ロンドンのFTSE100指数は火曜日、企業業績がまちまちだったことや、イランの港湾封鎖にもかかわらず米イランが協議を再開する可能性があるとの報道を受け、0.25%高で取引を終えた。 ロイター通信は、両国に代表団の再派遣案が伝えられたとの情報筋の話として、ワシントンとテヘランの交渉担当者が今週中にイスラマバードに戻り、新たな和平協議を行う可能性があると報じた。イラン高官は、具体的な日程はまだ決まっていないと付け加えた。 経済面では、英国小売協会（BRC）のデータによると、3月の英国の小売売上高は前年同月比3.1%増（既存店ベース）となり、前月の0.7%増を上回った。アナリストは0.9%増を予想していた。 2025年4月以来最大の伸びを記録した今回の売上高は、イースターが早まったことによる食料品の売上増が主な要因であり、一方、旅行関連商品の売上は中東紛争の影響を受けた。 「小売業者は中東の停戦が永続的な安定をもたらすことを期待しているが、見通しは依然として不透明だ。サプライチェーンへのダメージは既に発生しており、輸送費、肥料、保険料、商品価格など、あらゆるコストの上昇が、既に経営難に陥っている小売業者にさらなる圧力をかけている。政府は、消費者の物価をさらに押し上げる国内政策を延期することで、インフレを抑制するために、今こそ断固として大胆な行動を起こさなければならない」と、英国小売協会（BRC）のヘレン・ディキンソン最高経営責任者（CEO）は述べた。 企業面では、インターテック・グループ（ITRK.L）が、エネルギーインフラ事業と試験事業の分離の可能性を評価するための戦略的見直しに着手したことを受け、株価が12.83%急騰し、優良株指数のトップに躍り出た。保証、試験、認証サービスを提供する同社は、為替変動の影響を除いた実質ベースでの既存事業売上高の増加見通しも維持した。 RBCキャピタル・マーケッツは、「経営陣の面から見ると、これはITRKのCEOの最後の退任となる可能性が高い」と述べた。「2024年半ばにBVIとの合併交渉が中止されたことを考えると、これはITRKの株主にとって価値創造的な出口戦略となる可能性があり、売却は常に過度に弱気な見方をする際の主要なリスク要因であった。しかし、複雑な地政学的状況、エネルギー／中東関連の試験・検査・認証活動への差し迫った混乱を考慮すると、買い手は慎重に行動する可能性が高く、いかなる買い手もプロセスを急ぐことはないだろう。」 一方、インペリアル・ブランズ（IMB.L）は4.84%下落し、FTSE100指数構成銘柄の中で最悪のパフォーマンスとなった。同社は、主要5市場で「小幅な」市場シェアの低下を表明したものの、2026年度の売上高、営業利益、EPSの見通しは据え置いた。 「インペリアルは、タバコおよびNGP（次世代製品）の売上高について、上半期は為替変動の影響を除いた実質ベースで一桁台前半の成長を見込んでおり、これはVisible Alphaのコンセンサス予想である1.5%とほぼ一致する。下半期の加重営業利益は、以前に示した通りの成長が見込まれる。通期のガイダンスである『少なくとも一桁台後半の1株当たり利益成長と、少なくとも22億ポンドのフリーキャッシュフロー』は改めて表明された。とはいえ、上半期の市場シェアは低下したようだ」とRBCは別のレポートで述べている。
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上場投資信託（ETF）は上昇、米国株式市場は正午過ぎからまちまちの動き
主要市場指標 主要市場ETFであるIWMとIVVは上昇した。アクティブ運用型のインベスコQQQトラスト（QQQ）は0.5%上昇した。 月曜日の正午の取引では、米国株式指数はまちまちの動きとなった。セクター別チャートではテクノロジー株が上昇を牽引し、ナスダック総合指数を押し上げた。 エネルギー iShares US Energy ETF（IYE）とState Street Energy Select Sector SPDR（XLE）はそれぞれ約0.3%上昇した。 テクノロジー State Street Technology Select Sector SPDR ETF（XLK）は1.4%上昇、iShares US Technology ETF（IYW）とiShares Expanded Tech Sector ETF（IGM）はそれぞれ1.1%上昇した。 