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德國商業銀行在隔夜新聞中

-- 德國商業銀行週五發布的「歐洲日出」報告重點指出: 市場:受霍爾木茲海峽局勢擔憂影響,美國公債殖利率飆升,隨後部分回落,亞洲市場持續走平。紐約股市收盤前反彈,亞洲期貨市場動能減弱。布蘭特原油價格在每桶106美元附近區間震盪,美元走強。 美國銀行業:聯準會和聯邦存款保險公司最終敲定了放寬社區銀行槓桿率的政策。 二十國集團:根據《華盛頓郵報》報道,美國總統川普希望邀請俄羅斯總統普丁參加12月在邁阿密舉行的峰會。 中東:以色列和黎巴嫩將停火期限延長三週。根據美國有線電視新聞網(CNN)報道,如果美伊停火協議破裂,美國軍方正在製定打擊伊朗霍爾木茲海峽防禦系統的計畫。川普總統表示,他不會對伊朗使用核武。 ==歐洲: 歐洲央行:彭博社的一項調查顯示,歐洲央行將在6月升息一次,並在2027年9月前降息。歐洲央行管理委員會成員約阿希姆·納格爾表示,川普總統對聯準會的攻擊正在導致資金逃離美國資產和美元。 歐盟:首批450億歐元援助烏克蘭的款項將於5月底開始發放。義大利總理梅洛尼表示,歐盟的能源方案還不夠。波蘭總理唐納德·圖斯克質疑美國是否「忠於」北約框架下的歐洲國防,並表示歐盟應該加強共同防禦條款(英國《金融時報》獨家報道)。 義大利預計到2028年,其國有資產處置總額可能達到國內生產毛額的0.8%(190億歐元)。 希臘:公共債務將在2026年降至137%(2025年為145%),屆時義大利將成為歐盟負債最高的國家。 ==亞洲: 日本:3月消費者物價指數漲幅超乎預期。

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Research

調査速報:CFRAはユナイテッド・レンタルズ社の株式に対する「ホールド」評価を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。好調な第1四半期決算を受け、12ヶ月目標株価を950ドルから1,100ドルに引き上げます。これは、2027年のEPS見通し54.28ドル(前回予想と同水準、2026年のEPS見通しも同水準)の20.5倍に相当します。拡大を続けるレンタル機器業界においてURIが市場リーダーシップを確固たるものにしていることを考慮すると、より高い株価倍率は妥当であると判断します。第1四半期の好調な業績により、URIは通期売上高見通しを169億ドル~174億ドル、調整後EBITDA見通しを76億2,500万ドル~78億7,500万ドルに引き上げました。これは、繁忙期に向けて勢いが増していることを理由としています。負債比率が過去最低水準を大幅に下回っていることから、収益性の高いM&A案件が、さらなる業績見通しの上方修正につながる可能性があると考えています。 URIにとって利益率の低下は長年の課題でしたが、第1四半期決算では価格が好転し、関税関連のインフレが加速し始めた時期の四半期決算が近づくにつれて逆風が和らぎ始めていることが示されました。利益率については引き続き慎重な姿勢を維持していますが、安定化の兆しが見られることは心強いです。新規プロジェクト活動が価格動向を支えている可能性が高いと見ています。

$URI
Equities

ペトロ・ラビグ社、第1四半期に赤字から脱却。売上高は増加。

ラビグ・リファイニング・アンド・ペトロケミカル(SASE:2380、ペトロ・ラビグとして事業展開)は、2026年第1四半期に黒字転換を果たし、売上高も前年同期比で増加したと日曜日に発表した。 3月31日までの3ヶ月間の株主帰属純利益は14億7000万サウジアラビア・リヤルとなり、前年同期の6億9100万リヤルの損失から黒字転換した。1株当たり利益(EPS)は、0.41リヤルの損失から0.88リヤルの黒字に転換した。 タダウル証券取引所に上場している同社の売上高は148億5000万リヤルで、前年同期の112億1000万リヤルから増加した。

$SASE:2380
Research

調査速報:CFRAはハートフォード・インシュランス・グループの株式について買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を8ドル引き下げ、155ドルとします。これにより、HIG株の株価は、2026年の営業利益予想13.75ドル(0.45ドル引き下げ)の11.3倍、2027年の営業利益予想14.65ドル(0.30ドル引き下げ)の10.6倍となります。これは、HIG株の1年平均予想PER10.3倍、同業他社平均13倍と比較したものです。第1四半期のEPSは3.09ドルで、前年同期の2.20ドルを下回り、当社の予想3.60ドル、市場コンセンサス予想3.39ドルにも届きませんでした。営業収益の伸びは6.2%で、当社の6%~10%の予測と一致しました。これは、保険料収入の5.3%の伸び、純投資収益の13%の増加、手数料収入の7.9%の伸びによるものです。第1四半期の保険料収入の伸びは4%、2025年通年の伸びは7%で、保険料収入が増加するにつれて2026年の収益動向は良好です。引受結果は大幅に改善し、個人向け保険のコンバインド・レシオは106.1%から87.7%に、基礎コンバインド・レシオは89.7%から85.0%に改善しました。法人向け保険のコンバインド・レシオは94.8%で安定しています。第1四半期のEPSが予想を下回ったことと、HIGの堅調な売上高の伸び、同業他社に対する割安な評価を考慮すると、当社はHIG株は割安だと考えています。

$HIG