モルガン・スタンレーは月曜日に電子メールで送付したレポートの中で、Spotify Technology（SPOT）の株価は、収益成長の再加速と利益率拡大といった要因によって上昇するだろうと述べた。 同証券会社は、オーディオブック、ビデオポッドキャスト、そしてAIによるミキシングツールといった機能が、ユーザーエンゲージメントの深化に伴い、オーディオストリーミングプラットフォームにおける製品イノベーションを際立たせ、長期的な利益率拡大を支えると予想している。 「収益成長の再加速と利益率拡大への道筋に加え、ユニバーサル・ミュージック・グループ以外のレーベルとのAIツールに関する新たな契約締結といった触媒が、株価上昇の原動力となるだろう」とモルガン・スタンレーは顧客向けレポートで述べている。「ポッドキャスト、ビデオ、オーディオブックにおける利用状況とエンゲージメントに関する公開データは、成功が継続し、長期的に価格決定力と利益率の向上につながるという我々の見方を裏付けている。」 Spotifyは5月、ファンが制作したリミックスに関するライセンス契約をユニバーサル・ミュージック・グループと締結した。同社はまた、2030年までの目標を詳細に発表し、売上高の年平均成長率を10%台半ば、粗利益率を35%～40%、営業利益率を20%以上とすることを目標に掲げた。 先月、Apple（AAPL）の音楽ストリーミングサービスは、2022年10月以来となる世界規模でサブスクリプション料金を引き上げた。モルガン・スタンレーは、この動きは業界全体の構造改善に役立ち、Spotifyにとって有利な価格設定環境を提供すると述べた。Spotifyは2月、プレミアム月額料金を11.99ドルから12.99ドルに引き上げた。 「当社のクレジットカードパネルデータによると、今回の料金引き上げサイクルにおける解約率は過去2回よりも低く、これは製品の革新と価値認識の向上を裏付けている」とモルガン・スタンレーは述べた。 同証券会社は、Spotify株の目標株価を610ドルから640ドルに引き上げ、投資判断は「オーバーウェイト」を維持した。リスク・リターン特性は「魅力的」であるとしている。 同社のニューヨーク証券取引所上場株は、月曜午後の取引終盤で2.1%下落し、年初来では約16%の下落となっている。Spotifyは火曜日に第2四半期決算を発表する予定だ。 モルガン・スタンレーは、Spotifyが第2四半期に600万人以上のプレミアム会員純増を達成し、ガイダンス通りの業績を達成すると予測している。第3四半期には650万人に加速すると見込んでいる。
Price: $491.30, Change: $-8.64, Percent Change: -1.73%