State Street SPDR S&P Semiconductor（XSD）は2.2%上昇、iShares Semiconductor（SOXX）は0.9%上昇した。 金融 ステート・ストリート・フィナンシャル・セレクト・セクターSPDR（XLF）は1%上昇しました。ディレクシオン・デイリー・フィナンシャル・ブル3Xシェアーズ（FAS）は2.7%上昇、一方、弱気派のディレクシオン・デイリー・フィナンシャル・ベア3Xシェアーズ（FAZ）は2.8%下落しました。 商品 原油は3.6%上昇、ユナイテッド・ステイツ・オイル・ファンド（USO）は4.1%上昇しました。天然ガスは0.2%下落、ユナイテッド・ステイツ・ナチュラル・ガス・ファンド（UNG）は0.9%下落しました。 COMEXの金は0.5%下落、ステート・ストリートSPDRゴールド・シェアーズ（GLD）は0.4%下落しました。銀は1%下落、iシェアーズ・シルバー・トラスト（SLV）は1.1%下落しました。 消費財 ステート・ストリート・コンシューマー・ステープルズ・セレクト・セクターSPDR（XLP）は1.2%下落しました。バンガード・コンシューマー・ステープルズETF（VDC）は1.3%下落、iシェアーズ・ダウ・ジョーンズ米国消費財ETF（IYK）も1.1%下落しました。 ステート・ストリート・コンシューマー・ディスクレショナリー・セレクト・セクターSPDR（XLY）は0.4%上昇しました。ヴァンエック・リテールETF（RTH）は0.8%下落、ステート・ストリートSPDR S&Pリテール（XRT）は0.3%上昇しました。 ヘルスケア ステート・ストリート・ヘルスケア・セレクト・セクターSPDR（XLV）は0.2%下落、iシェアーズ米国ヘルスケアETF（IYH）とバンガード・ヘルスケアETF（VHT）も下落しました。iシェアーズ・バイオテクノロジーETF（IBB）は0.7%上昇しました。 産業 ステート・ストリート・インダストリアル・セレクト・セクターSPDR（XLI）は0.2%上昇しました。バンガード・インダストリアル・インデックス・ファンド（VIS）とiシェアーズ米国インダストリアル（IYJ）も小幅上昇しました。 暗号資産 正午の取引では、ビットコイン（BTC/USD）は1.7%上昇しました。暗号資産ETFでは、プロシェアーズ・ビットコインETF（BITO）が1.4%、プロシェアーズ・イーサリアムETF（EETH）が1.3%、プロシェアーズ・ビットコイン＆イーサリアム時価総額加重ETF（BETH）が1.6%それぞれ下落しました。
Dow Jones^EEM^EXI^FAS^FAZ^GLD^IBB^IGM^IGV^IPK^IVV^IWMNasdaq Composite^IYE^IYH^IYJ^IYK^IYW^PMR^QQQ^RTH^SOXXS&P 500^SPY^UNG^USO^VDC^VHT^VIS^XLE^XLF^XLI^XLK^XLP^XLV^XRT^XSD$BETH$BITO$EETH
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米イラン協議の決裂を受け、英国株は週明け安でスタート。アソシエイテッド・ブリティッシュ・フーズの株価も下落。
英国のFTSE100指数は月曜日、パキスタンで行われた米国とイランの交渉決裂を受け、ドナルド・トランプ米大統領がホルムズ海峡に出入りする「あらゆる船舶」を阻止すると改めて脅迫したことを受け、0.17%安で取引を終えた。 トランプ大統領の発言に対し、キア・スターマー首相はBBCラジオ5ライブで、英国は米軍によるイラン封鎖には関与しないと述べ、政府の対応はホルムズ海峡の再開とエネルギー価格の「迅速な」引き下げに注力していると付け加えた。 経済指標では、投資家は火曜日に英国小売協会（BRC）の小売売上高モニター、木曜日に月次の国内総生産（GDP）、鉱工業生産、建設生産高のデータに注目する。ドイツ銀行リサーチのエコノミストは、サービス、製造、建設部門の幅広い勢いに支えられ、2月の英国経済は前月比0.2%成長したと予測している。これは市場予想の0.1%増を上回る数字だ。企業ニュースでは、アソシエイテッド・ブリティッシュ・フーズ（ABF.L）の株価が1.98%下落し、主要株価指数の中で最悪のパフォーマンス銘柄の一つとなった。RBCキャピタル・マーケッツは、食品加工・小売業を営む同社の投資判断を「セクター・パフォーム」から「アンダーパフォーム」に引き下げ、目標株価を20.5ポンドから18.5ポンドに引き下げた。 