-- 多倫多證券交易所週四下跌,這是十二個交易日以來的第二次下跌,部分原因是獲利回吐,部分原因是市場對伊朗戰爭可能對市場造成的影響仍存擔憂,此前加拿大國家銀行下調了2026年全球經濟增長預期。 儘管多數板塊上漲,其中電信板塊領漲,上漲1.1%,能源板塊上漲1%,基本金屬板塊上漲0.2%,S&P/TSX綜合指數仍下跌103.76點,跌幅0.3%,收在34,052.23點。電池金屬指數下跌1.4%。 此前,市場對加拿大經濟前景的樂觀情緒有所改善,這提振了多倫多證券交易所。本週,聯邦自由黨在議會中獲得了組成多數政府所需的席位,可以自由推進其經濟議程,市場對此消息反應積極。加拿大人將在4月28日自由黨發布財政更新報告並概述其經濟計畫時了解更多資訊。 受市場情緒改善的影響,Linamar (LNR.TO) 和 Martinrea International (MRE.TO) 在過去一天內維持了其 2026 年全年業績展望。此前,美國對鋼鐵、鋁和銅進口徵收的 232 條款關稅進行了修訂,該修訂於 4 月 6 日生效。 然而,加拿大國家銀行表示,中東危機持續時間過長,不可能對全球經濟造成影響。 加拿大國家銀行指出,自從美國和以色列對伊朗發動戰爭以來,已經過了近七週。儘管近幾天來,交戰雙方透過談判達成和平的希望有所重燃,但該行表示,全球經濟不太可能完全不受危機的影響。因為即使緊張局勢有所緩和,霍爾木茲海峽實際上仍然對航運關閉。該行補充說,因此,太多重要的原料在波斯灣滯留了太久,全球經濟成長必然會受到一定程度的影響。 國家銀行表示,即使海峽能夠迅速重新開放航運,恢復這些貨物的正常流通也可能需要數週時間。該行補充說,這不僅是因為船舶往返中東和世界其他地區需要時間,還因為重啟生產本身就困難重重。 國家銀行表示,儘管衝突造成的經濟後果因國家而異,但從全球範圍來看,其影響無疑是負面的。因此,該行將2026年全球經濟成長預期從3.4%下調至3.1%。此次下調反映了歐洲和新興亞洲國家經濟前景的黯淡。該行仍預計2027年全球GDP將成長3.3%。 大宗商品方面,西德州中質原油價格週四上漲,但仍低於每桶100美元,因為市場寄望美國和伊朗延長停火協議並重啟談判,以結束中東戰爭。 5月交割的WTI原油期貨價格上漲3.40美元,收在每桶94.69美元;6月交屋的布蘭特原油期貨價格上漲4.29美元,收在每桶99.22美元。 週四午後,金價走弱,在5,000美元下方區間震盪,高企的油氣價格可能推高通膨和利率。 5月交割的黃金期貨價格下跌15.40美元,至每盎司4,808.20美元。
関連記事
調査速報:CFRAはハートフォード・インシュランス・グループの株式について買い推奨を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を8ドル引き下げ、155ドルとします。これにより、HIG株の株価は、2026年の営業利益予想13.75ドル(0.45ドル引き下げ)の11.3倍、2027年の営業利益予想14.65ドル(0.30ドル引き下げ)の10.6倍となります。これは、HIG株の1年平均予想PER10.3倍、同業他社平均13倍と比較したものです。第1四半期のEPSは3.09ドルで、前年同期の2.20ドルを下回り、当社の予想3.60ドル、市場コンセンサス予想3.39ドルにも届きませんでした。営業収益の伸びは6.2%で、当社の6%~10%の予測と一致しました。これは、保険料収入の5.3%の伸び、純投資収益の13%の増加、手数料収入の7.9%の伸びによるものです。第1四半期の保険料収入の伸びは4%、2025年通年の伸びは7%で、保険料収入が増加するにつれて2026年の収益動向は良好です。引受結果は大幅に改善し、個人向け保険のコンバインド・レシオは106.1%から87.7%に、基礎コンバインド・レシオは89.7%から85.0%に改善しました。法人向け保険のコンバインド・レシオは94.8%で安定しています。第1四半期のEPSが予想を下回ったことと、HIGの堅調な売上高の伸び、同業他社に対する割安な評価を考慮すると、当社はHIG株は割安だと考えています。
調査速報:CFRAはベーカー・ヒューズ株に対する「強い買い」の投資判断を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、事業別評価モデル(SOTP)と割引キャッシュフロー(DCF)モデルを組み合わせた分析に基づき、12ヶ月目標株価を14ドル引き上げ、82ドルとします。SOTPモデルでは、石油サービス事業(BKRの事業の約50%)を2027年予想EBITDAの約10倍(主要同業他社と同水準)、産業エネルギー技術事業(残りの50%)を2027年予想EBITDAの14倍(同業他社の中央値と同水準)と想定しています。この複合的な評価手法により、12倍の倍率となり、1株当たり73ドルの株価が算出されます。一方、当社のDCFモデルでは、中期的なフリーキャッシュフロー成長率を年率5%、終末期成長率を2.5%とし、WACCを6.3%で割り引くと、1株当たり91ドルの本質的価値が得られます。2026年のEPS予想を0.47ドル引き下げて2.48ドルとしますが、2027年のEPS予想を0.07ドル引き上げて3.24ドルとします。米イラン紛争の影響で、2026年には油田サービス事業が苦戦する可能性が高いと認識していますが、IET事業は非常に堅調で、収益成長と利益率の両方の加速の源泉となる可能性が高いと考えています。
調査速報:CFRAはWab株の保有推奨を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。WABの第1四半期決算発表を受け、12ヶ月目標株価を275ドルから285ドルに引き上げます。これは、2027年の1株当たり利益(EPS)見通し11.76ドル(従来予想11.46ドル、2026年のEPS見通し10.57ドルから従来予想10.50ドル)の24.2倍に相当します。収益の質の構造的改善を考慮すると、WABの長期的な過去の平均PERをわずかに上回る水準です。貨物輸送市場における過剰供給の兆候には慎重な姿勢を示していますが、受注残高の増加(12ヶ月ベースで90億ドル超)、マージン強化のための社内施策、そしてM&A活動による潜在的なシナジー効果により、WABは2026年から2027年にかけて二桁成長を続けると見ています。関税関連のコスト圧力にもかかわらず、WABは価格設定、リーン生産方式、低収益事業の削減などを組み合わせることで、利益率の維持に成功しました。第1四半期の業績はまちまちでしたが、全体としては好調だったと当社は考えています。引き続き、WAB株の「ホールド」推奨を維持します。