金曜日の正午の取引で、米国株式市場は、ホルムズ海峡の早期再開の可能性を投資家が見極める中、国債利回りと原油先物価格の急騰を受けて下落した。 ナスダック総合指数は1.1%安の26,340.3、S&P500種指数は0.9%安の7,433.7、ダウ工業株30種平均は0.8%安の49,646.5となった。 エネルギーセクターを除く全セクターが下落した。素材、工業、公益事業、一般消費財セクターが下落を主導した。 ウォール・ストリート・ジャーナル紙によると、ドナルド・トランプ米大統領と習近平中国国家主席の首脳会談は、相反するメッセージで終了した。トランプ大統領はフォックスニュースに対し、米国はホルムズ海峡の再開を必要としていないと述べたと報じられた後、記者団に対し、自身と習近平国家主席はイランとの戦争終結を望んでいると述べ、同時にホルムズ海峡はできるだけ早く再開される必要があるとも語った。 ING銀行はレポートの中で、「市場は米中協議がイランに関して何らかの好ましい結果をもたらすことに過度に期待を寄せている可能性がある」と指摘した。「中国がイランに圧力をかけ、米国との合意を促し、戦争を終結させ、ホルムズ海峡を通るエネルギーの流れを再開させることを期待する向きもある」としている。 イランのアッバス・アラグチ外相はAP通信の報道で、米国との戦争終結に向けた交渉における最大の障害は信頼の欠如であり、イランは緊張緩和のために、特に中国からの外交的支援を受け入れる用意があると述べたと伝えられている。同外相は、矛盾したメッセージが「米国の真意について我々を不安にさせている」と付け加えた。 トランプ大統領はイランに対する忍耐が限界に達したと述べ、中国の習近平国家主席もテヘランがホルムズ海峡を再開すべきだという点で合意したが、中国は介入する意向を示さなかったとロイター通信は報じた。 RBCキャピタル・マーケッツのストラテジストはメモの中で、ホルムズ海峡が6月中に速やかに通常の海上交通量に戻るとの期待は「非現実的な考え」に基づいており、交通再開を阻む政治的・運用上の障壁を過小評価していると指摘した。 米国債利回りは急上昇し、10年債利回りは13ベーシスポイント上昇して4.59%となり、約1年ぶりの高水準となった。2年債利回りは9.2ベーシスポイント上昇して4.08%となり、2025年2月以来の高水準となった。 WTI原油先物は3.8%上昇して1バレル105.02ドル、ブレント原油先物は3.3%上昇して1バレル109.16ドルとなった。 貴金属市場では、金先物価格が3%下落して1オンス＝4,543.4ドル、銀先物価格が10%下落して1オンス＝76.63ドルとなった。 経済ニュースでは、4月の鉱工業生産が前月比0.7%増加し、ブルームバーグがまとめた調査で予想されていた0.3%増を上回った。3月は0.3%減と上方修正されていた。 企業ニュースでは、デクスコム（DXCM）が金曜日、2030年まで年間10%以上のオーガニック売上高成長率を含む新たな長期財務目標を設定したと発表した。株価は7.3%上昇し、S&P500種株価指数とナスダック総合指数の中で上昇率トップとなった。
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米国株が正午過ぎに下落したことを受け、上場投資信託（ETF）も下落した。
主要市場指標 主要市場ETFであるIWMとIVVは下落した。アクティブ運用型のインベスコQQQトラスト（QQQ）は1.2%下落した。 米中首脳会談の結果を投資家が見極める中、国債利回りと原油先物価格が正午の取引で急上昇したことを受け、米国株式指数は下落した。 エネルギー iShares US Energy ETF（IYE）とState Street Energy Select Sector SPDR（XLE）はそれぞれ約1.7%上昇した。 テクノロジー State Street Technology Select Sector SPDR ETF（XLK）は1.1%下落、iShares US Technology ETF（IYW）は1.2%下落、iShares Expanded Tech Sector ETF（IGM）は1.1%下落した。 ステート・ストリートSPDR S&P半導体（XSD）は2.4%下落、iシェアーズ半導体（SOXX）は3%下落した。 