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摩根士丹利稱，EPAM Systems將面臨疲軟的非必需消費環境

発信

-- 摩根士丹利在周五的報告中指出，受宏觀經濟持續不確定性的影響，EPAM Systems (EPAM) 的客戶可自由支配支出可能會減少，尤其是在第二季。 該公司預計第二季非GAAP每股收益為3.10美元至3.18美元，營收為14億美元至14.15億美元。 FactSet調查的分析師先前預期EPAM非GAAP每股收益為3.10美元，營收為14.2億美元。 摩根士丹利表示：「與其他IT服務同業提供的關鍵任務型管理服務相比，EPAM的可自由支配支出持續面臨更大壓力。」摩根士丹利也指出，其2026年第一季首席資訊長調查也得出了類似結論。該投資公司補充說，預計這將拖慢客戶的決策進程，從而推遲EPAM的交易。 據摩根士丹利稱，EPAM Systems的交易延遲已於4月/5月開始，導致該公司將2026年營收成長預期從先前的4.5%至7.5%下調至4%至6.5%。摩根士丹利也表示，該公司對得標率、交易完成時間和業務成長速度的可見度較低。 摩根士丹利將EPAM Systems的目標股價從148美元下調至112美元，維持「持股觀望」評等。

Price: $99.95, Change: $-4.29, Percent Change: -4.12%

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Commodities

EMEA天然ガス最新情報：先物価格は小幅上昇、中東和平計画が影響

欧州天然ガス先物市場は金曜日の取引を上昇して終えたものの、その後下落に転じた。市場は、米イラン間の緊張関係に起因する地政学的リスクと、外交交渉によって供給懸念が緩和されるとの楽観論の間で揺れ動いた。 期近のオランダTTF先物契約は0.537%上昇し、1メガワット時あたり43.795ユーロ（51.56ドル）、期近の英国NBP先物契約は0.187%上昇し、1サーモあたり107.07ペンス（1.46ドル）となった。 取引序盤、TTF先物価格は一時1メガワット時あたり45.40ユーロまで上昇したが、その後軟調に転じた。これは、マルコ・ルビオ米国務長官が米国は「本日」中にイランからの回答を期待していると述べたことを受け、イランが米国の和平提案に反応する可能性があるとの見方が強まったためだ。 供給面での支援はノルウェーからもたらされた。トロル油田の長期メンテナンスにより欧州への供給量が減少したため、短期的な供給量は逼迫したが、エクイノールはエイリン油田を稼働させ、ジーナ・クローグ・プラットフォームとスレイプナーAプラットフォームを経由してガスを輸出することで、新たな供給源を確保した。 ガス・インフラストラクチャー・ヨーロッパによると、EUのガス在庫は容量の34.26%にとどまり、1年前の41.58%から減少している。貯蔵量の回復は季節的な平年値を大きく下回っている。 エクイノール（EQNR）のCFO、トルグリム・レイタン氏は、価格インセンティブの弱さと供給増加の限定性を理由に、欧州は冬を前に貯蔵目標である80%を達成する可能性は低いと警告したと報じられている。今週初めのアナリスト向け電話会議で、同氏は、これにより市場は天候や操業上の混乱の影響を受けやすくなると述べた。 天候リスクが見通しをさらに悪化させている。気象予報士らは、今夏にエルニーニョ現象が発生する確率を60～70％と見ており、これにより高温と干ばつのリスクが高まり、パナマ運河を通る輸送を含むLNG物流が混乱する可能性があるとしている。モンテル・ニュースの報道によると、貯蔵量が依然として少なく、地政学的リスクが高まっていることから、アナリストらは冬にかけて価格変動が激化する可能性があると警告している。Price: $36.86, Change: $-0.05, Percent Change: -0.15%

$EQNR
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調査速報：CFRAはAkamai Technologies Inc.の株式に対する「ホールド」評価を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。AKAM株に対する投資判断は「ホールド」を維持しますが、目標株価を121ドルから159ドルに引き上げます。これは、2027年のEPS予想7.21ドルに基づく予想PERが22倍となるためです。2026年のEPS予想は6.91ドルから6.92ドルに修正しますが、2027年のEPS予想は7.63ドルから7.21ドルに下方修正します。AKAMは、2026年第1四半期の売上高が前年同期比6%増（為替変動の影響を除くと4%増）の10億7,400万ドルであったと発表しました。クラウドインフラストラクチャサービスは、前年同期比40%増の9,500万ドルという驚異的な成長を遂げ、2025年第4四半期の39%増から加速しました。セキュリティ事業の売上高は前年同期比11%増の5億9,000万ドルでしたが、デリバリー事業は7%減少しました。 AKAMは、米国の大手フロンティアモデルプロバイダーと7年間で18億ドルのCIS契約を締結したと発表しました。これは競争の激しい中での大きな勝利であり、今後パイプラインの転換がさらに進む可能性も高いと見ています。しかしながら、その代償として利益率が低下し、通期の設備投資額が売上高の40～42%と大幅に増加する見込みです。成長機会は魅力的ですが、現在の株価水準は割安であり、より良いエントリーポイントを模索しています。

$AKAM
Research

調査速報：CFRAはハンティントン・インガルス・インダストリーズ株の買い推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。マージン懸念による株価収益率の低下を主な要因として、12ヶ月目標株価を53ドル引き下げ、395ドルとします。第1四半期の業績が期待外れだったことを受け、想定PERを21.0倍から18.5倍に引き下げ、2027年のEPS予想は21.33ドルで据え置きます。過去3年間、HIIの予想PERは平均16.5倍で推移しており、防衛関連企業の平均予想PERは26.0倍です。長期的な強気の見通しは維持しますが、マージン縮小への懸念を認識しており、2026年のEPS予想を17.86ドルから17.40ドルに引き下げます。 HIIは通期業績見通しを再確認し、造船事業の売上高を97億ドル～99億ドル、利益率を5.5%～6.5%、フリーキャッシュフローを5億ドル～6億ドルと見込んでいる。同社は540億ドルの堅調な受注残高を維持しており、造船事業の中期的な売上高成長率は年率約6%と予想している。COVID-19以前の契約による短期的な利益率への圧力は依然として残るものの、2027年から始まるCOVID-19後の船舶建造における力強い追い風と改善された実行力を考慮すると、長期的な見通しは良好であると考えている。

$HII