アナリストは、「欧州小売セクターに対する当社のより慎重な見方の一環として、主にABF最大の事業であるプライマークへの圧力により、コンセンサス予想の収益にはさらなる下振れリスクがあると見ています」と述べた。「事業分割によってABFは長期的には投資対象としてより魅力的になると考えていますが、今後数年間の成長見通しが限定的であることを考慮すると、ABFのバリュエーションは既に適正水準にあると考えています。」 一方、ヴィストリー・グループ（VTY.L）は、グレッグ・フィッツジェラルド氏の後任として、アダム・ダニエルズ氏を最高経営責任者（CEO）に任命した。就任は即日。住宅建設会社の株価は終値で3.83%下落した。 「Vistryが新たなCEOを見つけ、任命したことは朗報であり、任命をめぐる不確実性が解消されたことは良いニュースだ。しかし、今回の任命はやや性急に思える。候補者（アダム・ダニエルズ）は社内からの昇格であり、ダニエルズ氏の就任に伴い、グレッグ・フィッツジェラルド氏は即日退任する。3月の2025年度決算発表時には、フィッツジェラルド氏は株主総会で会長職を辞任し、後任が見つかるまでCEOにとどまると発表されていた。また、市場は社内からの任命ではなく、社外からの任命を期待していたと我々は考えている。今日のニュースを消化する過程で、株価は軟調に推移すると予想される」とRBCは別のレポートで述べている。
FTSE 100$ABF.L$VTY.L
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米国がイランの港湾封鎖に動いたことを受け、ドイツ株が下落
ドイツ株式市場は、週末の和平協議が合意に至らず、米国がホルムズ海峡の封鎖に着手したことを受け、月曜日の取引を0.26%安で終え、新たな週の取引を低調なスタートで切った。 「週末の米イラン協議で合意に至らず、米国がイランの港に出入りする船舶に対しホルムズ海峡を封鎖する方針を示したことを受け、今朝、市場は明らかにリスク回避の動きを見せた。2週間の停戦が発表された先週の楽観的なムードとは裏腹に、市場心理は再び悪化し、ブレント原油価格は今朝7.39%上昇して1バレル102.24ドルとなった。そして、このことがスタグフレーションショックへの懸念を再燃させ、世界中で株式と債券が下落している」と、ドイツ銀行リサーチは述べている。 ホルムズ海峡の閉鎖がエネルギーコストの高騰を招く中、ブルームバーグ・ニュースは、欧州委員会が電力網利用料とエネルギー税の引き下げを勧告する見込みだと報じた。これは、クリーンテクノロジーの導入を加速させるとともに、EU経済を原油・ガス価格の変動から守ることを目的としている。関係筋の話として、同ニュースは、これらの救済措置を概説した正式な政策文書が、EUの執行機関である欧州委員会によって4月22日に採択される見込みだと伝えている。 経済ニュースでは、投資家は火曜日に発表されるドイツの卸売物価指数と、木曜日に発表されるユーロ圏の3月最終インフレ率に注目している。市場の関心は、現在開催中の国際通貨基金（IMF）と世界銀行の春季会合にも移ると予想され、火曜日に発表されるIMFの世界経済見通しが主要な焦点となる見込みだ。 企業ニュースでは、ラインメタル（RHM.F）とノルウェーの防衛技術企業デスティヌスが、先進ミサイル製造に特化した合弁会社「ラインメタル・デスティヌス・ストライク・システムズ」を設立することで合意した。ドイツのウンターリュースに拠点を置くこの新会社は、規制当局の承認を条件として、下半期に事業を開始する予定で、ドイツの防衛関連企業が51%の株式を保有する。ラインメタル株は2.45%上昇し、DAX指数構成銘柄の中で上昇率トップとなった。 一方、ドイツ銀行リサーチは、4月30日に発表予定の第1四半期決算を前に、MTUエアロ・エンジンズ（MTX.F）の買い推奨銘柄の目標株価を引き下げた。 「中東紛争が第1四半期の事業活動に影響を与えるとは予想していないが、MTUのエンジン廃止の可能性に対する感度と、それが中期業績見通しに与える影響に注目が集まるだろう。より保守的なキャッシュコンバージョン率の想定に基づき、目標株価を449ユーロから428ユーロに引き下げ、2030年の水準を89%から76%に引き下げる」と、同リサーチ会社はプレビューノートで述べた。ドイツの航空機エンジンメーカーであるMTUの株価は、終値で0.89%下落した。
^DAX$MTX.F$RHM.F