独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ロジック／メモリ／パッケージング分野におけるAIの追い風の高まりを背景に、LRCXの目標株価を42ドル引き上げ、356ドルとします。これは、2028年度のEPS予想（10.63ドル）の33.5倍に相当し、LRCXの過去3年間の平均（約20倍）を上回ります。2026年度のEPS予想は5.72ドルで据え置き、2027年度は0.17ドル引き上げて8.25ドル、2028年度は0.18ドル引き上げて10.63ドルとします。目標株価の引き上げは、今回の決算サイクルにおける半導体／半導体機器分野の好調な業績と、ハイパースケーラーの設備投資予測の上昇によるものです。これにより、WFE（Web FE）の予想も上方修正され、2026年の予想は従来の1,400億ドルから1,550億ドルに引き上げられました。また、NANDフラッシュメモリの価格上昇ペースが速いこと（年初来で5～10倍）にも注目しており、企業が既存のクリーンルームスペースを最大限に活用しようとする中で、利用率向上やアップグレード支出の見通し改善につながる有利な価格環境が生まれています。LRCXは最近、NANDフラッシュメモリのアップグレード支出予測を「数年」から2027年度末に前倒しし、400億ドルに達したことを投資家の皆様にお知らせいたします。新規製造設備の販売は、新しいファブの建設（2028年度の話）を待つ必要がありますが、アップグレードはより迅速な収益実現を可能にします。
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調査速報：CFRAはコストコ・ホールセール・コーポレーション株の買い推奨を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を5ドル引き下げ、1,130ドルとします。これは、2027年度（8月期）のEPS予想23.55ドル（従来予想22.68ドルから上方修正、2026年度予想は20.57ドルから20.70ドルに上方修正）の約48倍に相当します。この48倍という倍率は、COSTの長期平均37倍を大きく上回っていますが、市場全体と比較したプレミアムはやや緩和されています。市場倍率の約2.2倍で取引されているCOSTは、2025年初頭に記録した相対的評価のピークである2.7倍を下回っています。COSTの四半期決算は、最終的に高い期待を下回りました。その原因として、1）有料会員数の伸びが鈍化し、前年同期の6～7%から4.1%に減速したことが挙げられます。 2) 予想を上回る再投資により、利益率に影響が出ました。今後については、海外でのクラブ開設数の増加が有料会員数の増加を再び加速させると見ており、同社の急成長中の小売メディア事業は、長期的に利益率を大きく押し上げる追い風となる可能性があります。同社の現金残高は200億ドル（前年比35%増）に達しており、特別配当が間近に迫っていると見ています。
$COST
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調査速報：CFRAはAutodesk, Inc.の買い推奨を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2028年度EPS予想の27倍に基づき、目標株価を339ドルから379ドルに引き上げます。この倍率は、過去3年および5年間の平均である28～31倍を下回っており、ADSKの強力な防御的地位にもかかわらず、AI分野における競争リスクの高まりを反映しています。2027年度EPS予想は12.55ドルで据え置き、第1四半期の好業績を織り込んでいますが、2028年度EPS予想は、MaintainXの希薄化による利益率の低下を見込んで、14.40ドルから14.05ドルに下方修正します。同社はあらゆる面で好調に推移しており、第1四半期の売上高は、AECO事業の好調（+20%）とAutoCAD事業の成長（+15%）に牽引され、前年同期比18%増となりました。請求額も前年同期比18%増と堅調な成長を示しており、今後の力強い成長を予感させます。当社は、買収による短期的な利益率の低下を、長期的な利益のための短期的な苦痛と捉えています。MaintainXは50%以上の成長を遂げ、AI機能を強化する運用データによって設計・製造・運用サイクルが完結します。キャッシュ創出は引き続き堅調で、第1四半期の営業キャッシュフローは8億9,300万ドル（前年同期比+58%）、フリーキャッシュフローは8億7,600万ドル（前年同期比+58%）となり、事業の健全性を示しています。
$ADSK
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調査速報：CFRAはデル・テクノロジーズ社の株式について買い推奨を維持します。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、目標株価を263ドルから465ドルに大幅に引き上げます。これは、2028年度（1月）のEPS予想の23倍に相当し、AI市場の大きな追い風を受けて、DELLの過去3年間の平均（約11倍）を大きく上回ります。2027年度のEPS予想を5.21ドル引き上げて18.16ドルに、2028年度のEPS予想を5.15ドル引き上げて20.20ドルとします。DELLは、第1四半期に驚異的な業績を達成しました。売上高は88%増の438億ドルとなり、これはAIサーバーの旺盛な需要に支えられたものです。AIサーバーの売上高は驚異的な757%増の161億ドル、受注高は244億ドル（AI受注残高は前四半期比19%増の513億ドル）となりました。プルインの影響もあるが、コア需要は依然として印象的で持続的であり、DELLのAIパイプラインがバックログ総額を驚異的に「数倍上回る」水準を維持していることがそれを支えていると考えている。推論/エージェント製品に対する需要の高まりは、エッジコンピューティング/CPU/ストレージワークロードの増加も促し、DELLのAIの上昇余地を拡大させている。これは第1四半期に明確に示されており、従来型サーバー（売上高の19%）は前年同期比92%増で「大幅なユニット増加」を記録し、ストレージ（10%）は8%増で利益率が改善した。CSGはPCのリフレッシュ/AI PCに支えられ17%増加した。
$DELL