-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：我們將12個月目標價調高158美元至773美元，相當於我們未來12個月每股盈餘（EPS）預期值14.70美元的52.6倍。同時，我們將2026年EPS預期值調高0.93美元至14.31美元，2027年EPS預期值調高1.18美元至16.74美元。我們之所以將評級下調至“持有”，部分原因是我們認為，在第一季業績公佈後股價飆升15.8%之後，目前的估值水平難以支撐其足夠的上漲空間。我們更新後的773美元目標價的估值等式兩邊均遠高於我們先前615美元目標價的估值等式兩邊，後者是基於13.38美元的EPS和46.0倍市盈率計算得出的。即使將本益比上調14.3%，EPS上調9.9%，我們認為在目前價位下也只有約4%的上漲空間。儘管PWR的基本面依然強勁，訂單積壓量創歷史新高，執行力也十分出色，但其風險/回報狀況已轉為中性。這主要是由於市場對資料中心專案延期/取消的擔憂日益加劇（產業估計，2026年30%-50%的專案面臨風險）、固定價格合約成本超支的風險不斷增加，以及向客戶追討有爭議的變更訂單變得越來越困難。
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調査速報：CFRAはフェア・アイザック・コーポレーションの投資判断を「ホールド」に据え置き
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、目標株価を1,219ドルに据え置きます。これは、2027年度（9月期）のEPS予想の26倍を適用したものです。この倍率は、FHFAがVantageScoreを適合住宅ローンに導入することを決定したことによる規制上の不確実性を反映しています。これにより、FICOの長年の独占状態に対する初の本格的な競争が生まれます。当社のEPS予想は、2026年度が41.08ドル（従来予想の38.48ドルから上方修正）、2027年度が46.90ドルです。当社は、FICOの住宅ローン直接ライセンスプログラムにおける競争環境と導入動向についてより明確な情報が得られるまで、投資判断を「ホールド」に据え置きます。融資機関の導入状況は依然として不透明であり、経営陣は競争上の脅威を否定する一方で、価格面で防衛的な措置を講じています。同社は引き続き堅調な短期業績と自社株買いによる積極的な資本還元を示しているものの、規制環境は根本的に変化しており、注意が必要である。FICOのプラットフォームソフトウェアの勢い、拡大する営業レバレッジ、およびスイッチングコストは、最近の業界の変化を相殺するのに十分な上昇余地を提供する。
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調査速報：CFRAはシンシナティ・フィナンシャル社の株式に対する買い推奨を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、CINF株（現在の配当利回り2%）の12ヶ月目標株価を7ドル引き上げ、185ドルとします。これにより、CINF株は、2027年の営業利益予想9.15ドル（0.10ドル引き上げ）の20倍、2026年の営業利益予想8.60ドル（0.10ドル引き上げ）の21.5倍（0.10ドル引き上げ）で評価されます。これは、過去5年間の平均予想株価倍率21倍および同業他社の平均株価倍率と比較して高い水準です。 CINFは、第1四半期の営業EPSが2.10ドルとなり、前年同期の営業損失0.24ドルから黒字転換しました。これは当社の予想と一致し、コンセンサス予想の1.94ドルを上回りました。これは、保険料収入が11%増加し、純投資収益が14%増加したことによる営業収益が12%増加したことによるものです。引受保険料の伸び率は7%で、同業他社の平均の上限に達すると見込まれます。当社は、CINFの競争上の強みとして、容易な引受スタイルと、最も有望なファンダメンタルズを持つ分野に引受資本を配分する能力を挙げ、競争が激化する市場環境下でも優位な立場を維持できると考えています。CINFが同業他社を上回る成長と引受収益性を継続的に生み出す能力は、同業他社に対する株価のプレミアム評価を支えるものと当社は考えています。
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独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、過去3年間のLINの平均予想PERである27.1倍を用いて、12ヶ月目標株価を48ドル引き上げ、537ドルとします。2026年のEPS予想を0.05ドル引き上げ18.03ドルに、2027年のEPS予想を0.26ドル引き上げ19.81ドルとします。LINは、第1四半期の調整後EPSが4.33ドルとなり、市場予想を0.06ドル上回りました。営業利益率は30%、ROCは24%で、事業モデルの強靭性を示しています。経営陣は、地政学的な逆風にもかかわらず自信を示し、通期ガイダンスの下限を17.60ドル～17.90ドル（7～9%の成長）に引き上げました。 71億ドルのプロジェクトバックログは、AIチップ製造を支援する電子機器プロジェクトに牽引され、年末までに80億ドル以上に達する見込みです。米州では、ハードグッズが2桁成長し、前年比2%増となりましたが、EMEAは依然として産業活動の低迷に苦しんでいます。商業用スペースは、航空宇宙関連の売上が2桁成長し、重要な成長ドライバーとして台頭しています。ヘリウム供給の逼迫は、ガイダンスを超える上昇余地をもたらします。当社は、株価が2027年のEPS予想の25.6倍で十分に評価されていると考えており、短期的な上昇余地は限られていると考えています。
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