FINWIRES · TerminalLIVE
FINWIRES

リライアンス・インダストリーズ、第4四半期の生産量減少を報告。新エネルギー事業拡大を推進

-- リライアンス・インダストリーズは金曜日、第4四半期決算を発表し、総処理量は前年同期の2,030万トンから1,950万トンに減少した。 同社によると、輸送燃料として販売される生産量は、3月31日までの四半期で1,110万トンとなり、前年同期の1,200万トンから減少した。 クリシュナ・ゴダヴァリ・ディルバイ6(KGD6)ガス生産量は、第4四半期に前年同期比6.4%減の596億立方フィート相当となった。 同社によると、炭層メタン(CBM)生産量は、新たに稼働を開始した井戸の稼働により、7.4%増の29.1億立方フィート相当となった。 リライアンスは、KGD6ガスの1日平均生産量は2,520万標準立方メートル、CBMは92万標準立方メートルであり、既存油田の生産量減少にもかかわらず、安定した操業実績を示していると述べた。 同社によると、当四半期の原油・コンデンセート生産量は日量平均17,310バレルだった。 同社は、坑井介入の改善、増産技術、および上流部門ポートフォリオ全体における段階的な開発を通じて、生産量の安定化に引き続き注力していくと述べた。 リライアンス・インダストリーズは、モジュール、セル、ウェハー、ガラス製造を含め、年間20ギガワットの生産能力を目指し、太陽光発電の製造能力を拡大している。また、ヘテロ接合型太陽電池およびモジュールについて、承認モデル・製造業者リスト(ALM)の承認を取得したと発表した。 同社はさらに、年間100ギガワット時の生産能力を目指し、バッテリー製造も拡大している。40ギガワット時の第1期設備は間もなく稼働開始予定である。 リライアンスは、カッチ地方で150ギガワット以上のピーク設備容量を目指す大規模再生可能エネルギープロジェクトを進めており、送電インフラ整備と並行して建設工事を進めていると発表した。 同社はまた、サムスンC&Tと2029年からグリーンアンモニアを供給する長期契約を締結したと発表した。これは、統合的なクリーンエネルギー・燃料プラットフォームを構築するという同社の戦略を支えるものだという。

関連記事

Research

調査速報:CFRAはハートフォード・インシュランス・グループの株式について買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を8ドル引き下げ、155ドルとします。これにより、HIG株の株価は、2026年の営業利益予想13.75ドル(0.45ドル引き下げ)の11.3倍、2027年の営業利益予想14.65ドル(0.30ドル引き下げ)の10.6倍となります。これは、HIG株の1年平均予想PER10.3倍、同業他社平均13倍と比較したものです。第1四半期のEPSは3.09ドルで、前年同期の2.20ドルを下回り、当社の予想3.60ドル、市場コンセンサス予想3.39ドルにも届きませんでした。営業収益の伸びは6.2%で、当社の6%~10%の予測と一致しました。これは、保険料収入の5.3%の伸び、純投資収益の13%の増加、手数料収入の7.9%の伸びによるものです。第1四半期の保険料収入の伸びは4%、2025年通年の伸びは7%で、保険料収入が増加するにつれて2026年の収益動向は良好です。引受結果は大幅に改善し、個人向け保険のコンバインド・レシオは106.1%から87.7%に、基礎コンバインド・レシオは89.7%から85.0%に改善しました。法人向け保険のコンバインド・レシオは94.8%で安定しています。第1四半期のEPSが予想を下回ったことと、HIGの堅調な売上高の伸び、同業他社に対する割安な評価を考慮すると、当社はHIG株は割安だと考えています。

$HIG
Research

調査速報:CFRAはベーカー・ヒューズ株に対する「強い買い」の投資判断を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、事業別評価モデル(SOTP)と割引キャッシュフロー(DCF)モデルを組み合わせた分析に基づき、12ヶ月目標株価を14ドル引き上げ、82ドルとします。SOTPモデルでは、石油サービス事業(BKRの事業の約50%)を2027年予想EBITDAの約10倍(主要同業他社と同水準)、産業エネルギー技術事業(残りの50%)を2027年予想EBITDAの14倍(同業他社の中央値と同水準)と想定しています。この複合的な評価手法により、12倍の倍率となり、1株当たり73ドルの株価が算出されます。一方、当社のDCFモデルでは、中期的なフリーキャッシュフロー成長率を年率5%、終末期成長率を2.5%とし、WACCを6.3%で割り引くと、1株当たり91ドルの本質的価値が得られます。2026年のEPS予想を0.47ドル引き下げて2.48ドルとしますが、2027年のEPS予想を0.07ドル引き上げて3.24ドルとします。米イラン紛争の影響で、2026年には油田サービス事業が苦戦する可能性が高いと認識していますが、IET事業は非常に堅調で、収益成長と利益率の両方の加速の源泉となる可能性が高いと考えています。

$BKR
Research

調査速報:CFRAはWab株の保有推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。WABの第1四半期決算発表を受け、12ヶ月目標株価を275ドルから285ドルに引き上げます。これは、2027年の1株当たり利益(EPS)見通し11.76ドル(従来予想11.46ドル、2026年のEPS見通し10.57ドルから従来予想10.50ドル)の24.2倍に相当します。収益の質の構造的改善を考慮すると、WABの長期的な過去の平均PERをわずかに上回る水準です。貨物輸送市場における過剰供給の兆候には慎重な姿勢を示していますが、受注残高の増加(12ヶ月ベースで90億ドル超)、マージン強化のための社内施策、そしてM&A活動による潜在的なシナジー効果により、WABは2026年から2027年にかけて二桁成長を続けると見ています。関税関連のコスト圧力にもかかわらず、WABは価格設定、リーン生産方式、低収益事業の削減などを組み合わせることで、利益率の維持に成功しました。第1四半期の業績はまちまちでしたが、全体としては好調だったと当社は考えています。引き続き、WAB株の「ホールド」推奨を維持します。

$WAB