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モルガン・スタンレーによると、シスコのハイパースケーラーとのパートナーシップはAI受注の急増の中で成果を上げている。

発信

シスコシステムズ（CSCO）のハイパースケーラーとのパートナーシップ拡大は、同社にとって大きな成果をもたらしており、経営陣が人工知能（AI）関連の受注急増を見込んでいることがその証拠だと、モルガン・スタンレーは木曜日に電子メールで送付したレポートで指摘した。 ファクトセットの議事録によると、チャック・ロビンス最高経営責任者（CEO）は水曜日の決算説明会で、第3四半期の製品受注総額は前年同期比35%増となり、ハイパースケーラーからの受注が3桁成長を記録したことがその原動力となったと述べた。 ロビンスCEOはアナリストに対し、ハイパースケーラー（大手テクノロジー企業）からのAIインフラ受注は前年同期の6億ドルから19億ドルに増加し、年初来の受注額は2026年度の目標額である50億ドルを上回ったと語った。 ロビンスCEOは、シスコは2026年度のハイパースケーラーからのAIインフラ受注額を約90億ドルと見込んでおり、これは2025年度の4.5倍に相当すると付け加えた。 「過去5年以上にわたり、ハイパースケーラーとの関係強化と、光技術およびシリコン技術を通じた差別化戦略の模索に注力してきた努力が実を結びつつある」とモルガン・スタンレーは述べている。 同証券会社はシスコの目標株価を91ドルから120ドルに引き上げ、投資判断を「オーバーウェイト」に据え置いた。シスコ株は木曜日の取引で15%急騰し、年初来の上昇率は52%に達した。 シスコは水曜日遅くに予想を上回る第3四半期決算を発表したが、同時に数千人規模のリストラ計画も発表した。 「今後の株価動向は、AI分野での受注継続、AIへの企業投資の活用、セキュリティ事業の業績改善、そして事業効率化による粗利益率への製品構成の影響管理能力の発揮にかかっている。これにより、EPS予想の上方修正が可能となるだろう」とモルガン・スタンレーは指摘している。

Price: $117.27, Change: $+15.40, Percent Change: +15.11%

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US Markets

UBSは格上げの中で、コマーシャル・メタルズの株価は魅力的なエントリーポイントを提供していると述べている。

UBS証券は木曜日に送付した顧客向けレポートの中で、コマーシャル・メタルズ（CMC）の現在の株価は、米国の鉄筋価格に対する下落リスクが緩和したことから、投資家にとって魅力的なエントリーポイントとなっていると述べた。 UBSのアナリスト（アンドリュー・ジョーンズ氏を含む）は、同社の株価は今年に入ってから同業他社を約40%下回っており、「米国の鉄筋価格に対する主要な下落リスクが緩和したことで、魅力的なエントリーポイントが生まれている」と指摘した。 UBSは同社の投資判断を「中立」から「買い」に引き上げ、12ヶ月後の目標株価を79ドルから89ドルに引き上げた。 コマーシャル・メタルズの株価は木曜日の取引時間中に3.6%上昇した。 UBSの見解変更は、輸入圧力のピークが近づいていること、そして第1四半期の輸入量が既に過去の平均値とほぼ同水準で推移していることなど、複数の要因を反映している。 ジョーンズ氏は、「輸入裁定取引の機会が失われたことを受け、以前は上昇リスクが予想されていたが、現在は米国の鉄筋輸入には短期的な下落リスクがあると見ている」と述べた。 UBSは、コマーシャル・メタルズの2027年のEBITDA（金利・税金・減価償却費控除前利益）を約16億ドルと見込んでおり、これは市場コンセンサスの約14億ドルを上回っている。 ジョーンズ氏は、「国内生産能力の変動もそれほど大きくなく、（競合の）ハイバーはほぼ安定状態に達しており、供給増加分のほとんどは規律ある既存企業に集中している」と述べ、コマーシャル・メタルズとニューコア（NUE）を例に挙げた。さらに、「これはより安定した、二大寡占的な市場構造を強化する」と付け加えた。Price: $73.00, Change: $+2.67, Percent Change: +3.80%

