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ブロードコムのAI事業の成長は順調で、新規顧客が取引を拡大する可能性が高いとバンク・オブ・アメリカ証券が指摘

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ブロードコム（AVGO）の第2四半期決算と第3四半期ガイダンスは市場予想をわずかに上回ったに過ぎなかったものの、AI事業の成長率は2026年度に前年比約180%、2027年度にはほぼ100%と、順調に推移していると、バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズは木曜日のレポートで述べた。 ブロードコムのAIコンピューティングプログラムにおける見通しは2028年まで延びており、アマゾン（AMZN）が出資するアントロピック、メタ（META）、オープンAIなど複数の新規顧客が今後数年間で契約を本格化させると予想される、とレポートは指摘している。 証券会社は、同社のソフトウェア事業が第3四半期に30%以上の成長率を示す見通しは、AI分野に複数の成長要因が存在することを示唆していると指摘し、2030年までに1株当たり利益（EPS）が30ドルを超えると予想している。これは、2025年から2030年までのEPSの年平均成長率が約40%となることを意味する。 しかし、バンク・オブ・アメリカ（BofA）は、カスタムチップの比率が上昇し続ける中で、粗利益率への圧力が高まっていると指摘。顧客がサプライヤーを多様化し、独占契約から離れる傾向にあるため、ブロードコムは競争激化に直面していると述べた。 BofA証券はブロードコム株の投資判断を「買い」に据え置き、目標株価を450ドルから530ドルに引き上げた。 ブロードコム株は木曜日の取引で15%下落した。

Price: $407.18, Change: $-72.05, Percent Change: -15.03%

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CrowdStrikeはAI主導の需要加速を予測しているが、その持続性には疑問があるとBofAが指摘

バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズは木曜日のレポートで、クラウドストライク（CRWD）の第1四半期決算と見通しは力強い業績を示しており、同社は幅広い分野で勢いを増し、前年同期比で「明確な成長」を遂げたと述べた。 同証券会社は、クラウドストライクの第1四半期の新規年間経常収益（NAR）が2億5,600万ドルとなり、前年同期の1億9,400万ドルから32%増加したことを強調した。これにより、年間経常収益総額は55億1,000万ドルとなり、前年同期比24%増となった。一方、第1四半期の売上高は26%増の13億9,000万ドルとなり、利益率も大幅に拡大したとレポートは指摘している。 バンク・オブ・アメリカは、クラウドストライクの第2四半期のパイプラインが過去最高を記録したこと、総売上高の97%という高い顧客維持率、そしてモジュールの継続的な採用が、同社の業績見通しを裏付けていると述べた。 また、同証券会社は、クラウドストライクの経営陣がAIを活用したセキュリティ投資の増加を強調しており、これは前年同期の統合主導型成長からの転換を示していると指摘した。 しかし、CrowdStrikeにとって今や最大の論点は持続可能性にある、とバンク・オブ・アメリカ（BofA）は指摘した。 同社のFalcon Flex製品の動向は著しく加速しており、約7ヶ月という短い反応期間と高い拡張性を示している。これにより、昨年のような直線的な拡大ではなく、下半期における需要の持続性について疑問が生じている。 BofAはCrowdStrikeの投資判断を「中立」に据え置き、目標株価を535ドルから750ドルに引き上げた。 CrowdStrikeの株価は木曜日の取引で約8%下落した。Price: $689.08, Change: $-58.53, Percent Change: -7.83%

$CRWD
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バンク・オブ・アメリカは、ユナイテッドヘルス社の第2四半期の業績見通しが「良好」であるのは、医療費動向の改善が要因だと述べている。

ユナイテッドヘルス（UNH）の第2四半期決算見通しが「良好」であり、リスク・リターン比率も魅力的であるのは、医療費の動向改善と短期的な好材料が背景にあると、バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズは木曜日の調査レポートで述べた。 バンク・オブ・アメリカは、2026年、2027年、2028年の1株当たり利益（EPS）予想を、従来の18.30ドル、20.17ドル、22.34ドルから、それぞれ18.70ドル、21ドル、24ドルに上方修正した。 同社は2028年までに目標利益率の下限値を達成する見込みだが、それでもオプタム・ヘルスとメディケイド事業の利益率が目標の中間値まで回復する余地があることから、今後数年間で少なくとも13～16%の増益が見込めるだろうとアナリストは指摘した。 今年の給付削減は業績を悪化させる要因となるものの、同社の契約は比較的分散されているとレポートは述べている。証券会社は、同社株の投資判断を「中立」から「買い」に引き上げ、目標株価を420ドルから450ドルに引き上げたと発表した。Price: $399.43, Change: $+22.43, Percent Change: +5.95%

$UNH
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バンク・オブ・アメリカは、エラスカ社はRASの初期データが臨床活動を裏付けていることから、よりバランスの取れた見通しを示していると述べた。

エラスカ（ERAS）の初期汎RASデータにより、ERAS-0015の有効性そのものから、その潜在的な商業的インパクトへと注目が集まっている。最近の臨床試験結果と主要オピニオンリーダーからの力強いフィードバックは、同プログラムの有効性プロファイルに対する信頼感を高めている、とバンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズは木曜日のレポートで述べた。 アナリストは、ERAS-0015は非小細胞肺がん、膵臓がん、大腸がんにおいて臨床的に意義のある有効性を示しており、競争の激しいRAS標的療法分野におけるエラスカの地位を裏付けていると述べた。安全性は今のところ管理可能な範囲にあるように見えるが、持続性と生存期間延長効果を確認するには、より長期の追跡調査が必要である。 バンク・オブ・アメリカは、ERAS-4001がより広い治療域と改善された忍容性を示すことができれば、2026年後半における重要なパイプライン機会になると指摘するとともに、大腸がんとの併用療法と今後の臨床試験結果が、短期的な市場センチメントと企業価値評価の触媒となる可能性を挙げた。 初期データを受けて見通しはよりバランスの取れたものとなり、有効性のさらなる確認、併用療法、および臨床試験結果の発表によって上振れが見込まれる一方、リスク要因としては持続性、安全性、競合、差別化戦略や市場動向に関する不確実性などが挙げられる、と同レポートは付け加えた。 バンク・オブ・アメリカは、エラスカ株の投資判断を「アンダーパフォーム」から「ニュートラル」に引き上げ、目標株価を9ドルから16ドルに引き上げた。 エラスカ株は木曜日の取引で2.9%上昇した。Price: $13.49, Change: $+0.31, Percent Change: +2.35%

$ERAS