エネルギー・クリーンエア研究センター（CREA）は火曜日、ホルムズ海峡閉鎖後最初の月である3月の化石燃料による世界の総発電量が、2025年3月と比較してわずかに減少したと発表した。 各国は依然として史上最悪のエネルギーショックと称される事態への対応に苦慮しているものの、化石燃料の使用量が前年同月比で減少したことで、現在高まっている天然ガス供給への圧力はやや緩和されたようだ。 CREAは、世界の石炭火力発電量の87%、天然ガス火力発電量の60%以上を網羅するデータセットに基づいて、これらの結論に達した。 全体として、3月の化石燃料による発電量は前年同月比で1%減少し、天然ガス火力発電量は4%減、石炭火力発電量は横ばいだった。 海上輸送される石炭の量は前月比3%減少し、2021年以来の最低水準となった。CREA（中国エネルギー資源協会）は、これは今回の危機によって石炭火力発電が増加するという見方と矛盾すると指摘した。 CREAは、太陽光発電と風力発電の設備容量が2025年に過去最高水準に達し、化石燃料による発電需要が抑制されると述べた。 CREAによると、中国を除くリアルタイムの電力データが入手可能な国々では、石炭火力発電量は3.5%減少した。同時に、これらの国々では太陽光発電量が14%、風力発電量が8%増加した。 水力発電量も2%増加したが、原子力発電量はそれよりも大幅に減少した。 中国は3月に石炭火力発電量を2%増加させた。これは、膨大な石炭火力発電所と国内の石炭資源を考慮すれば予想された傾向である。しかしながら、CREAは、2026年3月の石炭火力発電量は2024年の水準を6%下回ると指摘した。 3月の発電量は前年同月比で増加したものの、具体的な数値は示されていません。これは、イラン紛争の影響が主に運輸部門に集中していることを示唆しており、各国政府は燃料税の引き下げや移動の必要性の低減といった緩和策に注力しています。 興味深いことに、CREA（カナダ電力規制庁）は、2025年に追加された太陽光発電と風力発電の発電量が、危機以前のホルムズ海峡を通過するLNGの総量の2倍に達すると指摘しています。 しかしながら、電力需要は概して急速に増加しており、今後数年間は輸送部門の電化とデータセンターの展開が需要増加の主要因と見込まれています。そのため、新規ガス火力発電所向けのタービン納入には長期の待ち時間が発生する見込みです。
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市場の動向：過去24時間で20隻以上の商船がホルムズ海峡を通過
ウォール・ストリート・ジャーナル紙は、米当局者2人の話として、過去24時間で20隻以上の商船がホルムズ海峡を通過したと報じた。 この増加は、主要な国際石油輸送ルートにおける船舶交通量の改善を示している。 しかしながら、商船タンカーの航行量は、紛争前の水準に比べると依然としてごくわずかである。 ウォール・ストリート・ジャーナル紙は、当局者の話として、過去24時間に海峡を通過した船舶には、ペルシャ湾に出入りする貨物船、コンテナ船、タンカーなどが含まれると報じた。 一部の船舶は、イランによる攻撃のリスクを最小限に抑えるため、トランスポンダーを作動させずに航行し、追跡を困難にしていると伝えられている。 イランによる攻撃や機雷敷設の報告を受け、船舶は海峡の航行を控えていると伝えられている。 ドナルド・トランプ米大統領は、イランに対し、この重要な海峡の再開を強く求めている。 今週初め、米国の軍艦2隻が航行の自由作戦の一環として海峡を通過した。報道によると、この作戦はイランによる機雷敷設への懸念が高まる中、新たな航路を確立し、自由な通商を促進することを目的としている。 ホワイトハウスはMTニュースワイヤーズのコメント要請にすぐには応じなかった。 （マーケットチャッターのニュースは、世界中の市場専門家との会話に基づいて作成されています。この情報は信頼できる情報源に基づいていると考えられますが、噂や憶測が含まれる場合もあります。正確性は保証されません。）
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RBCによると、中東の石油掘削リグ稼働数は3月に減少した。
RBCキャピタル・マーケッツのストラテジストは火曜日のレポートで、中東の陸上掘削リグ稼働数は3月に前月比43基減（5%減）、海上掘削リグ稼働数は10基減（4%減）となったと指摘した。 RBCは、こうした混乱に加え、物流費や人件費の上昇が、中東地域に事業を展開する企業の第1四半期決算に圧力をかけると予想している。 米国では、第1四半期の掘削リグ稼働数は530基となり、前年同期比7%減となったものの、RBCの予想である518基を上回った。これを受け、RBCは2026年の予測を526基から544基に上方修正した。 RBCは、原油価格の上昇が掘削活動を支えると予想しており、2026年初頭にWTI原油価格が1バレル50ドルまで下落する可能性への懸念は和らいだとしている。 カナダでは、掘削リグ稼働数は216基となり、前年同期比4%減となったものの、RBCの予想である214基をわずかに上回った。