ナスダック総合指数とS&P500種株価指数は火曜日、マイクロン・テクノロジー（MU）主導のハイテク株上昇に牽引され、史上最高値を更新した一方、ダウ工業株30種平均は過去最高値から下落した。 ナスダック総合指数は1.2%高の26,656.2で取引を終え、S&P500種株価指数は0.6%高の7,519.3で取引を終えた。いずれも終値は過去最高値を更新した。ダウ工業株30種平均は前日の終値で過去最高値を更新した後、0.2%安の50,461.7で取引を終えた。 11業種のうち6業種が上昇し、ハイテク株が1.7%上昇したのが上昇を牽引した。一方、エネルギー株は最も大きく下落した。 米国市場は月曜日、戦没将兵追悼記念日のため休場だった。 マイクロン株は19%急騰し、S&P500指数構成銘柄の中で最高のパフォーマンスを記録した。UBS証券は、この半導体メーカーの目標株価を535ドルから1,625ドルに引き上げた。 マイクロンの時価総額は初めて1兆ドルを突破した。 UBSは火曜日、マイクロンの企業価値はメモリ業界における長期契約によってさらに押し上げられるだろうと述べた。 オン・セミコンダクター（ON）株は9%上昇し、S&P500指数構成銘柄の中で2番目に高い上昇率となった。ウェスタン・デジタル（WDC）株も8.3%上昇し、同指数構成銘柄の中で上昇率上位銘柄となった。 オッペンハイマー・アセット・マネジメントのレポートによると、S&P500構成企業の約95%が直近の四半期決算を発表しており、利益は前年同期比約28%増、売上高は11.1%増となっている。 決算発表シーズンを前に、ファクトセットは予想利益成長率を前年同期比12.6%と予測した。 オッペンハイマー・アセット・マネジメントのチーフ投資ストラテジスト、ジョン・ストルツフス氏は、「（第1四半期の）決算発表シーズンは順調に進み、多くの企業が好調な業績と前向きな業績見通しを発表した」と述べた。「弱気派、懐疑派、そして神経質な投資家は、（乗り遅れるという）恐れを感じることなく利益確定できた。我々には、強気相場が今後も続く余地があると見ている」 コストコ・ホールセール（COST）、マーベル・テクノロジー（MRVL）、セールスフォース（CRM）、デル・テクノロジーズ（DELL）は今週決算を発表する予定だ。 火曜午後遅くの取引で、ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は3%下落し、1バレル93.72ドルとなった一方、ブレント原油は3.6%上昇し、99.63ドルとなった。 CNNは火曜日、イラン革命防衛隊の発言を引用し、イランは米国による停戦違反に対し「正当な」対応権を有すると報じた。同報道によると、米軍はこれに先立ち、重要なホルムズ海峡周辺のイランのミサイル発射施設と船舶を「自衛攻撃」と称して攻撃した。 ドナルド・トランプ米大統領は月曜日、イランとの交渉は「順調に進んでいる」と述べた一方、サウジアラビアやパキスタンを含む国々に対し、イスラエルとの外交関係正常化を目指すアブラハム合意への参加を促した。 D.A.デイビッドソン証券は火曜日のレポートで、「イランとの長期にわたる紛争は市場の継続的な上昇に対する最大のリスクであることに変わりはないが、我々の見解では、市場は和平交渉の進展とホルムズ海峡の再開に向けて準備を進めている」と述べた。 米国債利回りは低下し、10年債利回りは6.6ベーシスポイント低下して4.5%、2年債利回りは7.7ベーシスポイント低下して4.06%となった。 サクソバンクは火曜日のレポートで、「投資家はエネルギー市場が安定するか、あるいは原油価格の上昇が再びインフレ期待と債券利回りに反映されるかに注目している」と述べた。 エルビット・システムズ（ESLT）の第1四半期決算は前年同期比で増益となり、受注残高は300億ドルを超えたと発表した。これは、地域紛争が続く中でイスラエル国防省からの需要が急増したことが要因。同社の米国上場株は11%上昇した。 