-- モルガン・スタンレーは金曜日の調査レポートで、HubSpot（HUBS）の第1四半期決算は同社の成長の安定性を裏付けるものだったものの、AIの価格設定とパッケージングの変更は、新規年間経常収益（NARR）を圧迫し、成長加速への期待を抑制する可能性が高いと指摘した。 同投資会社は、HubSpotの第1四半期決算は「全体的に堅調」だったものの、戦略的な転換は同社の成長軌道に対する「投資家の不安を増大させる」可能性が高いと述べた。 しかしながら、これらの施策は短期的には混乱を招く可能性があるものの、最終的にはAIの普及を促進し、長期的にはより持続的な成長の原動力となるだろうとレポートは述べている。 HubSpotは第1四半期の売上高を8億8,100万ドルと発表し、前年同期比23%増、市場予想の8億6,300万ドルを上回った。しかし、好調な業績にもかかわらず、2026年度のガイダンスは中間値で900万ドル引き上げられ、残りの期間については「若干の下方修正」を示唆している。 同社は、通期の新規年間経常収益の伸びが、特に下半期において、為替変動の影響を除いた収益の伸びを上回ると引き続き予想している、とレポートは述べている。 モルガン・スタンレーは、HubSpotの目標株価を405ドルから350ドルに引き下げ、投資判断を「オーバーウェイト」とした。
Price: $190.53, Change: $-53.19, Percent Change: -21.82%