モルガン・スタンレーは火曜日のレポートで、Workday（WDAY）はコア事業の成長鈍化に直面しており、人工知能（AI）の収益化は依然として試験段階にあり、短期的な収益成長を牽引するには時期尚早だと指摘した。 同投資会社は、Workdayの人材管理（HCM）および財務管理（FINS）セグメントの動向については見通しが限られていると述べた。HCMの成長率は2026年度に13%に減速し、2028年度にはさらに9%まで減速すると予想される、とモルガン・スタンレーは述べている。 FINSは依然として約20%の成長率で堅調だが、サブスクリプション収益全体は2028年度まで年平均12～13%の複合成長率で成長すると予測されており、Workdayの市場シェアはほぼ横ばいで推移し、FINSがシェアを拡大する一方でHCMはシェアを落とすだろう、とレポートは述べている。 経営陣は、第1四半期の業績は前四半期の契約延期によって恩恵を受けたと指摘し、2027年度下半期までの新規年間契約額の持続的な成長が注視すべき重要な分野であると述べた。 「導入がパイロット段階や限定的な展開段階を超えない限り、当社および投資家にとって、AIを短期的な成長加速要因として見なすのは難しいだろう」と、同社は付け加えた。 モルガン・スタンレーは、ワークデイの投資判断を「イコールウェイト」から「アンダーウェイト」に引き下げ、目標株価を185ドルから145ドルに引き下げた。 ワークデイの株価は火曜日の取引で2%以上下落した。
Price: $144.11, Change: $-3.12, Percent Change: -2.12%