金融 ステート・ストリート金融セレクト・セクターSPDR（XLF）は0.2%下落。ディレクシオン・デイリー・フィナンシャル・ブル3Xシェア（FAS）は0.6%下落、その弱気版であるディレクシオン・デイリー・フィナンシャル・ベア3Xシェア（FAZ）は0.7%上昇した。 商品 原油は3.9%上昇、ユナイテッド・ステイツ・オイル・ファンド（USO）は3.1%上昇した。天然ガスは2.5%上昇、ユナイテッド・ステイツ・ナチュラル・ガス・ファンド（UNG）は1.8%上昇した。 COMEXの金は2.9%下落、ステート・ストリートSPDR金（GLD）は2.3%下落した。銀価格は10%下落し、iShares Silver Trust（SLV）は8.6%下落しました。 消費財 State Street Consumer Staples Select Sector SPDR（XLP）は0.2%下落しました。Vanguard Consumer Staples ETF（VDC）は0.3%下落し、iShares Dow Jones US Consumer Goods（IYK）は0.1%下落しました。 State Street Consumer Discretionary Select Sector SPDR（XLY）は1.7%下落しました。VanEck Retail ETF（RTH）は1%下落し、State Street SPDR S&P Retail（XRT）は1.1%下落しました。 ヘルスケア State Street Health Care Select Sector SPDR（XLV）は0.9%下落し、iShares US Healthcare（IYH）は1.1%下落し、Vanguard Health Care ETF（VHT）は1.1%下落しました。 iSharesバイオテクノロジーETF（IBB）は2.6%下落した。 工業セクター ステート・ストリート工業セレクト・セクターSPDR（XLI）は1.8%下落した。バンガード工業指数ファンド（VIS）とiShares米国工業指数（IYJ）も下落した。 暗号資産 正午の取引では、ビットコイン（BTC/USD）は2.7%下落した。暗号資産ETFでは、プロシェアーズ・ビットコインETF（BITO）が2.8%、プロシェアーズ・イーサリアムETF（EETH）が3.5%、プロシェアーズ・ビットコイン＆イーサリアム時価総額加重ETF（BETH）が2%それぞれ下落した。
$^DJI$^EEM$^EXI$^FAS$^FAZ$^GLD$^IBB$^IGM$^IGV$^IPK$^IVV$^IWM$^IXIC$^IYE$^IYH$^IYJ$^IYK$^IYW$^PMR$^QQQ$^RTH$^SOXX$^SPX$^SPY$^UNG$^USO$^VDC$^VHT$^VIS$^XLE$^XLF$^XLI$^XLK$^XLP$^XLV$^XRT$^XSD$BETH$BITO$EETH
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スイス株は週を横ばいで終える。米連邦準備制度理事会（FRB）はUBSとクレディ・スイスに対する措置を終了。
昇天祭の祝日明けで経済ニュースが少なかった金曜日、スイス株式市場指数は0.05%上昇して取引を終えた。 サンド（SDZ.SW）は、インスリンリスプロのバイオシミラーである「バイサムログ」について、成人および小児の糖尿病治療薬として欧州委員会から販売承認を取得した。また、インスリンアスパルトのバイオシミラーである「ダズパルダ」も、成人、青少年、1歳以上の小児における糖尿病治療薬として承認された。両注射用バイオシミラーは、有効性と安全性において、それぞれの参照医薬品と同等である。終値時点で、このスイスの大手製薬会社の株価は3.36%下落した。 一方、ベレンベルグは、チューリッヒ保険グループ（ZURN.SW）の第1四半期業績発表後、同社の「魅力的な」バリュエーションと、損害保険部門における予想を上回る総保険料収入の伸びを理由に、買い推奨と目標株価656フランを据え置いた。チューリッヒの株価は0.46%高で取引を終えた。 「この力強い商業損害保険の総保険料収入の伸びは注目に値する。魅力的なマージンで達成されたと考えられるからだ。