シカゴ大豆油先物価格は月曜日、原油価格の上昇を受けて上昇したが、米国産大豆の作付けが順調に進むとの見通しが上昇幅を限定した。 シカゴ商品取引所（CBOT）の5月限大豆油先物価格は、米国がイランの貨物船を拿捕したとされる事件を受け、原油価格が5%急騰したことを受け、取引開始直後に0.65%上昇し、1ポンド当たり68.60セントとなった。 しかし、価格情報機関MySteelは、「短期的な価格変動要因は限られており、市場の注目は、現在比較的順調に進んでいる米国産大豆の作付け状況に移ると予想される」と述べている。 一方、5月限大豆先物価格は、供給過剰によりエネルギー市場の変動から乖離し始めたため、取引開始直後に0.24%下落し、1ブッシェル当たり11.64ドルとなった。 市場は、月曜日に発表される米国農務省（USDA）の最新の作物生育状況予測を待っている。 4月12日時点で、米国のダイズ作付け進捗率は6%に達し、前年同期の2%を大きく上回りました。 ブラジルでは、今期のダイズ生産量と輸出量がともに過去最高を記録すると予測されています。 ブラジル穀物輸出業者協会（ANEC）は、4月の輸出量が3月とほぼ同水準の約1,580万トンになると予測しており、前年同期の1,350万トンから大幅に増加する見込みです。 今後、市場の注目は5月中旬に予定されているトランプ大統領と習近平国家主席の首脳会談へと徐々に移っていくでしょう。市場参加者は、中国による米国産ダイズの購入量増加の可能性に期待を寄せています。 アジアでは、マレーシア産パーム油先物価格が月曜日に小幅上昇しました。これは、原油と大豆油価格の上昇を受けて、2週連続で下落した後のことです。 ブルサ・マレーシア・デリバティブズの5月限パーム油先物価格は1.57%上昇し、1トン当たり4,455マレーシアリンギット（1,125.71米ドル）となった。6月限も1.47%上昇し、1トン当たり4,487リンギットとなった。 ダウ・ジョーンズが引用したアイスバーグXのトレーダー、デビッド・ン氏によると、中東情勢の緊迫化がパーム油価格を押し上げたという。 パーム油は、バイオ燃料原料としての競争力が化石燃料価格の上昇に左右されるため、原油価格の変動に引き続き敏感である。 インドネシアでは、7月1日から従来型ディーゼルの輸入が停止される。これは、政府が目標とするバイオディーゼル混合率50%（B50）の導入時期と一致すると、アンタラ通信がアンディ・アムラン・スライマン農業大臣の発言を引用して報じた。 報道によると、政府は国営プランテーション企業ペルケブナン・ヌサンタラIVと協力し、ガソリンへのパーム油利用についても検討を進めているという。 マレーシアでは、バイオディーゼル企業が生産規模を拡大しており、政府がバイオディーゼルプログラムを現在のB10からまずB12、そして最終的にはB15へと拡大する動きを支援している。 ザ・スター紙によると、アハマド・ザヒド・ハミディ副首相は、19のバイオディーゼル工場が、原油パーム油加工の副産物であるスラッジを利用して生産量を拡大することを提案していると述べた。 この取り組みは、大量生産によってコスト削減を図ることを目的としている。現在、これらの施設は月間約150万リットルのバイオディーゼルを生産している。 マレーシアパーム油委員会は以前、B12規格の導入により年間消費量が約13万トン増加し、B15規格の導入によりさらに20万4000トン増加すると発表しました。 The Edge Malaysiaが引用したアナリストによると、マレーシアにはバイオディーゼルの生産余地がまだ大きく、年間約236万トンの総生産能力のうち、2025年の生産量はわずか97万5207トンにとどまる見込みです。 一方、MySteelによると、東南アジアの主要パーム油生産国におけるパーム油生産はエルニーニョ現象の影響を受ける可能性があり、パーム油先物価格を押し上げる要因となるでしょう。 米国では、NYMEXの5月限エタノール先物価格が金曜日に4営業日連続の下落を記録し、さらに0.39%下落して1ガロンあたり1.89ドルとなりました。
関連記事
Commodities
米国天然ガス最新情報：冷房需要の高まりを受け先物価格が上昇
