-- 瑞银证券周五在一份报告中指出，Akamai Technologies (AKAM) 新签的价值 18 亿美元的计算服务客户合同有望加速公司营收增长，尽管该券商对这笔交易对利润率和盈利能力的影响持怀疑态度。 据 FactSet 的电话会议记录显示，Akamai 首席执行官 Tom Leighton 在周四的财报电话会议上表示，这份与一家未具名的“领先的前沿模式公司”签订的七年期合同，是这家云服务提供商历史上最大的客户交易。 Akamai 首席财务官 Ed McGowan 告诉分析师，公司预计将在第四季度开始确认该合同项下的收入，金额在 2000 万美元至 2500 万美元之间。未来 12 个月，公司将投入 8 亿美元至 8.25 亿美元的资本支出以支持这项新交易。 彭博新闻援引知情人士的话称，该客户为 Anthropic 公司。 Akamai股价周五收盘飙升约27%，今年迄今已累计上涨近70%。 瑞银分析师罗杰·博伊德在报告中写道：“尽管我们赞赏大型交易的强劲势头和营收增长加速，但我们对相应的净利润增长信心不足。” Akamai周四晚间将全年营收预期下限从44亿美元上调至44.45亿美元，上限维持在45.5亿美元不变。该公司将云基础设施服务预期上调至按固定汇率计算至少同比增长50%。FactSet调查的分析师预计其合并营收为44.9亿美元。 Akamai将全年调整后营业利润率预期从此前的26%至28%下调至26%。瑞银认为，这是由于前期规模扩张成本和利润率较低的新大型交易所致。 博伊德表示，公司愿意接受利润率低于其中期30%目标的云基础设施服务交易。同时，他指出，额外的资本支出将使公司2026年的自由现金流接近盈亏平衡点或转为负值。 该券商将Akamai股票的目标价从110美元上调至160美元，并重申了其中性评级。 该公司周四晚间表示，其第一季度调整后每股收益从去年同期的1.70美元降至1.61美元，而营收增长6%至10.7亿美元。这些数据基本符合FactSet的普遍预期。 博伊德表示：“投资者对云基础设施领域的热情可能会抵消（短期内）对利润率的担忧。”
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Research
リサーチアラート：ギリアド・サイエンシズ社の株式に対する買い推奨を維持します。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を170ドルに据え置きます。これは、2027年のEPS予想の17.0倍に相当し、GILDの過去5年間の予想PER平均である10.2倍を上回っています。これは、同社の業績見通しの改善を根拠としています。2026年のEPS予想は、Arcellx、Ouro、Tubulisの買収に伴うIPR&D費用を考慮し、1株当たり損失を8.79ドルから0.67ドルに下方修正します。2027年のEPS予想は、10.19ドルから9.98ドルに下方修正します。GILDは、2026年第1四半期に売上高とEPSの両方で市場予想を上回る好調な業績を発表しました。製品全体の売上高は前年同期比5%増の69億ドルとなり、Veklury（新型コロナウイルス感染症治療薬）を除く売上高は8%増の68億ドルとなりました。この好調な業績は、HIV治療薬事業の力強い成長、特にPrEP薬Yeztugoの驚異的な発売、および抗がん剤Trodelvyの好調な売上によって支えられました。GILDはパイプラインにおいて着実に進歩を遂げており、経営陣はArcellxの最近の買収、およびOuro MedicinesとTubulisの買収予定によって、パイプラインは同社史上最強であると説明しています。
$GILD
Oil & Energy
米国の天然ガス週間価格は、予想を下回る貯蔵注入量にもかかわらず、ファンダメンタルズがまちまちで下落した。
米国の天然ガス市場は、需要指標が相反する中、予想を下回る純貯蔵量増加と、ここ数日の国内の大部分における平年より低い気温にもかかわらず、週間で小幅に下落した。 期近の6月限先物価格は、4月24日の100万英国熱量単位（MMBtu）あたり2.79ドルから、週間で2.75ドルに下落した。 しかし、米国エネルギー情報局（EIA）が木曜日に発表した週間ガス貯蔵量補足報告書によると、期近の6月限先物価格は、5月1日の100万英国熱量単位あたり2.647ドルから、週間で0.08ドル上昇し、2.730ドルとなった。 EIAによると、天然ガスのスポット価格は、5月6日までの週に100万英国熱量単位あたり2.75ドルに上昇し、前週の2.60ドルから0.15ドル上昇した。 