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欧州株は火曜日の取引で下落。ユーロ圏の経済センチメントは急落。

-- 火曜日の欧州株式市場は軒並み下落し、Stoxx Europe指数は0.4%、ドイツのDAX指数は0.5%、FTSE100指数は1%、フランスのCAC指数は1.1%、スイス市場指数は1%それぞれ下落した。 4月のZEW経済見通し調査によると、ユーロ圏の景気見通しは4月に急激に悪化し、3月から11.9ポイント低下して-20.4となった。ブルームバーグによると、この数値はアナリスト予想の-12.7を大きく下回った。 航空宇宙・防衛関連株は火曜日の取引で急落し、ロンドン市場ではロールス・ロイスが6%、BAEシステムズが4.2%それぞれ下落した。パリ市場ではサフランが5.9%、タレスが5.6%それぞれ下落した。フランクフルト市場ではMTUエアロ・ラインメタルが3.5%、ミラノ市場ではレオナルドが5%それぞれ下落した。 企業ニュースでは、シェルがオランダの環境活動団体から新たな訴訟を起こされたと、ロイター通信が火曜日に裁判資料を引用して報じた。同団体はシェルに対し、新規石油・ガスプロジェクトへの投資を直ちに中止するよう求めている。 「シェルは新たな石油・ガス田の生産開始を中止しなければならない。これは、シェルの気候変動を悪化させる活動から私たちを守るために必要なことだ」と、オランダの環境保護団体「フレンズ・オブ・ジ・アース・オランダ(Milieudefensie)」は訴状の中で述べていると、ロイター通信は伝えている。 シェルはウェブサイトに掲載した声明で、この訴訟を「非現実的で不合理」「根本的に的外れ」と呼び、「再生可能エネルギーが普及するにつれて、今後数十年にわたって石油・ガスが果たす役割を無視している」と付け加えた。 この英国の石油・ガス会社の株価はロンドン市場で横ばいだった。 バークレイズは、重要なリスク移転(SRT)取引の利用に関して、英国の規制当局の調査を受けていると、ブルームバーグ通信が火曜日に匿名の情報源を引用して報じた。 報道によると、この調査はセクション166調査として知られており、イングランド銀行の監督機関である健全性規制機構(PRA)が要請したとのことです。同報道によれば、バークレイズは業務慣行に関する独立した調査を委託したとされています。 バークレイズはMTニュースワイヤーズのコメント要請にすぐには応じませんでした。 この英国の銀行の株価はロンドン市場で1.1%下落しました。 ロイター通信は火曜日、ザンビア鉱業省の話として、BHPがザンビアで大規模な銅探査を進めようとしていると報じました。 ロイター通信によると、鉱業省はBHPのグローバル探査責任者であるキャンベル・マキューイグ氏の発言として、同社は従来の方法では発見が困難な大規模鉱床、特に地中深く埋蔵されているか地質学的に隠された資源をターゲットにしていると伝えています。 BHPはMTニュースワイヤーズのコメント要請にすぐには応じませんでした。 この鉱業会社の株価はロンドン市場で1.4%下落しました。 アストラゼネカは火曜日、希少な腎疾患である免疫グロブリンA腎症の成人患者を対象としたウルトミリスの第3相臨床試験が主要評価項目を達成したと発表した。 同社によると、試験では34週目の24時間尿中タンパク質/クレアチニン比に基づき、タンパク尿の統計的に有意な減少が認められた。 アストラゼネカは、試験を継続しながら、このデータを規制当局に提出する予定だと述べた。 この英国の製薬会社の株価はロンドン市場で2%以上下落した。 リオ・ティントは月曜日遅く、第1四半期の世界の鉄鉱石生産量が前年同期比12%増の8,280万トンだったと発表した。 同四半期の鉄鉱石販売量は前年同期比2%増の7,570万トンだった。 同社は2026年の世界の鉄鉱石販売量を3億4300万トンから3億6600万トンと引き続き予測している。 リオ・ティントの株価はロンドン市場で1.4%下落した。