金曜日の時間外取引で、米国の天然ガス先物価格は上昇した。これは、国内の一部地域で気温が上昇する予報が出ていることから、冷房需要の増加が見込まれるためだが、在庫の増加が上昇幅を抑制している。 ヘンリーハブの期近限月と期近限月はともに1.06%上昇し、100万BTUあたり2.675ドルとなった。 価格は、4月下旬に夏のような気候になるとの予報に支えられた。コモディティ・ウェザー・グループは、4月22日から26日にかけて米国南東部と中西部で平年を上回る気温になると予想しており、この気温上昇は発電所からの冷房需要を押し上げる可能性があるとバーチャートは述べている。一方、NatGasWeather.comは、この期間に先立ち、北部地域に寒気が流れ込むため、暖房需要は中程度になると予測しており、最低気温は華氏20度台から30度台になると見込んでいる。 供給側の要因も価格を支えた。トレーディング・エコノミクスによると、米国の天然ガス生産量は過去4日間で約32億立方フィート/日減少し、10週間ぶりの低水準となる1080億立方フィート/日となった。減少はルイジアナ州とオハイオ州に集中しているという。 同時に、輸出需要は堅調に推移していると同社は指摘した。4月のLNG供給量は平均189億立方フィート/日で、3月の186億立方フィート/日から増加しており、国内消費の低迷を相殺するのに役立っている。 バーチャートはBNEFのデータを引用し、金曜日の総需要は683億立方フィート/日と推定され、前年同期比0.6%減となったと発表した。リスタッドによると、その内訳を見ると、産業需要は前月比39億立方フィート/日減少し、ガス火力発電は典型的な閑散期の傾向に沿って若干減少している。 ホルムズ海峡の再開に関する報道を受け、価格は同日午前中に一時的に変動した。米国の天然ガス先物価格は一時100万Btuあたり2.623ドルまで下落した後、反発した。 しかし、豊富な在庫が上昇を抑制した。米エネルギー情報局（EIA）は、4月10日までの週の天然ガス在庫が590億立方フィート増加したと発表した。これは市場予想を上回り、前年同期の増加分と過去5年間の平均を大きく上回る。予想を上回る在庫増加は、温暖な気候と暖房需要の低迷を反映したものだ。 ゲルバー・アンド・アソシエイツは、「市場の底値は、国内の気候よりも輸出需要によって支えられている」と指摘。「寒冷化リスクが大幅に拡大しない限り、市場は依然として、在庫の緩みと、今後後半に再び中立的な見通しに転じるであろう予測に阻まれ、堅調さを維持できない状況が続くだろう」と述べた。
Commodities
CFTCのCOT（商品先物取引委員会）によると、資金運用会社はバイオ燃料先物・オプション市場で依然としてネットロングの状態を維持している。
米商品先物取引委員会（CFTC）が金曜日に発表した週次建玉報告（COTレポート）によると、資金運用会社はバイオ燃料先物・オプション市場で強気、つまりネットロングポジションを維持している。 4月14日までの週のCOTレポートによると、資金運用会社はカリフォルニア低炭素燃料基準（CLFS）市場で60,537契約のネットロングポジション（市場価格の上昇を見込むポジション）を保有している。 COTレポートによると、資金運用会社はD6再生可能識別番号（RINS）現年度先物・オプション市場で2,073契約のネットロングポジションを保有している。 D4バイオディーゼルRINS現年度先物・オプション市場では、資金運用会社は3,159契約のネットロングポジションを保有している。 エタノールについては、資金運用会社は先物・オプション市場で7,222契約のネットロングポジションを保有している。 ファンドマネージャーは、大豆油先物・オプションにおいて、1週間前と比較して1,271の買いポジションを削減し、1,091の売りポジションを追加した結果、148,320契約のネットロングポジションを保有している。 一方、マレーシア産パーム油先物では、865契約のネットショートポジションとなっている。
Commodities
米国バイオ燃料最新情報：ホルムズ海峡再開により大豆油先物価格が下落
バイオ燃料原料先物市場は金曜日、イランのホルムズ海峡再開を受けてリスク回避の動きが強まる中、大豆先物価格は上昇、大豆油先物価格は下落するなど、まちまちの展開で取引を終えた。 シカゴ商品取引所（CBOT）の5月限大豆先物契約は0.30%高の1ブッシェル当たり11.67ドルで引け、5月限大豆油先物契約は1.69%安の1ポンド当たり68.16セントで引けた。 木曜日には、ニューヨーク・マーカンタイル取引所（NYMEX）の5月限エタノール先物契約が0.52%安の1ガロン当たり1.90ドルで取引を終えた。 DTNのアナリスト、レット・モンゴメリー氏は、大豆市場の強気派は、来月のサミットで、中国からの2026～2027年までの輸出需要が2500万トンと以前示された通り、確証を得られることを期待していると述べた。 「現時点では、大豆市場は、中東における敵対行為の終結に伴うエネルギー価格の低下と、5月のトランプ大統領の訪中を前にした米中関係の改善というトレードオフを、長期的には大豆市場にとってプラスになると見込んでいるのは明らかだ」とモンゴメリー氏は日報で述べた。