加拿大国家银行上调Agnico Eagle Mines的目标股价；维持“跑赢大盘”评级

-- 加拿大国家银行周五将Agnico Eagle Mines (AEM.TO) 的股票目标价从345加元上调至350加元，并维持其“跑赢大盘”评级。此前，该公司公布了第一季度业绩。分析师表示，他们仍然预期到2034年，Agnico Eagle Mines的黄金产量将增长430万盎司。即将发布的Hope Bay和San Nicolas矿的技术报告、第三季度公布的Canadian Malartic矿扩建计划更新以及预计2027年Detour Lake地下矿和Upper Beaver矿的审批结果都将支撑这一预期。分析师补充说，随着近期在芬兰的收购，他们的增长预期可能会进一步提高，这些收购可能有助于在未来十年内建立一个年产约50万盎司黄金的生产中心。 Agnico Eagle Mines第一季度末净现金为29.1亿美元，并计划将其股票回购计划扩大至20亿美元。分析师表示，凭借强劲的资产负债表，该公司旨在持续向股东返还现金，同时加快推进其内生增长项目，这将为全年业绩增长提供更多催化剂。分析师指出：“我们更新了预期，将Agnico Eagle公布的第一季度财务和运营业绩纳入考量，其中包括调整后EBITDA为30.1亿美元，调整后每股收益为3.41美元。由于销售额/收入增长和勘探成本降低，财务业绩高于NBCM的预期。”

Price: $249.58, Change: $-5.86, Percent Change: -2.29%

最近のSEC提出書類によると、ブルーム・エナジーの内部関係者が976万5000ドル相当の株式を売却した。

ショーン・マリー・ソーダーバーグ最高法務責任者兼会社秘書役は、2026年4月29日、ブルーム・エナジー（BE）の株式35,000株を976万5,000ドルで売却しました。SECへのフォーム4提出後、ソーダーバーグ氏は同社のクラスA普通株式合計482,463株を保有することになり、そのうち140,732株は直接保有、341,731株は間接的に保有しています。 SEC提出書類：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1664703/000119312526201723/xslF345X05/ownership.xml

$BE

リサーチアラート：CFRAはVale S.a.株に対するホールド推奨を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価18米ドルは据え置きです。これは、2027年のEBITDA予測にEV/EBITDA倍率5.0倍を適用した結果であり、VALEの過去3年間の平均EV/EBITDA倍率3.9倍を上回りますが、同業他社の平均6.5倍を下回っています。2026年の1株当たり利益（ADS）予測を0.49ブラジルレアル引き下げて10.28ブラジルレアルに、2027年の予測を0.45ブラジルレアル引き下げて10.52ブラジルレアルに修正します。VALEは2026年第1四半期に堅調な事業実績を示し、複数の資産で生産記録を更新し、鉄鉱石生産量は3%増加、銅とニッケル生産量は2桁増となりました。しかし、BRL高と原油価格の上昇によるコスト圧力により、C1コストは23.6ドル/トン（前年比+12%）に上昇し、経営陣は2026年のコストガイダンスの上限に向けてガイダンスを出した。Vale Base Metalsは、EBITDAが前年比で2倍以上となり、大きな価値を生み出している。純負債は178億ドルに拡大し、100億ドルから200億ドルの目標範囲の中間値に向かっているが、経営陣は現在の商品価格の下で、2026年まで多額の配当を分配し、自社株買いを継続することに自信を示した。

$VALE

調査速報：CFRAはテラダイン社の株式に対する売り推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。AIの成長拡大が顧客集中リスクを相殺するため、目標株価を15ドル引き上げ、2027年のEPS予想の29倍となる252ドルとします。これはTERの過去3年間の平均（約25倍）を上回ります。2026年のEPS予想を1.08ドル引き上げ6.98ドル、2027年のEPS予想を1.30ドル引き上げ8.70ドルとします。2026年第1四半期は好調でしたが、第2四半期のガイダンス（売上高は前年同期比87%増）は予想を大きく上回るどころか、ほぼ予想通りだったため、強気派を不安にさせました。主要顧客の受注のばらつきを考慮すると、最近の好調が反転する可能性について以前から警告してきましたが、今日の売り浴びせにより、投資家が2026年下半期にさらに顕著な四半期ごとの減少を織り込み始めたことで、株価評価は現実的な水準に戻り始めていると考えています。TERは正式に商用GPU事業の一部を獲得しましたが、初期の業績（2026年に5,000万ドルの収益が見込まれる）はやや期待外れで、さらなるシェア拡大は保証されておらず、TERの短期的な上昇余地をいくらか抑制しています。一方、メモリ不足は2026年下半期と2027年の業界活動にリスクをもたらしており、そのリスクは適切に株価に織り込まれていないと考えています。

$TER

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