RBCによると、カナダにおける掘削リグ稼働数は概ね横ばいで推移すると見込まれている。 一方、石油サービス関連株は2026年までに約36%上昇すると予想されており、第1四半期決算発表シーズンを控える中で、株価評価が上昇傾向にあるとストラテジストらは指摘している。 RBCは、投資家が地政学的リスクと今後の生産回復動向を評価する中、4月21日にハリバートン（HAL）、サイペム、ウェザーフォード（WFRD）の第1四半期決算発表が始まると指摘した。 RBCは、米国に重点を置く企業が今年、中東に事業を展開する同業他社を上回る業績を上げており、これは国内事業の活発化と地政学的混乱の減少を反映していると述べている。 RBCの推奨銘柄には、シュルンベルジェ（SLB）、ベーカー・ヒューズ（BKR）、テクニップFMC（FTI）、エナフレックス（EFXT）、パターソン・UTIエナジー（PTEN）、ハンティング、CESエナジーソリューションズが含まれると、同レポートは伝えている。 一方、RBCは第1四半期のEBITDA予想を2.4%下方修正し、シュルンベルジェ（SLB）とトリカン・ウェル・サービス（TCW）の修正幅が最も大きかった。サイペム、テクニップFMC、エナフレックスの予想は上方修正した。 RBCによると、改訂後の業績予想は概ね市場コンセンサスを下回っており、特にトリカン・ウェル・サービス、アトラス・エナジー・ソリューションズ（AESI）、カルフラック・ウェル・サービス（CFW）は下回った一方、ハリバートン、エナフレックス、エンサイン・エナジー・サービスは予想を上回った。 RBCはトリカン・ウェル・サービスの投資判断を「アウトパフォーム」から「セクター・パフォーム」に引き下げ、目標株価を7.50ドルとした。また、NOV（NOV）の投資判断も「アウトパフォーム」から「セクター・パフォーム」に引き下げ、目標株価を21ドルとした。
$AESI$BKR$EFXT$FTI$HAL$NOV$PTEN$SLB$WFRD
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米国原油最新情報：米国とイランが第2回和平協議を検討、原油価格が下落
火曜日の時間外取引で、原油先物価格は急落した。米国とイランの間で第2回和平交渉が数日中に再開される可能性があるとの報道を受け、ホルムズ海峡封鎖にもかかわらず供給途絶が長期化するとの市場の懸念が和らいだためだ。 期近のWTI原油先物価格は7.08%下落し、1バレル92.07ドルとなった。一方、ブレント原油先物価格は4.18%下落し、1バレル95.11ドルとなった。 米イラン和平交渉の第2回会合が協議されていると報じられており、来週2週間の停戦が期限切れとなる前に、イスラマバードで開催される見込みだ。 火曜日、トランプ大統領は、米イラン和平交渉の第2回会合が近いうちにパキスタンのイスラマバードで開催される可能性を示唆したと報じられた。 SEBリサーチのチーフEMストラテジスト、エリック・マイヤーソン氏は月曜日、外交面での進展がなければホルムズ海峡は事実上閉鎖されたままとなり、原油価格の上昇を招くと述べた。 イランはまた、米国の封鎖措置を試したり、第2回和平交渉を頓挫させたりすることを避けるため、ホルムズ海峡経由の原油輸送を一時的に停止することを検討していると報じられている。 国際エネルギー機関（IEA）は月次報告書の中で、中東のエネルギーインフラへの攻撃とホルムズ海峡の封鎖により、史上最大の原油供給途絶が発生し、3月には日量1010万バレルの供給が途絶したと指摘した。 火曜日、米中央軍は、ホルムズ海峡の封鎖開始から1日後、封鎖区域を通過した船舶はいないと発表した。封鎖は現在、東へ拡大し、オマーン湾とアラビア海にまで及んでいる。 「しかし、海峡の閉鎖が続くことで、供給回復には数週間で事態が収束した場合よりもはるかに長い時間がかかるリスクが高まっている」と、ANZ銀行のシニア商品ストラテジスト、ダニエル・ハインズ氏は述べた。 ハインズ氏によると、アラビア湾岸産油国の生産能力の約半分が停止しており、再稼働には長期にわたる困難なプロセスが予想されるという。 一方、米財務省は、今週末に期限切れとなるイラン産原油に対する30日間の制裁免除措置を更新しないと発表した。この措置は、世界のエネルギー市場をさらに圧迫する恐れがある。 「海上に滞留しているイラン産原油の販売を許可する短期的な認可は数日後に期限切れとなり、更新されない」と、米財務省はXのソーシャルメディアへの投稿で述べた。 3月20日に財務省が発出したこの特例措置により、海上に滞留していた約1億4000万バレルのイラン産原油が、主にアジアの買い手に届けられることになった。 一方、国際エネルギー機関（IEA）は火曜日、中東紛争により2026年の石油需要の伸びが相殺され、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）のパンデミック以来初めて年間需要が減少する見込みだと発表した。 IEAは、今年の世界の石油需要は日量8万バレル減少すると予測しており、これは同機関が以前予測していた日量64万バレルの増加よりも日量73万バレル少ない。