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奥本海默公司称，QXO计划收购TopBuild将带来收益增长。

発信

-- 奥本海默公司周一发布的一份报告指出，QXO (QXO) 计划以约 170 亿美元收购 TopBuild (BLD) 的交易将带来积极的增量收益，预计将提升公司业绩，并巩固其在北美领先的保温材料及相关建筑产品分销商和安装商的地位。 报告称，TopBuild 的加入将为 QXO 带来一项优质资产，该资产拥有行业领先的利润率和强劲的自由现金流转化率。奥本海默表示，此次交易有望通过定价权、交叉销售机会以及利用客户价值链和供应商关系的能力，加速 QXO 平台的发展。 奥本海默表示，已构建了 QXO 和 TopBuild 合并后的 2024 年至 2030 年的预测模型，并预计到 2030 年，合并后的收入、调整后 EBITDA 和自由现金流将分别达到 350 亿美元、55 亿美元和 37 亿美元，均显著高于此前的预期。 该公司表示，该交易将提升公司2030年前的每股收益和自由现金流，并补充说，由于宏观经济环境充满挑战，预计QXO第一季度至第三季度的近期“已公布”业绩预期将有所下调。 奥本海默公司维持对QXO的“跑赢大盘”评级，并将该公司目标股价从30美元上调至32美元。

Price: $20.70, Change: $-0.27, Percent Change: -1.29%

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Insider Trading

最近のSEC提出書類によると、Establishment Labs Holdingsの内部関係者が4,919,478ドル相当の株式を売却した。

取締役のフアン・ホセ・チャコン・キロス氏は、2026年4月23日に、Establishment Labs Holdings（ESTA）の株式75,000株を4,919,478ドルで売却しました。SECへのフォーム4の提出後、チャコン・キロス氏は同社の普通株式合計1,152,697株を保有しており、そのうち45,193株は直接保有、1,107,504株は間接的に保有しています。 SEC提出書類：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1688757/000174242926000015/xslF345X05/wk-form4_1777325917.xml

$ESTA
Research

調査速報：クレーン社、第1四半期決算で市場予想を上回り好調。Oe（石油・ガス）販売の加速が続く。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CRは第1四半期に好調な業績を上げ、1株当たり利益（EPS）は前年同期比15%増の1.65ドルとなり、市場予想の1.45ドルを上回りました。この好業績を受け、CRは通期調整後EPSガイダンスを6.55～6.75ドルから6.65～6.85ドルに引き上げました。これは中間値で12%の成長となります。この好業績とガイダンス引き上げは、最近の買収の統合の成功と、航空宇宙機器OEM事業における既存事業の売上拡大によるものとしています。航空宇宙事業は引き続き主要な成長ドライバーであり、コア売上高は9.4%増の3億1,800万ドルとなりました。これは、OEM事業の16%増と、航空機生産の好調な拡大を反映した受注残高の14%増に支えられています。プロセスフロー技術事業は、既存事業の売上が0.6%減少したものの、買収による好調な貢献により、セグメント全体の売上高は3億7,800万ドルとなり、明暗が分かれました。事業売却後のM&A活動は好材料であり、CRの航空宇宙事業拡大はさらなる収益成長を促進すると考えていますが、コストシナジーが実現するまでは短期的に利益率が低下すると予想しています。

$CR
Research

調査速報：Cinf 2026年第1四半期：堅調な収益、売上高成長、個人向け保険事業の改善

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CINFは、第1四半期の営業利益（EPS）が2.10ドルとなり、前年同期の営業損失0.24ドルから黒字転換しました。これは当社の予想と一致し、市場コンセンサス予想の1.94ドルを上回りました。この業績は、保険料収入が11%増加、純投資収益が14%増加したことによる営業収益の12%増を反映しており、引受保険料収入の伸び率は7%と、同業他社の平均を上回る水準となる見込みです。当社は、CINFの競争優位性として、容易な引受スタイルと、最も有望なファンダメンタルズを持つ分野に引受資本を配分する能力を挙げ、競争が激化する市場環境下でも優位な立場を維持できると考えています。経営陣は、明日の投資家向け電話会議で、現在の市場状況についてより詳細な説明を行う予定です。損害保険市場は転換期を迎えています。不動産保険は、長年にわたる大幅な料金値上げを経て、価格競争力が高まっている一方、損害保険は、高額な保険金支払費用と気候変動による天候の変動が個人向け保険の収益性に影響を与えているため、価格設定は依然として堅調である。

$CINF