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調査速報:CFRAはハートフォード・インシュランス・グループの株式について買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を8ドル引き下げ、155ドルとします。これにより、HIG株の株価は、2026年の営業利益予想13.75ドル(0.45ドル引き下げ)の11.3倍、2027年の営業利益予想14.65ドル(0.30ドル引き下げ)の10.6倍となります。これは、HIG株の1年平均予想PER10.3倍、同業他社平均13倍と比較したものです。第1四半期のEPSは3.09ドルで、前年同期の2.20ドルを下回り、当社の予想3.60ドル、市場コンセンサス予想3.39ドルにも届きませんでした。営業収益の伸びは6.2%で、当社の6%~10%の予測と一致しました。これは、保険料収入の5.3%の伸び、純投資収益の13%の増加、手数料収入の7.9%の伸びによるものです。第1四半期の保険料収入の伸びは4%、2025年通年の伸びは7%で、保険料収入が増加するにつれて2026年の収益動向は良好です。引受結果は大幅に改善し、個人向け保険のコンバインド・レシオは106.1%から87.7%に、基礎コンバインド・レシオは89.7%から85.0%に改善しました。法人向け保険のコンバインド・レシオは94.8%で安定しています。第1四半期のEPSが予想を下回ったことと、HIGの堅調な売上高の伸び、同業他社に対する割安な評価を考慮すると、当社はHIG株は割安だと考えています。

$HIG
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調査速報:CFRAはベーカー・ヒューズ株に対する「強い買い」の投資判断を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、事業別評価モデル(SOTP)と割引キャッシュフロー(DCF)モデルを組み合わせた分析に基づき、12ヶ月目標株価を14ドル引き上げ、82ドルとします。SOTPモデルでは、石油サービス事業(BKRの事業の約50%)を2027年予想EBITDAの約10倍(主要同業他社と同水準)、産業エネルギー技術事業(残りの50%)を2027年予想EBITDAの14倍(同業他社の中央値と同水準)と想定しています。この複合的な評価手法により、12倍の倍率となり、1株当たり73ドルの株価が算出されます。一方、当社のDCFモデルでは、中期的なフリーキャッシュフロー成長率を年率5%、終末期成長率を2.5%とし、WACCを6.3%で割り引くと、1株当たり91ドルの本質的価値が得られます。2026年のEPS予想を0.47ドル引き下げて2.48ドルとしますが、2027年のEPS予想を0.07ドル引き上げて3.24ドルとします。米イラン紛争の影響で、2026年には油田サービス事業が苦戦する可能性が高いと認識していますが、IET事業は非常に堅調で、収益成長と利益率の両方の加速の源泉となる可能性が高いと考えています。

$BKR
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調査速報:CFRAはWab株の保有推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。WABの第1四半期決算発表を受け、12ヶ月目標株価を275ドルから285ドルに引き上げます。これは、2027年の1株当たり利益(EPS)見通し11.76ドル(従来予想11.46ドル、2026年のEPS見通し10.57ドルから従来予想10.50ドル)の24.2倍に相当します。収益の質の構造的改善を考慮すると、WABの長期的な過去の平均PERをわずかに上回る水準です。貨物輸送市場における過剰供給の兆候には慎重な姿勢を示していますが、受注残高の増加(12ヶ月ベースで90億ドル超)、マージン強化のための社内施策、そしてM&A活動による潜在的なシナジー効果により、WABは2026年から2027年にかけて二桁成長を続けると見ています。関税関連のコスト圧力にもかかわらず、WABは価格設定、リーン生産方式、低収益事業の削減などを組み合わせることで、利益率の維持に成功しました。第1四半期の業績はまちまちでしたが、全体としては好調だったと当社は考えています。引き続き、WAB株の「ホールド」推奨を維持します。

$WAB