$CMC$NUE
US Markets

週間の新規失業保険申請件数は予想以上に増加、継続申請件数も増加

米国の週間失業保険申請件数は予想を上回り、継続受給者数も増加したことが、木曜日に発表された政府データで明らかになった。 労働省によると、5月9日までの週の季節調整済み新規失業保険申請件数は1万2000件増加し、21万1000件となった。ブルームバーグの世論調査では、市場予想は20万5000件だった。前週の数値は1000件下方修正された。 4週間移動平均は20万3750件で、前週の平均から750件増加した。前週の平均は250件下方修正された。労働省によると、季節調整前の申請件数は1万258件増加し、19万571件となった。 5月2日までの週の季節調整済み継続受給者数は178万人で、ウォール街の予想と一致した。労働省によると、継続失業保険申請件数は前週の水準から2万4000件増加した。前週の数値は8000件下方修正された。4週間移動平均は前週の下方修正値から6750件減少し、約178万件となった。 オックスフォード・エコノミクスの米国担当主任エコノミスト、ナンシー・ヴァンデン・ホーテン氏はMTニュースワイヤーズに送付したメールの中で、「最新の失業保険申請件数は、安定から改善傾向にある雇用市場を示す他の労働市場データと概ね一致している」と述べた。「断言はできないが、今月初めのスピリット航空の閉鎖が申請件数の増加に寄与した可能性が高いと考えている」と付け加えた。 オックスフォード・エコノミクスによると、閉鎖されたスピリット航空には推定1万7000人の従業員がいた。 先週発表された政府データによると、4月の米国経済は予想を上回る雇用増加を記録した一方、失業率は4.3%で横ばいだった。 「イランとの紛争は労働市場に何らかの波及効果をもたらす可能性は依然としてあるものの、今のところ（連邦準備制度理事会は）インフレ動向を注視しながら政策を据え置くことに問題はないだろう」と、ヴァンデン・ホーテン氏は木曜日に述べた。 今週初め、公式データによると、ホルムズ海峡のほぼ完全な封鎖を背景にエネルギー価格が急騰したことを受け、4月の米国の消費者物価指数は3年ぶりの高水準に加速した。 ドナルド・トランプ米大統領は先日、中東戦争終結に向けたイランの対案を拒否したが、両国間の脆弱な停戦は依然として維持されている。

US Markets

米国の小売売上高は燃料価格の上昇に支えられ、3カ月連続で増加した。

米国の4月の小売売上高は3ヶ月連続で増加した。アナリストらは、この増加は主にイラン戦争による燃料価格の高騰を反映したものだと指摘している。 国勢調査局が木曜日に発表したところによると、4月の売上高は前月比0.5%増となり、3月の改定値1.6%増に続く伸びとなった。これはブルームバーグがまとめた調査のコンセンサス予想と一致している。 ガソリンスタンドの売上高は、3月の約14%増に続き、4月は2.8%増加した。食料品・飲料店の売上高は前月の1%増に続き0.8%増、家電・電化製品店の売上高は3月の1.3%増に続き1.4%増となった。 TDエコノミクスのマネージングディレクター、レスリー・プレストン氏はレポートの中で、「予想通り、名目値で測定される小売業と飲食サービス業は、価格上昇に支えられ4月に増加した」と述べている。 今週初めに発表されたデータによると、ホルムズ海峡のほぼ完全な閉鎖に伴うエネルギー価格の高騰を受け、米国の消費者物価指数は4月に約3年ぶりの高水準に加速した。生産者物価指数も4年ぶりの上昇率を記録し、広範なインフレ圧力が浮き彫りになった。 木曜日に発表された国勢調査局のデータによると、家具・家庭用品店、自動車・部品販売店、衣料品・アクセサリー販売店の売上高は、3月に増加した後、いずれも減少した。 BMOキャピタル・マーケッツのシニアエコノミスト、サル・グアティエリ氏はレポートの中で、「ガソリンスタンドの売上高は価格上昇に牽引されて急増したが、自動車、衣料品、家具の売上減少によって相殺された」と述べている。 自動車とガソリンを除くと、小売売上高は4月に0.5%増加し、ウォール街の予想である0.3%増を上回った。3月は0.7%増だった。自動車を除くと、売上高は予想通り0.7%増加し、前月の1.9%増に続く伸びとなった。 「4月の小売売上高は予想以上に堅調で、緩やかな個人消費の伸びが続く四半期を示唆しているが、インフレ率の上昇が影響を及ぼさざるを得ないだろう」とグアティエリ氏は述べた。「イラン紛争によりインフレ圧力が高まっており、消費全体への影響はさらに大きくなる可能性がある」。 ドナルド・トランプ大統領は最近、イランの戦争終結に向けた対案を拒否したが、両国間の脆弱な停戦は依然として維持されているものの、原油輸送にとって世界で最も重要なチョークポイントであるホルムズ海峡は依然としてほぼ閉鎖状態にある。 トランプ大統領は今週、習近平国家主席との会談のため北京を訪問しており、イラン紛争が議題に含まれるとみられている。 「消費者は5月もガソリン価格の高騰に苦しんでおり、それが裁量支出に影響を与える可能性が高い」とTD銀行のプレストン氏は述べた。 「短期的には、税金還付金の増加と所得税の引き下げが、ある程度の緩衝材となるだろう。」