独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を1ドル引き上げ、354ドルとします。これは、今後12ヶ月のEPS予想11.79ドルの30倍に相当し、当社がカバーする公益事業セクターの中で最も高いバリュエーション倍率を反映しています。当社は、CEGがデータセンター主導の電力需要増加の最大の受益者の一つであると見ています。この高いバリュエーションは、2025年から2028年にかけてEPSが年平均成長率（CAGR）22.5%で成長するという当社の予想によってさらに裏付けられています。これは、同業他社の平均8.0%を大きく上回る成長率です。2026年のEPS予想は11.77ドルで据え置き、2027年のEPS予想は0.03ドル引き下げ、13.67ドルとします。 PJMの規制上の不確実性（信頼性確保のためのバックストップ調達）に関して、経営陣は、PJMが6月までにFERCに提案書を提出し、9月から二者間契約が開始され、2027年3月までに中央調達が開始され、2026年末までに完全な明確化が見込まれると予想しており、これは3月の投資家向けイベントで指摘された曖昧さを解消する「我々が期待していたよりも速い」ペースであると述べています。発電用陸上発電戦略は依然として魅力的であり、780MWの契約が締結済みで、さらに380MWの第2期拡張が予定されています。
関連記事
Research
調査速報：CFRAはJfrog Ltd.の株式に対する買い推奨を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を61ドルから79ドルに引き上げます。これは、2027年の売上高予測7億4,100万ドル（過去3年間の平均を上回る）に対するEV/S倍率が13倍であることに基づいています。2026年のEPS予想を0.92ドルから0.97ドルに、2027年のEPS予想を1.10ドルから1.12ドルにそれぞれ引き上げます。FROGは第1四半期に好調な業績を報告しました。総売上高は前年同期比26%増の1億5,400万ドルとなり、予想を上回りました。これは、クラウド事業の売上高が前年同期比50%増の7,890万ドルとなり、初めて総売上高の51%を超えたことが主な要因です。セルフマネージド事業の売上高は8%増の7,510万ドルでした。同社は、クラウド導入の加速と企業との関係拡大を通じてAIの追い風を受けており、当四半期の純売上高維持率が120%に達したことがその証拠です。競争リスクはあるものの、FROGのプラットフォームは、従来のバイナリとAI生成アーティファクトの両方を管理する記録システムとして、AI環境において依然として非常に重要な役割を担っていると当社は考えています。FROGはまた、初の3億ドルの自社株買い承認を発表しました。
$FROG
Research
調査速報：CFRAはロケット・ラボ社の株式について引き続き強い買い推奨を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を40ドル引き上げ、140ドルとします。これは、2027年の予想EV/売上高倍率62.7倍を適用したもので、過去5年間の平均43.1倍を上回る水準です。2026年の損失予想を0.02ドル引き下げて-0.13ドル、2027年の損失予想を0.06ドル引き下げて-0.01ドルとします。RKLBは、70回以上の打ち上げ予定という記録的な数の打ち上げ受注を確保しており、これまでの年間打ち上げ記録を更新する見込みです。これは、同社のロケットに対する強い需要と安定した運用ペースを示しています。 RKLBは宇宙産業において優先サプライヤーとして認められており、その部品やプラットフォームは、アルテミス計画、火星探査車、国際宇宙ステーションへの補給といった主要ミッションに加え、国家安全保障プログラムにも採用されています。ニュートロンロケットに対する顧客の高い信頼と需要は、打ち上げ前の予約件数の多さや、同社史上最大の契約締結によって証明されており、価格設定も健全な商業水準を維持しています。
$RKLB
Research
調査速報：CFRAはCircle Internet Group Inc.の株式に対する「ホールド」評価を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年のEBITDA予測に基づき、EV/EBITDA倍率33.2倍を適用し、目標株価を26ドル引き上げ145ドルとします。第1四半期は前年同期比で取引件数と流通量が好調に推移したものの、USDCの流通量は規制面での好材料にもかかわらず、前四半期比で横ばいでした。経営陣は、A16ZやBlackRockなどの出資者による新たなArc L1ブロックチェーンのプレセールで2億2,200万ドルの資金調達に成功したことを受け、大胆な方向転換を進めています。また、AI決済向けのエージェントスタックも立ち上げました。これは長期的に大きなビジネスチャンスを生み出す可能性を秘めていますが、短期的には事業モデルにさらなる実行力が求められると当社は考えています。CLARITY法案はここ数週間で勢いを増しており、上院銀行委員会は2日後に現行案の採決を行う予定です。現在提案されている法案に基づく規則の適用方法によっては、ステーブルコインが「ステーキング」されたトークンに対して利回りを支払うことが認められるかどうかについて、依然として大きなグレーゾーンが存在すると考えています。2026年のEPS予想を0.75ドルから0.82ドルに引き上げ、2027年のEPS予想は1.42ドルで据え置きます。
$CRCL