モルガン・スタンレーは水曜日のレポートで、マイクロン・テクノロジー（MU）とサンディスク（SNDK）は、継続的な供給制約とAIインフラ需要の高まりに牽引される世界的なメモリ市場の逼迫状況から恩恵を受けると予想していると述べた。 レポートによると、DRAMは依然としてAIコンピューティング需要の主要なボトルネックであり、NANDフラッシュメモリの供給も逼迫している。生産能力の拡大が限定的で、生産リードタイムが長いため、供給の伸びは需要を下回っている。 モルガン・スタンレーは、価格の上昇とハイパースケーラー需要の持続を理由に、マイクロンとサンディスクの業績予想を引き上げた。これらの要因により、メモリサイクル全体を通してフリーキャッシュフローと収益の見通しが改善されている。 今後の見通しとして、アナリストは需給の不均衡が続くため、業績予想の上方修正が継続すると予想している。また、AI主導のワークロードがメモリ市場の現在の上昇サイクルを延長させていると指摘している。 モルガン・スタンレーは両銘柄の投資判断を「オーバーウェイト」に据え置いた。同社はマイクロンの目標株価を520ドルから1,050ドルに、サンディスクの目標株価を1,100ドルから1,750ドルに引き上げた。
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