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リサーチアラート：CFRAはコンステレーション・エナジー・コーポレーション株の買い推奨を改めて表明
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を1ドル引き上げ、354ドルとします。これは、今後12ヶ月のEPS予想11.79ドルの30倍に相当し、当社がカバーする公益事業セクターの中で最も高いバリュエーション倍率を反映しています。当社は、CEGがデータセンター主導の電力需要増加の最大の受益者の一つであると見ています。この高いバリュエーションは、2025年から2028年にかけてEPSが年平均成長率（CAGR）22.5%で成長するという当社の予想によってさらに裏付けられています。これは、同業他社の平均8.0%を大きく上回る成長率です。2026年のEPS予想は11.77ドルで据え置き、2027年のEPS予想は0.03ドル引き下げ、13.67ドルとします。 PJMの規制上の不確実性（信頼性確保のためのバックストップ調達）に関して、経営陣は、PJMが6月までにFERCに提案書を提出し、9月から二者間契約が開始され、2027年3月までに中央調達が開始され、2026年末までに完全な明確化が見込まれると予想しており、これは3月の投資家向けイベントで指摘された曖昧さを解消する「我々が期待していたよりも速い」ペースであると述べています。発電用陸上発電戦略は依然として魅力的であり、780MWの契約が締結済みで、さらに380MWの第2期拡張が予定されています。
$CEG
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調査速報：CFRAはモトローラ・ソリューションズ社の株式について買い推奨を維持します。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を50ドル引き下げ、450ドルとします。これは、2026年のEPS予想の26.5倍に相当し、同社の過去5年間の平均PER26.4倍とほぼ一致します。2026年のEPS予想を0.19ドル引き上げ、16.97ドルとします。また、2027年のEPS予想を0.38ドル引き上げ、18.49ドルとします。MSIは、メモリ価格の高騰を含むサプライチェーンコストの上昇に直面しており、メモリ価格は2026年には前年比で2倍以上になると予想されています。同社はこれらのコストを軽減するための対策を講じていますが、依然として逆風となっています。さらに、関税による逆風も続いており、年間6,000万ドルの損失が見込まれ、その影響は主に上半期に集中すると予測されています。これは、従来の関税に代わる新たな関税が導入されたこと、そしてより広範な関税枠組みをめぐる不確実性が続いていることが原因です。一方で、MSIは公共安全、企業セキュリティ、防衛支出に対する世界的な優先順位付けが継続していることを引き続き確認しており、年末に向けて有利な立場を築いています。
$MSI
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調査速報：CFRAはゼブラ・テクノロジーズ社の投資判断を「ホールド」に据え置きました
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ZBRAの継続的な好調な事業構成に対する確信の高まりを反映し、2027年のEPS予想の13.5倍に基づき、目標株価を245ドルから271ドルに引き上げます。また、予想を上回る第1四半期の粗利益率（前年同期比+80bps）、オーガニック成長率（第1四半期は4%超）、そして好調な事業構成を牽引する製造需要を背景に、2026年のEPS予想を17.51ドルから18.25ドルに、2027年のEPS予想を19.97ドルから20.10ドルに引き上げます。RFIDの普及、AIを活用したソリューションの普及、マシンビジョンの二桁成長、そしてElo Touchとのシナジー効果により、ZBRAはEBITDAマージン目標22%を達成できると見込んでいます。しかしながら、メモリインフレによる利益率の逆風、柔軟性を制約する2.1倍という高い純負債比率、そして景気循環に左右される可能性のある製造力といった要因を考慮すると、当社は引き続き慎重な姿勢を維持しています。こうした利益率実行リスクに加え、M&Aによる貢献が縮小する2027年の収益成長の鈍化、そして初期段階のAIソリューションの商業化と並行して2件の買収を統合していくという課題も、当社の「ホールド」評価を裏付けています。
$ZBRA