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Research
トパーズ・エナジーは第1四半期決算発表後もTPHで「買い」の投資判断を維持。目標株価は32.00カナダドル。
チューダー・ピッカリング・ホルトは水曜日、石油・ガス処理・ロイヤルティ会社であるトパーズ・エナジー（TPZ.TO）が第1四半期決算を発表したことを受け、同社の株式に対する買い推奨を維持し、目標株価を32.00カナダドルとした。 「2026年第1四半期の財務状況では、1株当たり0.52カナダドルのCFPSが好調で、TPHe/Streetの0.48/0.51カナダドルを上回りました。当社のモデルと比較すると、予想を上回る液体生産によりロイヤルティ収入が増加し、現金税は予想を下回りましたが、ヘッジ損失の拡大により一部相殺されました。一方、インフラ収入は比較的横ばいでした（2,340万カナダドル対TPHeの2,390万カナダドル）。設備投資は150万カナダドル（買収を除く対TPHe/Streetの150万/130万カナダドル）で、生産量と収入が予想を上回ったことで、コンセンサスを上回るフリーキャッシュフローが確定しました（7,870万カナダドル対TPHe/Streetの7,300万/7,530万カナダドル）。生産量では、2026年第1四半期のロイヤルティ生産量は日量2,460万バレル相当で、TPHe/Streetの予想を上回りました。」 24.1～23.8の生産量を記録し、2026年度ガイダンスの上限を上回りました。液化石油ガス生産量は7.0mbopdで、市場予想とほぼ一致し、TPHeの6.7を上回りました。掘削は138坑（クリアウォーター48坑、ブリティッシュコロンビア州北東部およびアルバータ州モントニー31坑、ディープベイスン23坑、ピースリバー8坑、サスカチュワン州南東部11坑、アルバータ州中央部13坑、うちベリーリバー油田9坑）に分散され、そのうち55%が油田開発に向けられました。四半期末時点で131坑が生産を開始し、86坑が未完成井（DUC）でした。2026年度ガイダンスでは、ロイヤルティ生産量のレンジは23.5～23.9mboepdで据え置かれましたが、油田開発活動と主要オペレーターによるクリアウォーターでの注水法の実施により、生産量は上限に達すると予想されています」とアナリストのジェフリー・ランブジョン氏は述べています。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $31.65, Change: $-0.14, Percent Change: -0.44%
$TPZ.TO
Research
調査速報：CFRAはアメリカン・エレクトリック・パワー・カンパニー株の投資判断を「買い」から「中立」に引き下げた。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を2ドル引き上げ、145ドルとします。これにより、AEPの株価は今後12ヶ月のEPS予想PER22.6倍となり、過去3年間の予想PER平均16.8倍を上回る水準となります。2026年のEPS予想は0.04ドル引き上げ6.37ドル、2027年のEPS予想は0.03ドル引き上げ6.88ドルとします。AEPは、2030年までに63GWの新規契約負荷（前四半期の56GWから増加）を計上しており、そのうち41GWはテキサス州だけでハイパースケーラーとの契約書に署名済みです。さらに、開発中のプロジェクトが190GWあり、AEPは最も急速に成長している規制対象電力会社の1つとなっています。しかしながら、株価は過去1年間で約28%上昇しており、成長はほぼ織り込み済みであり、上昇余地はほとんどないと考えています。今回の「ホールド」への格下げは、過去の水準と比較して同様のバリュエーションプレミアムで取引されている同業他社と比較して、収益成長が遅れているという当社の見解を反映したものです。当社は、2025年から2028年までのEPSのCAGRを8.2%と予測しており、これは同業他社の平均8.8%を下回っています。AEPは現在、過去3年間の平均PERを約26%上回って取引されており、同様のプレミアム（+20%）で取引されている同業他社は、平均EPS CAGRが11.7%と予想されています。
$AEP
Research
調査速報：CFRAはMatch Group, Inc.の投資判断を「ホールド」に維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2027年のEPS予想倍率を14倍に改善し、目標株価を36ドルから43ドルに引き上げます。これは、同社が「リセット、活性化、再興」戦略を着実に実行していることを踏まえた、当社の見通しの改善を反映したものです。また、1MGの効率化施策による予想を上回る利益率の拡大と、Hingeの収益化加速を背景に、2026年と2027年のEPS予想をそれぞれ2.64ドルと3.00ドルから、2.73ドルと3.12ドルに引き上げます。 MTCHは、6億ドル規模のデジタル広告費におけるパフォーマンスマーケティングの一元化、プレミアム機能の継続的な普及、そして2027年までに収益の40%を占めるまでの国際展開によって恩恵を受けると予想されます。しかしながら、Tinderの収益に対する根強い逆風、アザー氏による収益化圧力、そして出会い系アプリ疲れを克服するという構造的な課題を考慮すると、依然として慎重な姿勢を維持しています。この成長率と利益率のトレードオフに加え、Hingeの地理的拡大とTinderの安定化が同時に実現する必要があることから、当社は「ホールド」のレーティングを維持します。
$MTCH