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摩根士丹利称，BioMarin在与Amicus达成交易后，酶产品组合扩大，进入“转型年”。

発信

-- 摩根士丹利周二发布的一份报告称，BioMarin Pharmaceutical (BMRN) 将于2026年进入“转型年”，在收购Amicus Therapeutics (FOLD) 后，其酶制剂产品组合规模扩大，公司将优先考虑加速增长和提升市场份额。 报告指出，BioMarin在第一季度财报中将2026财年营收预期上调至38.25亿美元至39.25亿美元，主要得益于新增疗法Galafold和Pombilityi以及Opfolda的贡献；但由于与此次交易相关的整合成本和更高的利息支出，公司将非GAAP每股收益预期下调至4.85美元至5.05美元。 摩根士丹利表示，BioMarin正专注于扩大其酶制剂产品组合的规模并推进商业化进程，预计其管理层将在第二季度公布一份详细的路线图，涵盖“长期营收潜力”、销售峰值和成本协同效应。 报告指出，预计盈利将主要集中在2026年下半年，管理层认为收购Amicus的交易今年会“略微稀释”盈利，但12个月内将“增值”，并在2027年初发挥更大作用。 报告称，“合并后的酶产品组合”有望支撑持续增长，并有助于抵消Voxzogo日益激烈的竞争；同时，包括Palynziq扩充和BMN-333在内的管线开发和新产品上市，有望进一步支持长期增长。 摩根士丹利维持对BioMarin Pharmaceutical的“增持”评级，并将目标股价从120美元下调至119美元。

Price: $54.26, Change: $-1.20, Percent Change: -2.16%

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プロペル・ホールディングスは、第1四半期決算発表後、スティフェル・カナダの投資判断で「買い」を維持。目標株価は32.00カナダドルに据え置かれる。

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$PRL.TO
Australia

訂正：BioNTechの第1四半期調整後損失が拡大、売上高は減少。2026年の売上高見通しを再確認

（第3段落の前年同期の売上高を1億8280万ユーロに訂正。） バイオNTech（BNTX）は火曜日、第1四半期の調整後損失が希薄化後1株当たり1.95ユーロ（2.28ドル）となり、前年同期の1.79ユーロの損失から拡大したと発表した。 ファクトセットが調査したアナリストは1.27ユーロの損失を予想していた。 3月31日締めの第1四半期の売上高は1億1810万ユーロで、前年同期の1億8280万ユーロから減少した。 ファクトセットが調査したアナリストは1億6460万ユーロを予想していた。 同社は2026年の売上高見通しを20億ユーロから23億ユーロに据え置いた。ファクトセットが調査したアナリストは22億2000万ユーロを予想している。 バイオNTechの株価は火曜日のプレマーケット取引で4.4%近く下落した。Price: $96.56, Change: $-2.79, Percent Change: -2.81%

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調査速報：CFRAはポスコ・ホールディングスの株式について「ホールド」の投資判断を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、POSCOの目標株価を70米ドルから94米ドルに引き上げ、2026年予想株価純資産倍率（P/BV）を0.66倍と評価します。これは、過去3年間の平均である0.52倍を上回ります。当社の「中立」の見解は、以下の点を反映しています。（i）中国の2025年粗鋼生産量が前年比4.4%減少したこと、および韓国が中国製鉄鋼に課したアンチダンピング関税によって支えられた鉄鋼市場のファンダメンタルズの回復。これはPOSCOにとって価格面での優位性となります。（ii）リチウム市場の回復。リチウム価格は4月までの年初来で49%上昇しており、POSCOの電池材料事業を支えています。これにより、2026年第1四半期の損失は大幅に縮小しました。POSCOによるオーストラリアとアルゼンチンのリチウム事業買収は、同社の電池材料事業の成長戦略を強化します。さらに、配当性向35～40％を目標とする新たな中期株主還元方針（2026～2028年）は、株主価値向上への強い意志を示すものです。しかしながら、2026年の設備投資額が61％増の11兆3,000億ウォンに急増すること、海外プロジェクトにおける実行上の課題、そして継続的な利益率への圧力といったリスクも存在します。当社は、2026年の1株当たり利益（EPS）予想を5,932ウォンから6,379ウォンに、2027年のEPS予想を7,820ウォンから8,036ウォンにそれぞれ修正します。

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