モルガン・スタンレーは月曜日に電子メールで送付したレポートの中で、コルゲート・パルモリーブ（CL）の第2四半期決算は好調で、新興市場の力強い成長、堅調な価格決定力、ペットケアおよびオーラルケアにおけるシェア拡大、そしてプライベートブランドのペット用品販売中止の影響緩和に支えられ、2026年後半から2027年にかけて、オーガニック売上高成長率が3～4%の水準に持続的に回復する見通しが明るくなっていると述べた。 経営陣は、ペット用品カテゴリーの成長は底を打った可能性が高いと考えている。モルガン・スタンレーは、ヒルズ・ペットニュートリションのシェア拡大継続と堅調な上半期の広告投資に支えられ、プライベートブランドの逆風が弱まるにつれて、下半期の販売量は回復すると予想している、とレポートは付け加えた。 地政学的な不安定さと原油価格の高騰は、新興市場の消費者にとって依然として重荷となっており、下半期のカテゴリー全体の回復に対する期待を抑制している。 しかし、コルゲートは、中南米における第3四半期の製品改良による比較が容易になることを背景に、下半期には新興国市場での成長が力強くなると予想している、と証券会社は述べている。 同社は、原材料費の若干の低下見通しに基づき、2026年の売上総利益率のガイダンスを前年比減少から「ほぼ横ばい」に引き上げた。 これにより、通期の1株当たり利益（EPS）ガイダンスは、従来の1桁台前半から中盤の成長率から、中盤の成長率へと引き上げられた。新たなEPSの中間値は3.88ドルで、市場予想を2%上回っており、モルガン・スタンレーは市場予想がさらに上昇すると予想している、とレポートには記されている。 モルガン・スタンレーは、コルゲート・パルモリーブの投資判断を「オーバーウェイト」に据え置き、目標株価を100ドルから104ドルに引き上げた。
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