-- シティグループ（C）は、手数料、純金利収入、経費、自社株買いにおいて第1四半期に市場予想を大きく上回る好業績を記録したことを受け、5月7日の投資家向け説明会で、有形普通株式に対する10%台半ばのリターンを目指す道筋を示す可能性が高いと、モルガン・スタンレーは水曜日のレポートで述べた。 同投資銀行は、シティグループの目標株価を140ドルから144ドルに引き上げ、投資判断を「オーバーウェイト」、推奨銘柄を「トップピック」に据え置いた。レポートによると、これは、ROTCE（自己資本利益率）がさらに改善し、予想を上回る資本還元が実現したこと、特に自社株買いが予想の44億ドルに対し63億ドルに達したことを挙げている。 「経費率と自社株買い」は、さらなるリターン改善のための重要な手段であり、シティグループは第1四半期に58%の経費率を計上し、市場予想の61%を下回った。投資銀行は、シティグループの経費率が今後も低下を続け、2030年までに56.4%に達すると予測している。これは、変革プロジェクトが90%完了し、「前四半期の80%から上昇」したことによるものだと、同レポートは述べている。 シティグループは「地方銀行」の買収を否定し、「オーガニック成長」に注力する方針を維持している。サービス、市場、銀行業務、資産運用といったコアビジネスにおける好調な業績が、高収益の見通しを支えている。 アナリストは、シティグループが投資家向け説明会で10%台半ばのROTCE（自己資本利益率）達成に向けた戦略について「より明確な説明」を行う予定であり、現在の株価はこうした潜在力を十分に反映していないため、株価はさらに上昇する可能性があると付け加えた。
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