ブロードコム（AVGO）が発表した、2027年度の人工知能（AI）関連売上高が倍増するという見通しは、ウォール街のコンセンサスをわずかに下回ったものの、同社はこの予測を「楽々と」上回る可能性が高いと、トゥルーイスト証券は木曜日に電子メールで送付したレポートで述べた。 水曜日遅く、この半導体メーカーは、AI半導体販売の急増を受けて、第3四半期の業績が市場予想を上回ったと発表し、今四半期の売上高も市場予想を上回るとの見通しを示した。 「2027年には、AI関連売上高を再び倍増させ、約1,150億ドルに達するための供給を確保しました。実際の需要はこの見通しを上回っており、供給改善に努めていきます」と、ホック・タン最高経営責任者（CEO）は決算説明会で述べた（ファクトセットの議事録による）。「2028年度のAI半導体売上高は再び倍増し、2,300億ドルに達する見込みです。」 「需要はこの見通しをはるかに上回ると考えていますが、土地、電力、筐体、そしてメモリによって制約を受けています」と、トゥルーイスト証券のマネージングディレクター、ウィリアム・スタイン氏は顧客向けレポートで述べた。 アナリストは、2027年度と2028年度のAI関連売上高をそれぞれ1,230億ドルと1,770億ドルと予想している、とレポートには記されている。 トゥルーイストは、ブロードコムがガイダンスを上回ると予想しており、材料の前払い金とテイク・オア・ペイ契約が、見通しの信頼性を支える主要因であると指摘している。 ブロードコムのモデルは、今後2年間でより力強い成長軌道を示しており、ギガワット規模のデータセンター展開によりガイダンスは容易に達成可能だとスタイン氏は述べた。 トゥルーイストは、ブロードコム株の目標株価を550ドルから520ドルに引き下げ、買い推奨を維持した。また、2027年暦年の1株当たり利益予想を22.35ドルから21.12ドルに引き下げた。 アントロピックとオープンAIが展開する1ギガワットのコンピューティング能力は、年間300億ドルの経常収益を生み出す可能性があり、「素晴らしい」投資だとタン氏は述べた。 「（1ギガワットあたり400億ドルから500億ドルという）構築コストを考慮すると、推論は最先端の研究機関にとって非常に収益性が高く、そのため研究機関はトレーニングインフラへの積極的な投資を継続している」とスタイン氏は述べている。「これはAI業界全体にとって非常に建設的なことだと考えている。」 ブロードコムの株価は木曜午前中に5.4%下落したが、年初来では0.4%上昇している。 データセンター需要の高まりが好調な業績を牽引しており、NVIDIA（NVDA）と半導体設計会社のマーベル・テクノロジー（MRVL）は先月、四半期売上高が予想を上回ったと発表した。これに先立ち、半導体メーカーのアドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）は第2四半期の業績が予想を上回り、第3四半期の売上高見通しも好調だった。
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