需要面では、全国的に気温が平年より低かったため、暖房と冷房の両方の需要が抑制され、LSEGのデータによると、電力部門の消費量が1日あたり12億立方フィート減少したことが主な要因となり、米国の天然ガス総需要は1日あたり7億立方フィート減少しました。 また、EIAはLSEGのデータを引用し、過去1週間のLNG供給ガスの平均は1日あたり174億立方フィートで、前週比7%減少したと発表しました。これは、複数の主要ターミナルで計画メンテナンスが行われている中で発生しています。 EIAによると、天然ガス価格はワハを除くほとんどの地域ハブで上昇しましたが、ワハでは過去1週間で1MMBtuあたり1.07ドル下落しました。 EIAのデータによると、5月1日までの週の貯蔵への純流入量は630億立方フィートで、前週の790億立方フィートから減少し、総ガス在庫は2,2050億立方フィートとなりました。 Investing.comがまとめたデータによると、今週の数値は720億立方フィート（Bcf）と予想を下回り、市場の反発を招いた。 昨年同週、EIAは純増量を1040億立方フィートと報告しており、この期間の過去5年間の平均は770億立方フィートだった。 総ガス在庫は22050億立方フィートで、前年同期比750億立方フィート（4%増）、過去5年間の平均を1390億立方フィート（7%増）上回っている。 5月1日までの週は、ほぼすべての地域で稼働ガスの純増が報告され、東部地域が最も多く、前週比290億立方フィート増となった。総在庫は3610億立方フィートで、過去5年間の平均をわずか10億立方フィート（0.3%）下回っている。 米国エネルギー情報局（EIA）の報告によると、太平洋岸、山岳地帯、南中部非塩層地域の貯水量はいずれも過去5年間の平均を上回った一方、その他の地域は依然として不足状態にある。 パインブルック・エナジー・アドバイザーズによると、人口加重平均気温と2024年および2025年の週次変動に基づくと、今週の貯水量報告は4月初旬以来「最も逼迫した貯水量増加」を示している。 さらに、ベーカー・ヒューズ（BKR）が金曜日に発表したデータによると、米国のガス掘削リグ数は前週の130基から1基減少し、5月8日までの週には129基となった。これは1年前の稼働中のガス掘削リグ数108基と比較すると減少している。 将来の生産量を示す重要な先行指標である北米全体の石油・ガス掘削リグ数は、前週の670基から2基増加し、672基となった。 気象予報では5月上旬から中旬にかけて平年を下回る気温が予想されていましたが、国立気象局によると、5月15日から21日にかけてはほぼ全米で平年を上回る気温が見込まれており、冷房需要の増加につながる可能性があります。 今週、米国の港から出港した液化天然ガス（LNG）タンカーは30隻で、前週の35隻から5隻減少しました。総輸送量は1150億立方フィート（Bcf）で、前週比180億立方フィート減少しました。 国際市場では、5月6日までの週の欧州TTFガス価格は平均15.85ドル/MMBtuで、前週より0.44ドル/MMBtu上昇しました。 日韓マーカー価格は平均16.90ドル/MMBtuで、前週より約0.31ドル/MMBtu上昇しました。
$BKR
Research
調査速報：CFRAはワーナー・ブラザース・ディスカバリー社の株式に対する「ホールド」評価を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社の目標株価30ドルは、継続企業を前提とした2026年EBITDA予測の11.8倍（将来TEV/EBITDA）に基づいています。2026年第1四半期の合併費用を考慮し、2026年の1株当たり損失予測を従来の-0.06ドルから-1.00ドルに下方修正し、2027年の予測も0.05ドル下方修正して0.05ドルとしました。売上高予測は、2026年が370億ドル、2027年が380億ドルです。NetflixはWBDへの買収提案額の引き上げを拒否し、WBDの取締役会はPSKYの提案を「より優れた提案」と判断しました。そのため、WBDは株主の承認後、規制当局からの必要な承認取得に向けて手続きを進める予定です。米司法省とEUから独占禁止法上の承認を得るには、承認プロセスが長期にわたるため、取引リスクは伴うものの、NFLXがWBDを買収するよりは実現可能性が高いと考えています。したがって、PSKYによるWBDの買収が承認されれば、PSKYはメディア界の巨大企業へと変貌を遂げる可能性もあれば、持続不可能なレバレッジと統合上の課題を抱えることになる可能性もあります。10月1日までに買収を完了し、必要な規制当局の承認を得られるかどうかは、依然として不透明だと当社は考えています。
$WBD