例えば、北米の商業保険における保険料収入は、2025年のマイナス1%から2026年第1四半期には0%へと緩やかに改善した。チューリッヒは決算発表の中で、中堅市場における7%の成長率が2026年下半期に加速する可能性があることも示唆している。これは、米国における新規の中堅市場向け保険引受会社が勢いを増すためだ」と、調査会社はレポートで述べている。「この力強い総保険料収入の伸びは、力強い営業利益の伸びにつながると我々は考えている。チューリッヒのソルベンシー比率が2025年度の259%から2026年第1四半期には265%へと大幅に上昇し、市場予想の261%を上回ったことは、収益増加の恩恵を部分的に反映していると考える。」 その他のニュースとして、米連邦準備制度理事会（FRB）は、UBSグループ（UBSG.SW）とその傘下企業であるクレディ・スイスに対する執行措置を火曜日付で解除しました。これは、クレディ・スイスがアーケゴス・キャピタル・マネジメントとの間で「安全かつ健全でない取引相手信用リスク管理慣行」を行っていたとして、FRBが2023年7月にスイスのUBSグループに科した同意命令と2億6850万ドルの罰金に関連するものです。UBSの株価は0.69%下落しました。 今後の見通しとしては、来週、スイスの第1四半期の経済成長率と鉱工業生産指数が発表される予定です。
$^SSMI$SDZ.SW$UBSG.SW$ZURN.SW
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米イラン紛争再燃への懸念から、ドイツのDAX指数は下落した。
ドイツ株式市場は、中東の地政学的緊張と米中貿易交渉の動向を注視する中で、週をマイナスで終えた。 金曜日の終値時点で、主要株価指数であるDAX指数は2.07%下落した。 トランプ大統領は木曜日のFOXニュースのインタビューで、イランに対して「これ以上寛容になるつもりはない」と述べ、イランに対しワシントンとの合意を促した。中東の緊張の高まりとホルムズ海峡での船舶航行の混乱は原油価格を押し上げ続け、インフレと経済成長への懸念を強めている。ドイツ銀行リサーチによると、ブレント原油価格は前日比1.21%上昇し、1バレル107ドルとなった。 リスタッド・エナジーは、ホルムズ海峡の閉鎖が続く中、欧州におけるジェット燃料供給の逼迫についても警告を発した。 「欧州は供給逼迫に直面しているのではなく、構造的な供給不足に直面しているのです」と、リスタッド・エナジーの石油商品担当上級副社長、スーザン・ベル氏は述べた。「米国メキシコ湾岸からの欧州向け輸出量が過去最高の1日11万バレルに達したことや、ダングテ社の貨物が少量入荷したことは歓迎すべきことですが、不足分の半分にも満たない量です。」 一方、ドイツ国内では、ifo経済研究所の報告によると、住宅建設業界の景況感は悪化している。業界はサプライチェーンの問題や、地政学的不確実性に起因する資本コストの上昇に苦慮している。 2026年4月の企業景況感指数は、前月の-19.3ポイントから-28.4ポイントへと急落し、2022年4月以来最大の落ち込みを記録した。 企業関連では、レンク・グループ（R3NK.F）の株価が2.68%下落した。ベレンベルグ証券は、ドイツにおける自動車受注の減少予測を織り込み、軍民向け推進システムメーカーである同社の目標株価と業績予想を下方修正した。 「レンクの中期的な見通しは、165億ユーロの受注残高に支えられている。ドイツは全体の5分の1未満を占めており、魅力的な分散効果を提供していると当社は考えている。慎重を期すため、ドイツにおける自動車受注の想定を引き下げた結果、EPS予想も若干下方修正した」とベレンベルグ証券は述べている。「目標株価を72ユーロ（従来76ユーロ）に引き下げ、業績予想と同業他社の株価収益率の低下を反映させる」。 一方、RWE（RWE.F）とアブダビ・フューチャー・エナジー社（Masdarとして事業展開）は、英国エネルギー安全保障・ネットゼロ省から、イングランド北東沖のドッガーバンク・サウスウエストおよびドッガーバンク・サウスイースト洋上風力発電所の開発承認を得た。両プロジェクトの合計設備容量は3ギガワット。ドイツのエネルギーグループであるRWEの株価は、この日の取引を2.30%下落して終えた。
$^DAX$R3NK.F$RWE.F