独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ARESはプライベートクレジット、実物資産、プライベートエクイティ市場において強固な事業基盤を有しているため、株価の下落は買いの好機と捉えています。ARESのような企業が投資ファンドから高いリターンを継続的に生み出せるかどうかという株式市場の懸念は、誤解に基づいていると考えています。したがって、目標株価160ドルを維持し、予想PERは26.2倍とします（過去3年間の平均PERは30.0倍、過去5年間の平均PERは27.0倍）。2026年のEPS予想は0.30ドル引き下げて6.10ドル、2027年のEPS予想は0.40ドル引き下げて7.40ドルとします。以前の予想は市場コンセンサスを大きく上回っていました。 AIがソフトウェア企業に及ぼす潜在的な悪影響に関する世間の懸念について、ARESは、運用資産総額のうちソフトウェア関連はわずか5～6%、デジタルインフラ関連は2%に過ぎず、重要ではないと述べています。デフォルトリスクは1%未満とされています。配当利回りは4.6%で、堅調な資金流入と運用資産総額の増加を伴う成長事業によって支えられています。イランと米国の戦争は、ファンドにおけるプライベートエクイティ保有資産の収益化にリスクをもたらすと考えています。
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調査速報：CFRAはバクスター・インターナショナル社の株式に対する「ホールド」評価を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2027年の予想EPSに対する予想PERを9.5倍とし、目標株価を23ドルから19ドルに引き下げます。これは、BAXの過去10年間の予想平均PERを大幅に下回る水準です。2026年のEPS予想を1.96ドルから2.00ドルに若干修正し、2027年のEPS予想は1.99ドルで据え置きます。当社の見解では、バクスターの第1四半期決算は、経営陣の変革努力にもかかわらず、依然として事業上の課題が残っていることを反映した、まちまちの結果となりました。売上高は27億ドルで、報告ベースでは3%増加しましたが、オーガニックベースでは1%減少しました。 1株当たり利益（EPS）は0.36ドルで、前年比35%減となりました。これは、関税、製造コストの上昇、2025年第1四半期との比較における不利な状況など、大きな逆風を反映したものです。BAXは、事業の安定化とバランスシートの強化に重点を置いた事業再建の初期段階にあると考えています。しかしながら、マクロ経済の不確実性による米国の病院設備投資の減速の可能性や、世界的に吸入麻酔薬製品の需要が引き続き低迷していることは、重要なリスク要因と見ています。
$BAX
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調査速報：CFRAはロケット・ラボ社の株式について引き続き強い買い推奨を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年の業績予想にEV/売上高倍率45.8倍を適用し、12ヶ月目標株価を80ドルから100ドルに引き上げます。この倍率は、過去5年間の平均倍率43.1倍をわずかに上回っています。2026年の1株当たり損失予想を-0.18ドルから-0.11ドルに引き上げ、2027年の1株当たり利益予想を0.14ドルから0.05ドルに引き下げます。第1段タンクの開発遅延にもかかわらず、ニュートロンロケットの開発は着実に進展を見せています。ハングリーヒッポフェアリング、推力構造、第2段など、複数の重要なサブシステムが当四半期中に認定試験に合格しました。現在、飛行用ハードウェアが最終統合と試験のため、ウォロップス発射場に到着しています。初打ち上げは2026年第4四半期を目標としている。RKLBは初飛行を待たずに後続機の製造に着手している。経営陣は、追加のニュートロン機の尾翼番号の製造が既に始まっていることを明らかにし、これにより後続飛行は初打ち上げと同じ期間遅れることはないだろうと述べている。
$RKLB
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調査速報：CFRAはUDR社の株式に対する売り推奨を改めて表明しました。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。UDRはS&P 500指数を下回るパフォーマンスになると予想され、同社のファンダメンタルズに基づく見通しは、せいぜい一桁台前半の成長にとどまるでしょう。サンベルト地域への集中度が高いことを考慮し、予想P/FFOは同業他社と比較して13.3倍と低く、目標株価は34ドルに据え置きます。2026年のFFO予想は2.55ドルに据え置き、2027年のFFO予想はそれぞれ17.2億ドルと17.7億ドルの収益予測に基づき、0.01ドル引き下げて2.60ドルとします。これは、UDRの賃料引き上げ能力にさらなる圧力をかけるものと考えられます。特に、無料期間などのインセンティブが依然として必要とされる新規リース契約においては、その影響は顕著です。また、テナントが競合他社の物件に移転する可能性があるため、更新リース契約における賃料引き上げにも一定の制約が生じます。キャッシュNOIの見通しも芳しくありません。監視すべき重要な指標は、キャッシュNOIです。これは、賃料収入から、人件費、保険料、固定資産税などの上昇率が高い営業費用を差し引いたものです。UDRの2026年の目標は、既存店売上高成長率0.25%～2.25%、費用成長率3.00%～4.50%、キャッシュNOI成長率-1.00%～1.25%です。
$UDR