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歐洲、中東和非洲地區石油市場最新消息:霍爾木茲海峽對峙加劇,原油價格飆升至每桶100美元以上

-- 週四,原油期貨價格重回每桶100美元上方,創下兩週新高,因為美伊外交努力破裂。 布蘭特原油期貨合約上漲1.3%,至每桶103.25美元。穆爾班原油4月22日收在每桶103.12美元,截至發稿時已停止交易。 盛寶銀行分析師表示:“布倫特原油期貨週三結算價高於每桶101美元,上漲3.5%至每桶101.91美元,創兩週新高。此前有報道稱,美伊計劃重新安排和平談判,但最終未能實現。” 專家表示,伊朗在霍爾木茲海峽扣押兩艘油輪,以及五角大廈估計可能需要六個月才能清除該水道的水雷,目前市場正在積極調整價格,以應對可能持續的供應危機。 根據路透社週三報道,美軍在亞洲水域攔截了至少三艘懸掛伊朗國旗的船隻,並將它們從各自位置驅離,局勢進一步升級。 伊朗議會議長穆罕默德·巴格爾·加利巴夫在X電視台表示,只要美國繼續實施海上封鎖,重新開放霍爾木茲海峽就“不可能”,這加劇了僵局感。他稱美國的封鎖是「劫持世界經濟」。 隨著布蘭特原油價格強勢回升至每桶100美元上方,荷蘭國際集團(ING)和盛寶銀行(Saxo Bank)的分析師警告稱,市場對外交方面的噪音已經“麻木”,轉而準備應對長期的實際中斷。 然而,此次價格飆升正在引發需求驟減,尤其是在歐洲。 Rystad分析師報告稱,歐洲煉油商目前正面臨利潤率暴跌和原油供應趨緊的雙重困境,由於波斯灣原油供應仍受到嚴重限制,這兩種因素疊加很可能迫使燃料產量下降。 由於目前尚無解決方案,儘管高昂的成本開始抑制全球消費,但業內人士仍預期油價將進一步上漲。

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調査速報:CFRAはハートフォード・インシュランス・グループの株式について買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を8ドル引き下げ、155ドルとします。これにより、HIG株の株価は、2026年の営業利益予想13.75ドル(0.45ドル引き下げ)の11.3倍、2027年の営業利益予想14.65ドル(0.30ドル引き下げ)の10.6倍となります。これは、HIG株の1年平均予想PER10.3倍、同業他社平均13倍と比較したものです。第1四半期のEPSは3.09ドルで、前年同期の2.20ドルを下回り、当社の予想3.60ドル、市場コンセンサス予想3.39ドルにも届きませんでした。営業収益の伸びは6.2%で、当社の6%~10%の予測と一致しました。これは、保険料収入の5.3%の伸び、純投資収益の13%の増加、手数料収入の7.9%の伸びによるものです。第1四半期の保険料収入の伸びは4%、2025年通年の伸びは7%で、保険料収入が増加するにつれて2026年の収益動向は良好です。引受結果は大幅に改善し、個人向け保険のコンバインド・レシオは106.1%から87.7%に、基礎コンバインド・レシオは89.7%から85.0%に改善しました。法人向け保険のコンバインド・レシオは94.8%で安定しています。第1四半期のEPSが予想を下回ったことと、HIGの堅調な売上高の伸び、同業他社に対する割安な評価を考慮すると、当社はHIG株は割安だと考えています。

$HIG
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調査速報:CFRAはベーカー・ヒューズ株に対する「強い買い」の投資判断を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、事業別評価モデル(SOTP)と割引キャッシュフロー(DCF)モデルを組み合わせた分析に基づき、12ヶ月目標株価を14ドル引き上げ、82ドルとします。SOTPモデルでは、石油サービス事業(BKRの事業の約50%)を2027年予想EBITDAの約10倍(主要同業他社と同水準)、産業エネルギー技術事業(残りの50%)を2027年予想EBITDAの14倍(同業他社の中央値と同水準)と想定しています。この複合的な評価手法により、12倍の倍率となり、1株当たり73ドルの株価が算出されます。一方、当社のDCFモデルでは、中期的なフリーキャッシュフロー成長率を年率5%、終末期成長率を2.5%とし、WACCを6.3%で割り引くと、1株当たり91ドルの本質的価値が得られます。2026年のEPS予想を0.47ドル引き下げて2.48ドルとしますが、2027年のEPS予想を0.07ドル引き上げて3.24ドルとします。米イラン紛争の影響で、2026年には油田サービス事業が苦戦する可能性が高いと認識していますが、IET事業は非常に堅調で、収益成長と利益率の両方の加速の源泉となる可能性が高いと考えています。

$BKR
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調査速報:CFRAはWab株の保有推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。WABの第1四半期決算発表を受け、12ヶ月目標株価を275ドルから285ドルに引き上げます。これは、2027年の1株当たり利益(EPS)見通し11.76ドル(従来予想11.46ドル、2026年のEPS見通し10.57ドルから従来予想10.50ドル)の24.2倍に相当します。収益の質の構造的改善を考慮すると、WABの長期的な過去の平均PERをわずかに上回る水準です。貨物輸送市場における過剰供給の兆候には慎重な姿勢を示していますが、受注残高の増加(12ヶ月ベースで90億ドル超)、マージン強化のための社内施策、そしてM&A活動による潜在的なシナジー効果により、WABは2026年から2027年にかけて二桁成長を続けると見ています。関税関連のコスト圧力にもかかわらず、WABは価格設定、リーン生産方式、低収益事業の削減などを組み合わせることで、利益率の維持に成功しました。第1四半期の業績はまちまちでしたが、全体としては好調だったと当社は考えています。引き続き、WAB株の「ホールド」推奨を維持します。

$WAB