルスケア（ASX:REG）は、2026年度の基礎的利益（EBITDA）がガイダンスの上限で約1億3,500万豪ドルになるとの見通しを、木曜日にオーストラリア証券取引所に提出した書類で明らかにした。 同書類によると、既存施設の稼働率は第3四半期に平均約96%だった。 同社は、第3四半期に4,450万豪ドルの返金可能な宿泊保証金（RAD）の純流入額を記録し、年初来のRAD純流入額は合計2億2,300万豪ドルになったと発表した。 入居者の入れ替わりに伴い、既存のRADを現在の広告価格に合わせて段階的に改定することで、長期的に約4億豪ドルの営業キャッシュフローが見込まれるとともに、RADの保持収益も増加すると同社は付け加えた。
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