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モルガン・スタンレーによると、Figmaの収益成長はAIを活用したサービスによって加速している。

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モルガン・スタンレーは金曜日のレポートで、Figma（FIG）は第1四半期にAI搭載製品の導入加速の恩恵を受け、ユーザー数の増加、有料顧客への転換、早期のクレジット収益化が実現したと述べた。 同レポートによると、売上高は前年同期比46%増となり、「非常にダイナミックな競争環境と複雑なマクロ経済情勢」にもかかわらず、市場予想を上回った。 AI利用の増加は粗利益率を押し下げ、約82%に低下。ウォール街の予想である約84%を下回った。一方、営業利益率は15.6%で、市場予想の9%を大きく上回り、わずか200ベーシスポイントの低下にとどまったとモルガン・スタンレーは指摘した。 同レポートによると、投資家はデザインツール市場における競争激化やFigmaの粗利益率の今後の見通しに関する不確実性といった問題に引き続き注目している。しかしながら、第1四半期の業績は、同社のAI分野におけるポジショニングを「強力に裏付けるもの」となったとモルガン・スタンレーは述べている。 （以下、レポートは「競争環境や短期的な利益率への圧力に関する議論は、同社からの新たなデータ発表がない限り、株価の上昇余地を制限する可能性がある」と指摘した。） （以下、レポートは「モルガン・スタンレーは、Figmaの目標株価を44ドルから38ドルに引き下げ、投資判断を「イコールウェイト」に据え置いた。）

Price: $23.40, Change: $+3.16, Percent Change: +15.59%

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Australia

モルガン・スタンレーは、アプライド・マテリアルズがウェハー製造装置業界を上回る業績を上げると予測している。

モルガン・スタンレーは金曜日のレポートで、アプライド・マテリアルズ（AMAT）は最先端ロジック技術の強みと前例のないDRAM需要の恩恵を受け、ウェハー製造装置業界を10パーセントポイント以上上回る業績を上げると予想していると述べた。 同社は、2027年のウェハー製造装置（WFE）の支出構成は引き続き同社に有利に働くと指摘しており、最先端のファウンドリ／ロジック、DRAM、および先進パッケージングがWFE支出成長の80%以上を占めると見込んでいる。しかし、モルガン・スタンレーは同社の見通しについて依然として慎重な姿勢を示しており、2027年のシステム出荷台数をWFE成長率に合わせて28%と予測している（モルガン・スタンレーは27%）。 経営陣はプロセス制御事業に自信を持っているものの、モルガン・スタンレーは「まだ同社に有利な見方をする段階ではなく、その見通しが間違っていることを証明するのを待つだろう」とレポートで述べている。 証券会社は、2026年の1株当たり利益（EPS）と売上高の予想を、それぞれ126億3000万ドルと347億ドルから137億4000万ドルと364億ドルに引き上げた。また、2027年の予想も、従来の162億1000万ドルと424億ドルから、それぞれ179億4000万ドルと453億ドルに引き上げた。 モルガン・スタンレーは、アプライド・マテリアルズの投資判断を「オーバーウェイト」に据え置き、目標株価を455ドルから502ドルに引き上げた。Price: $433.45, Change: $-7.11, Percent Change: -1.61%

$AMAT
Australia

RBCは、テキサス・ロードハウスの客足増加は「持続的」だと述べている。

RBCキャピタル・マーケッツのアナリストは金曜日のレポートで、テキサス・ロードハウス（TXRH）の客足の伸びは「持続的」であり、中東紛争の影響は見られないと述べた。 アナリストは、牛肉価格の上昇が同社に恩恵をもたらし、投資家の利益率予想を押し上げる可能性があると指摘した。 RBCは、小売業やステーキハウスの競合他社からの市場シェア拡大により、同社の客足の伸びはさらなる伸び余地があると指摘した。 アナリストは、テキサス・ロードハウスとの会合で得た重要な知見として、同社の「堅調な」労働生産性の向上は今後も継続する可能性が高く、商品価格の見通しは「保守的ではない」と述べた。 RBCは、同社の株価レーティングを「セクター・パフォーム」から「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価を180ドルから210ドルに引き上げた。Price: $179.43, Change: $+2.37, Percent Change: +1.34%

$TXRH
Australia

パロアルトネットワークスはアイデンティティセキュリティプラットフォーム戦略を推進しているとオッペンハイマー氏が指摘

パロアルトネットワークス（PANW）は、サイバーアークをIdiraにリブランドし、Strata、Cortex、Prismaに統合することで、プラットフォーム戦略を強化していると、オッペンハイマーは金曜日のレポートで述べた。 同社によると、今回の発表は、サイバーアークの技術と製品ロードマップを自社のセキュリティプラットフォームに初めて公に統合することを意味する。 オッペンハイマーは、顧客調査の結果、サイバーアーク買収に関連した顧客離れの兆候は見られなかったと述べた。調査対象となった22社の顧客のうち、18%が今後12ヶ月間で支出を20%以上増やすと予想し、59%が5%から20%増やすと予想しており、削減を予想する顧客はいなかった。 パロアルトネットワークスはまた、セキュアAIエージェントソリューションを含む、エージェント型アイデンティティセキュリティを主要な成長分野として位置付けている。 オッペンハイマーは、パロアルトネットワークスの投資判断を「アウトパフォーム」に据え置き、目標株価を245ドルから275ドルに引き上げた。Price: $237.31, Change: $-0.90, Percent Change: -0.38%

$PANW