自動車部品小売大手オートゾーン（AZO）の株価は9%急落し、S&P500種株価指数構成銘柄の中で最大の下げ幅となった。同社の第3四半期決算は利益が市場予想を上回ったものの、売上高は予想を下回った。 経済ニュースでは、中東紛争が約3カ月続く中でインフレ懸念が高まり、米国の消費者信頼感指数が5月に低下したことが、コンファレンス・ボードの火曜日の調査で明らかになった。 また、S&Pグローバル（SPGI）傘下のS&Pダウ・ジョーンズ・インデックスは火曜日、米国の住宅価格の年間上昇率が3月に減速し、主要20市場のうち半数以上で下落を記録したと発表した。 金価格は0.3%安の1トロイオンスあたり4,508.30ドル、銀価格は1.5%高の1オンスあたり77.35ドルで取引されている。
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UBSによると、マイクロンは「強化された」長期契約から恩恵を受ける見込み
UBS証券は火曜日、半導体メーカーであるマイクロン・テクノロジー（MU）の時価総額が初めて1兆ドルを突破したことを受け、メモリ業界における長期契約（LTA）の締結により、同社の企業価値がさらに押し上げられるとの見解を示した。 ティモシー・アルクリ氏を含むUBSのアナリストによると、新たな「強化された」LTAは、従来の数量ベースのオフテイク契約とは異なり、契約期間の延長、数量の固定、価格の一部固定といった特徴を持つ。 UBS証券は、これらのLTAが2027年のメモリ業界におけるDDR（ダブルデータレート）ビット出荷量の20～30%をカバーする可能性が高いと指摘。また、ハイパースケーラー企業はこれらの契約に基づき、業界全体のサーバー向けDDR5出荷量の約60～70%を確保していると述べた。 「市場はマイクロン株に、より『正常な』株価倍率を適用し始め、人工知能（AI）がメモリ複合施設全体にもたらした構造変化の詳細が明らかになるにつれて、マイクロン株は引き続き再評価されるだろう」とアルクリ氏は記した。「これらの合意により、マイクロンは短期的な収益の一部を、需要の見通しとより安定した収益構造と引き換えにすることができるだろう。」 ヤフー・ファイナンスのデータによると、マイクロン株は火曜午後の取引で21%上昇し、時価総額は1兆ドルを突破した。同社の株価は今年に入ってから3倍以上に上昇している。 UBSはマイクロン株の目標株価を535ドルから1,625ドルに引き上げ、買い推奨を維持した。 UBSは、マイクロンの2027年通期の一株当たり利益（EPS）予想を133ドルから155ドルに、2028年通期の一株当たり利益予想を122ドルから167ドルにそれぞれ引き上げた。同証券会社によると、マイクロンは2027年から2029年にかけて4,000億ドルを超えるフリーキャッシュフローを生み出すと見込まれている。 「投資家は通常、株式の安定性と将来性を評価する傾向があることを考慮すると、マイクロンのEPSが2029年通期まで100ドル以上を維持することは、より広範な株価収益率（セミマルチプル）への移行を支えるような、持続的かつ構造的な変化の証であると我々は考えている」とアルクリ氏は述べた。Price: $907.84, Change: $+156.84, Percent Change: +20.88%
$MU
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S&Pによると、住宅市場の減速が深刻化する中、3月の年間住宅価格上昇率は鈍化した。
S&Pグローバル（SPGI）傘下のS&Pダウ・ジョーンズ・インデックスは火曜日、米国の住宅価格の年間上昇率が3月に減速し、主要20都市のうち半数以上で価格が下落したと発表した。 全米のS&Pケース・シラー住宅価格指数は、季節調整なしで3月に前年同月比0.7%上昇し、前月の0.8%上昇から減速した。10都市と20都市の総合指数は、それぞれ3月に1.4%と0.8%上昇した。報告書によると、これらの指数は2月のそれぞれ1.5%と0.9%の上昇率から減速した。 S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスの債券・商品部門責任者であるニコラス・ゴデック氏は、「3月には米国の主要20都市の半数以上で前年同月比で価格が下落し、住宅市場の減速が広がり深刻化していることを示している」と述べた。 「3月の消費者物価上昇率が約3.3%に加速したことで、米国の住宅価格は実質ベースで10ヶ月連続の下落となり、インフレ調整後の住宅資産価値の継続的な低下を浮き彫りにしている。」 ゴデック氏によると、北東部と中西部の市場では価格が「緩やかな」上昇を維持している一方、サンベルト地帯と西部地域の大半では引き続き下落が見られるという。 20都市の中で、シアトルの住宅価格は3月に前年同月比2.5%下落し、最も大幅な下落となった。シカゴは前年同月比6.1%上昇と最も高い上昇率を記録し、次いでニューヨークとクリーブランドが続いた。 季節調整前の全米住宅価格は、前月比0.7%上昇し、前月の0.3%上昇を上回った。10都市総合指数は1.2%上昇、20都市総合指数は1%上昇した。報告書によると、2月の10都市総合指数と20都市総合指数はそれぞれ0.6%と0.4%上昇した。 「月ごとの価格変動は春の季節的な上昇を示したが、根本的な勢いはほとんどなかった」とゴデック氏は述べた。「30年固定金利（住宅ローン）は2月下旬に6%を下回ったものの、3月末までに約6.4%まで回復し、住宅購入者の負担を再び増大させ、住宅販売と価格上昇をさらに抑制する可能性がある。」 また、連邦住宅金融庁（FHFA）は、3月の米国の住宅価格が前期比0.1%上昇したと発表した。報告書によると、第1四半期の価格は前期比0.5%、前年同期比1.7%上昇した。Price: $413.10, Change: $-4.51, Percent Change: -1.08%
$SPGI
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インフレ懸念の高まりを受け、消費者信頼感が低下していることが調査で明らかになった。
米コンファレンス・ボードが火曜日に発表した調査によると、中東紛争が約3カ月続く中でインフレ懸念が高まり、5月の米国の消費者信頼感は低下した。 消費者信頼感指数は、4月の改定値93.8から今月は93.1にわずかに低下した。ブルームバーグの調査では、市場予想は92だった。 コンファレンス・ボードのチーフエコノミスト、ダナ・ピーターソン氏は、「中東戦争によるインフレの影響が強まるにつれ、5月の消費者信頼感はわずかに低下した」と述べた。 金曜日に発表されたミシガン大学の調査では、ガソリン価格の高騰が購買力を低下させるのではないかという懸念から、消費者心理が今月過去最低を記録したことが明らかになった。 イラン・イラク戦争によりホルムズ海峡が事実上封鎖され、原油価格が上昇したことで、米国のガソリン価格は急騰している。2月28日に始まったこの紛争は約3カ月続いているが、米国とイランの間では脆弱な停戦が維持されている。 「消費者の経済に影響を与える要因に関する自由記述回答は、5月も引き続き悲観的な傾向を示した」と、コンファレンス・ボードの報告書は述べている。「価格、石油・ガスに関する言及は2ヶ月連続で増加し、戦争、地政学、紛争に関する言及も依然として高水準にある。これは、中東戦争が消費者の財布に及ぼすインフレの影響に対する消費者の根底にある懸念を示していると考えられる。」 調査によると、消費者の1年後のインフレ期待は今月「わずかに低下」したものの、依然として高い水準にある。 コンファレンス・ボードによると、現状指数は前月比3.2ポイント低下して121.2となり、期待指数は1ポイント上昇して74.4となった。 ピーターソン氏によると、消費者の現在の景気および労働市場の状況に対する評価は前月より「やや悲観的」となった一方、6ヶ月後の見通しは「緩やかな改善」を示した。